Phân tích vàng và bạc: Sức mạnh của USD có khiến điều chỉnh sâu hơn không?

Tổng quan thị trường

Giá vàng không thể vượt qua mốc 4,900 USD và tiếp tục điều chỉnh giảm. Nguyên nhân chính đến từ sự phục hồi của đồng Đô la Mỹ. Dữ liệu doanh số bán lẻ và PMI của Mỹ tích cực hơn kỳ vọng đã làm giảm khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay. Điều này thúc đẩy USD tăng giá và gây áp lực lên vàng.

Ở chiều ngược lại, tình hình Trung Đông tiếp tục tạo ra bất ổn cho thị trường kim loại quý. Giá dầu duy trì ở mức cao và các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran bị đình trệ làm gia tăng lo ngại về lạm phát, đặc biệt trong bối cảnh rủi ro tại eo biển Hormuz vẫn hiện hữu. Những yếu tố này thường hỗ trợ vàng với vai trò trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, chúng đồng thời củng cố USD và khiến thị trường kỳ vọng điều kiện tài chính sẽ duy trì thắt chặt, qua đó hạn chế đà tăng của vàng. Dù vậy, xu hướng dài hạn của vàng vẫn tích cực, và nhịp điều chỉnh hiện tại có thể tạo cơ hội tích lũy cho nhà đầu tư dài hạn.

Bạc cũng chịu áp lực từ các yếu tố tương tự. Đồng Đô la mạnh lên và kỳ vọng lãi suất cao hơn làm suy yếu sức hấp dẫn của bạc. Giá dầu tăng làm gia tăng lo ngại về chi phí và nhu cầu, điều này đặc biệt quan trọng với bạc do kim loại này vừa mang tính đầu tư vừa phụ thuộc vào nhu cầu công nghiệp. Căng thẳng Trung Đông có thể hỗ trợ phần nào cho vai trò trú ẩn của bạc, nhưng nếu USD tiếp tục mạnh và lãi suất duy trì ở mức cao, khả năng hình thành một xu hướng tăng mạnh trong ngắn hạn sẽ bị hạn chế.

Phân tích kỹ thuật vàng: Vùng hỗ trợ được chú ý sau khi không thể bứt phá

Biểu đồ khung ngày cho thấy vàng không thể vượt qua đường SMA 50 ngày và tiếp tục giao dịch thấp hơn. Vùng hỗ trợ gần nhất nằm trong khoảng 4,600 USD đến 4,500 USD. Nếu phá vỡ dưới 4,500 USD, giá có thể giảm về 4,400 USD. Đường SMA 200 ngày hiện quanh 4,250 USD và có thể đóng vai trò là vùng hỗ trợ mạnh, đồng thời là khu vực tiềm năng cho các vị thế mua dài hạn.

Trên khung 4 giờ, giá vàng đang tiến dần về vùng 4,600 USD sau khi phá vỡ khỏi mô hình tam giác tích lũy. Nếu tiếp tục suy yếu dưới mức này, mục tiêu tiếp theo có thể là 4,400 USD.

Phân tích kỹ thuật bạc: Cấu trúc tăng đối mặt áp lực gần vùng hỗ trợ

Biểu đồ khung ngày cho thấy bạc vẫn duy trì cấu trúc tăng khi giữ vững trên vùng hỗ trợ 55 USD đến 60 USD. Tuy nhiên, giá không thể vượt qua vùng 82 USD và đã điều chỉnh về quanh 72 USD. Nếu phá vỡ dưới 72 USD, giá có thể tiếp tục giảm về vùng 55 USD đến 65 USD.

Một nhịp điều chỉnh sâu hơn về vùng 55 USD đến 60 USD có thể mở ra cơ hội mua dài hạn hấp dẫn. Trên khung giờ, bạc đang tích lũy trong vùng hỗ trợ của mô hình nêm mở rộng tăng dần. Để duy trì xu hướng tăng, giá cần vượt trở lại trên 82 USD. Ngược lại, nếu phá vỡ dưới 72 USD, xu hướng giảm ngắn hạn có thể mở rộng về khu vực 60 USD.

Kết luận

Vàng và bạc đang chịu áp lực điều chỉnh do sức mạnh của USD, dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực và kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao. Tuy nhiên, các yếu tố nền tảng dài hạn vẫn chưa thay đổi theo hướng tiêu cực. Rủi ro địa chính trị, giá dầu cao và lạm phát vẫn đóng vai trò hỗ trợ cho kim loại quý.

Vàng cần giữ vững vùng 4,500 USD đến 4,600 USD để hạn chế rủi ro điều chỉnh sâu hơn về 4,400 USD hoặc thậm chí 4,250 USD. Trong khi đó, bạc cần duy trì trên 72 USD để tránh kịch bản giảm về vùng 55 USD đến 65 USD. Một nhịp điều chỉnh sâu hơn có thể tạo ra cơ hội mua hấp dẫn hơn cho nhà đầu tư dài hạn, nhưng để hình thành một xu hướng tăng mạnh mới, cả hai kim loại vẫn cần sự suy yếu của đồng Đô la Mỹ.