Phân tích kỹ thuật vàng và bạc: Động lực tăng trước quyết định lãi suất của Fed

Vàng giữ vững đà tăng trước quyết định của Fed

Giá vàng (XAU/USD) đang dao động quanh $3,640, duy trì ổn định trong bối cảnh nhà đầu tư chờ đợi quyết định chính sách lãi suất của Fed trong tuần này. Dù lực mua vẫn mạnh, tâm lý thị trường có phần thận trọng do Fed có thể đưa ra định hướng mới về cắt giảm lãi suất. Thị trường đã định giá khả năng cắt giảm 25 bps trong tháng 9, song sự mơ hồ về định hướng chính sách tương lai có thể hạn chế đà tăng ngắn hạn.

Về dài hạn, triển vọng vẫn tích cực nhờ lãi suất thấp, áp lực lạm phát gia tăng và yếu tố chính trị tác động lên Fed. Các vị thế đầu cơ cũng đã giảm nhẹ, giúp hạn chế rủi ro điều chỉnh quá đà. Nếu Fed duy trì lập trường dovish, vàng có thể vượt qua đỉnh tuần trước và kiểm tra lại vùng $3,700, với khả năng hướng tới mục tiêu $4,000 trong quý 4.

Phân tích kỹ thuật vàng

Biểu đồ ngày XAU/USD – Phá vỡ khỏi vùng $3,500

Biểu đồ ngày của vàng cho thấy đà tăng rõ rệt sau khi vượt qua ngưỡng $3,500. Kể từ ngày 9/9, giá đã bước vào giai đoạn tích lũy, cho thấy khả năng chuẩn bị cho một nhịp tăng mới. Mục tiêu chính của xu hướng này vẫn là $4,000, phù hợp với đường xu hướng trên của mô hình nêm mở rộng tăng dần.

Miễn là vùng hỗ trợ $3,450–$3,500 vẫn được giữ vững, vàng nhiều khả năng sẽ tiến về $4,000 trong vài tuần tới. Đường SMA 50 ngày duy trì trên SMA 200 ngày, củng cố xu hướng tăng. Đáng chú ý, SMA 50 ngày đang áp sát vùng $3,500, đóng vai trò hỗ trợ quan trọng cho nhịp tăng kế tiếp.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD – Mô hình cờ tăng

Trên khung 4 giờ, vàng tiếp tục cho thấy tín hiệu tăng sau ngày 9/9, với mô hình cờ tăng hình thành ngay gần đỉnh lịch sử. Việc phá vỡ trên $3,500 xác nhận động lực tăng. Dù động lực tạm lắng do tình trạng quá mua, RSI đã quay gần về mức trung tính, tạo dư địa cho một nhịp tăng mới. Nếu phá vỡ trên $3,674, giá có thể tiếp tục mở rộng đà tăng.

Phân tích kỹ thuật bạc

Biểu đồ ngày XAG/USD – Động lực tăng mạnh

Bạc giao ngay (XAG) cũng đang duy trì xu hướng tăng rõ nét. Trên biểu đồ ngày, giá hình thành mô hình vai–đầu–vai ngược trong tháng 8–9/2024, sau đó củng cố bằng mô hình Adam và Eve trong quý 1–2/2025.

Sau khi bứt phá trên $35, bạc duy trì đà tăng, hình thành nến búa tăng tại đường SMA 50 ngày. Đây là tín hiệu ủng hộ một nhịp tăng mới trong vài tuần tới. Bạc đã đạt vùng mục tiêu $42–$43, nhưng cấu trúc kỹ thuật vẫn cho thấy khả năng phá vỡ cao hơn, hướng về vùng $50.

Biểu đồ 4 giờ XAG/USD – Phát triển giá tích cực

Trên khung 4 giờ, bạc tiếp tục đi lên trong mô hình nêm mở rộng tăng dần, với mục tiêu ngắn hạn quanh $43. Ngoài ra, mô hình vai–đầu–vai ngược cũng đã xác nhận với sự phá vỡ trên $39.40. Miễn là giá duy trì trên vùng hỗ trợ $40, bạc có khả năng sẽ tiếp tục tăng, hướng tới $43–$44.

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD

Biểu đồ ngày DXY – Mô hình cờ giảm

Chỉ số USD (DXY) đã phá vỡ xuống dưới mô hình cờ giảm và đang kiểm tra lại vùng này. Hiện chỉ số nằm dưới đường SMA 50 ngày, cho thấy áp lực giảm mạnh. Nếu DXY phá vỡ dưới ngưỡng 96, xu hướng giảm sâu hơn có thể được kích hoạt. Thêm vào đó, kỳ vọng Fed hạ lãi suất trong tháng 9 càng củng cố triển vọng giảm giá cho đồng USD.

Biểu đồ 4 giờ DXY – Củng cố tiêu cực

Trên khung 4 giờ, DXY đã dao động trong vùng 97.20–98.60 suốt tháng qua. Tuần này sẽ đặc biệt quan trọng khi Fed công bố quyết định lãi suất. Nếu kịch bản cắt giảm lãi suất được xác nhận, đồng USD có thể đối mặt với áp lực giảm mạnh, đồng thời thúc đẩy đà tăng của vàng và bạc.