Phân tích kỹ thuật vàng và bạc: Các vùng hỗ trợ quan trọng được thử thách trong bối cảnh USD phục hồi

Giá vàng giao ngay (XAUUSD) giảm từ vùng đỉnh kỷ lục mới quanh $4,550, qua đó hình thành vùng hỗ trợ mới cho năm 2026. Đà điều chỉnh này chủ yếu đến từ hoạt động chốt lời sau giai đoạn tăng mạnh trong năm 2025. Bên cạnh đó, sự phục hồi của đồng USD cũng tạo áp lực lên vàng, hạn chế dư địa tăng dù bối cảnh vĩ mô nhìn chung vẫn mang tính hỗ trợ.

Ngoài ra, bất ổn địa chính trị tiếp tục là yếu tố khiến thị trường duy trì trạng thái thận trọng. Căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và Venezuela, cùng với các tuyên bố mới của Tổng thống Trump liên quan đến Greenland và các lệnh trừng phạt dầu mỏ đối với Nga, đang làm gia tăng rủi ro trên diện rộng. Kế hoạch của ông Trump nhằm khai thác lợi ích từ dầu mỏ Venezuela được xem là dấu hiệu của một giai đoạn mới trong việc sử dụng đòn bẩy địa chính trị.

Ở chiều ngược lại, dữ liệu kinh tế Mỹ phát đi những tín hiệu trái chiều. Biểu đồ cho thấy chỉ số ISM Services PMI tăng lên mức cao nhất trong 14 tháng tại 54.4, cao hơn đáng kể so với dự báo 52.3.

Trong khi đó, báo cáo việc làm ADP cho thấy chỉ có 41,000 việc làm mới được tạo ra trong tháng 12, thấp hơn kỳ vọng và chỉ vừa đủ bù đắp cho mức sụt giảm trước đó.

Đồng thời, số lượng vị trí tuyển dụng giảm mạnh xuống còn 7.146 triệu, thấp hơn nhiều so với dự báo 7.6 triệu. Những tín hiệu trái chiều này có thể khiến Fed khó đưa ra các đợt cắt giảm lãi suất mạnh tay trong ngắn hạn.

Thị trường hiện đang chờ đợi báo cáo Nonfarm Payrolls, yếu tố có thể tạo ra sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng chính sách của Fed. Các đợt cắt giảm lãi suất vẫn được kỳ vọng trong bối cảnh thị trường lao động chậm lại, tuy nhiên hoạt động mạnh mẽ trong lĩnh vực dịch vụ có thể khiến Fed hành động thận trọng hơn. Sự không chắc chắn này tạo ra tác động đan xen lên thị trường vàng, nơi các yếu tố vĩ mô và rủi ro chính sách tiền tệ vừa hỗ trợ vừa kìm hãm đà tăng.

Phân tích kỹ thuật vàng

Biểu đồ khung ngày của vàng giao ngay cho thấy giá đang dao động ngắn hạn phía trên vùng hỗ trợ mạnh tại $4,360. Giá hiện đang quay lại kiểm tra khu vực này, và nếu phá vỡ sẽ mở ra dư địa giảm sâu hơn về vùng $4,250. Trong trường hợp $4,250 bị xuyên thủng, áp lực bán có thể kéo giá lùi về khu vực $4,000.

Ngược lại, việc giữ vững trên $4,360 sẽ cho thấy sự tích lũy năng lượng tích cực nhằm hướng tới việc phá vỡ vùng đỉnh $4,550. Nếu bứt phá thành công trên $4,550, giá vàng có thể kích hoạt một nhịp tăng mạnh hướng lên mốc $5,000.

Trên biểu đồ khung 4 giờ, giá vàng giao ngay cho thấy các dao động mạnh phía trên vùng hỗ trợ quan trọng được đánh dấu bằng vùng màu đỏ. Sự tích lũy này phản ánh quá trình hình thành động lực tăng. Tuy nhiên, cấu trúc tích cực này nhiều khả năng chỉ được duy trì chừng nào giá còn đứng trên $4,260. Việc phá vỡ xuống dưới $4,260 sẽ phát đi tín hiệu tiêu cực trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật bạc

Biểu đồ khung ngày của bạc giao ngay (XAG) cho thấy sự hình thành của mô hình đỉnh quanh vùng $84, khi động lực tăng ngắn hạn có dấu hiệu cạn kiệt. Giá đang tạo mô hình hai đỉnh với đường viền cổ tại khu vực $70. Việc phá vỡ xuống dưới $70 sẽ xác nhận mô hình hai đỉnh và mở ra dư địa giảm về vùng hỗ trợ $60–$65.

Chừng nào vùng hỗ trợ $60 còn được giữ vững, nhịp đi tiếp theo của thị trường bạc nhiều khả năng vẫn là tăng, hướng lên khu vực $100. Ngược lại, nếu $60 bị phá vỡ, giá bạc có thể lùi về đường xu hướng tăng dài hạn quanh vùng $50, đóng vai trò là hỗ trợ quan trọng cho năm 2026.

Trên biểu đồ khung 4 giờ, mô hình nêm mở rộng hướng lên cũng đang hình thành. Giá hiện tích lũy bên dưới vùng $84, vốn đóng vai trò là khu vực tạo đỉnh. Một cú bứt phá rõ ràng trên $84 là điều cần thiết để phủ nhận kịch bản giảm và xác nhận khả năng tăng tiếp lên vùng $100. Ngược lại, việc phá vỡ xuống dưới $70 sẽ xác nhận mô hình hai đỉnh và kéo giá giảm về khu vực $65–$60.

Nếu bạc không phá vỡ xuống dưới $70 và tiếp tục tích lũy phía trên mốc này, khả năng xảy ra một cú bứt phá tăng giá sẽ được củng cố.

Phân tích kỹ thuật USD

Đà điều chỉnh của vàng và bạc giao ngay xuất hiện cùng với sự phục hồi của chỉ số USD Index, thể hiện rõ trên biểu đồ khung ngày. Chỉ số hiện đang nỗ lực vượt lên trên đường SMA 200 ngày.

Một cú bứt phá xác nhận trên mốc 99 sẽ mở ra dư địa tăng tiếp về vùng 100.50. Nếu vượt qua 100.50, chỉ số USD Index có thể hướng tới khu vực 102.

Đáng chú ý, đường SMA 50 ngày đang cắt lên trên SMA 200 ngày lần đầu tiên kể từ tháng 11/2024, cho thấy sự thay đổi đáng kể trong xu hướng của USD Index. Để phủ nhận tín hiệu tích cực này, chỉ số cần giảm trở lại xuống dưới mốc 96.50.

Nếu bạn muốn biết thêm về cách giao dịch

vàng và bạc