Phe mua JPY do dự giữa bất ổn chính trị và nghi ngờ về BoJ

Phe bán JPY chiếm ưu thế giữa các thông tin về khả năng bầu cử sớm tại Nhật Bản và hoài nghi xoay quanh việc BoJ tăng lãi suất

USD/JPY phục hồi nhẹ sau khi chạm đáy năm, trong bối cảnh USD suy yếu trên diện rộng trong phiên châu Á ngày thứ Hai. Tâm lý rủi ro toàn cầu chịu ảnh hưởng tiêu cực từ lo ngại căng thẳng địa chính trị có thể leo thang, qua đó thúc đẩy một phần dòng tiền trú ẩn an toàn quay trở lại JPY. Ở chiều ngược lại, USD chịu sức ép từ những quan ngại ngày càng gia tăng về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Yếu tố này phần nào bù đắp cho việc kỳ vọng về chính sách nới lỏng mạnh hơn trong năm nay bị điều chỉnh giảm, đồng thời tạo áp lực lên cặp USD/JPY.

Tuy nhiên, quan hệ Nhật Bản – Trung Quốc tiếp tục xấu đi, cùng với các thông tin cho rằng Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi có thể kêu gọi một cuộc bầu cử sớm, đã làm gia tăng bất ổn trong bối cảnh thị trường vẫn thiếu rõ ràng về thời điểm BoJ có thể tiến hành đợt tăng lãi suất tiếp theo. Những yếu tố này có thể khiến nhà đầu tư lạc quan với JPY thận trọng hơn trong việc gia tăng vị thế, qua đó hạn chế đà giảm của USD/JPY. Ngoài ra, giới giao dịch cũng có xu hướng chờ đợi dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ, gồm CPI và Chỉ số PPI, dự kiến công bố lần lượt vào thứ Ba và thứ Tư.

Điểm tin thị trường

• Tổng thống Mỹ Donald Trump nói với các phóng viên vào Chủ nhật rằng ông đang xem xét một loạt các lựa chọn, bao gồm khả năng hành động quân sự, để ứng phó với tình trạng bất ổn ở Iran. Phía Iran đe dọa sẽ nhắm vào các căn cứ quân sự của Mỹ nếu Trump thực hiện các đe dọa can thiệp thay mặt cho người biểu tình.
• Điều này cộng thêm vào cuộc chiến Nga-Ukraine đang leo thang và làm giảm khẩu vị của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn, mang lại một số hỗ trợ cho JPY – một tài sản trú ẩn an toàn – vào đầu tuần mới. Tuy nhiên, một loạt các yếu tố kìm hãm các nhà giao dịch khỏi việc đặt cược lạc quan mạnh mẽ vào JPY.
• Tuần trước, Trung Quốc đã cấm xuất khẩu các hàng hóa sử dụng kép, bao gồm một số nguyên tố đất hiếm, sang Nhật Bản với hiệu lực ngay lập tức. Lệnh cấm này diễn ra sau một tranh cãi ngoại giao về Đài Loan và làm gia tăng rủi ro chuỗi cung ứng cho các nhà sản xuất Nhật Bản, điều này có thể trở thành một trở ngại cho JPY.
• Báo Yomiuri đưa tin vào thứ Sáu rằng Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đang cân nhắc tổ chức một cuộc bầu cử quốc hội bất ngờ vào nửa đầu tháng Hai. Thêm vào đó, sự bất ổn về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Nhật Bản có thể kìm hãm JPY.
• Mặt khác, Đồng Đô la Mỹ thu hút áp lực bán mạnh mẽ giữa những lo ngại ngày càng tăng về tính độc lập của Fed và rời xa mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 12, được ghi nhận vào thứ Sáu. Điều này càng góp phần vào đà trượt của cặp USD/JPY trong phiên châu Á xuống mức giữa 157.00.
• Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết Bộ Tư pháp đang đe dọa truy tố hình sự đối với ông. Powell nói thêm rằng mối đe dọa về các cáo buộc hình sự là hậu quả của việc Fed đưa ra quyết định dựa trên đánh giá tốt nhất về lợi ích công chúng, thay vì tuân theo sở thích của Tổng thống.
• Về mặt dữ liệu kinh tế, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo vào thứ Sáu rằng Biên chế Phi nông nghiệp tăng 50,000 trong tháng 12, thấp hơn kỳ vọng ở mức 60,000 và con số 56,000 của tháng 11 (được điều chỉnh từ 64,000). Tuy nhiên, Tỷ lệ Thất nghiệp giảm xuống 4.4% từ 4.6% trong tháng 11.
• Điều này dẫn đến sự thay đổi trong khả năng Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào ngày 28 tháng 1, mặc dù không gây ấn tượng với các nhà đầu tư lạc quan về USD. Tuy nhiên, Fed vẫn được kỳ vọng sẽ tiếp tục giảm chi phí vay trong năm nay, điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với các kỳ vọng hawkish của BoJ.
• Thực tế, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã nhắc lại vào tuần trước rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu các diễn biến kinh tế và giá cả đi đúng với dự báo, để ngỏ khả năng thắt chặt chính sách hơn nữa. Điều này, đến lượt nó, kìm hãm đà tăng của cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ việc công bố số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ – CPI và Chỉ số PPI vào thứ Ba và thứ Tư, tương ứng. Điều này sẽ ảnh hưởng đến động thái giá USD và mang lại động lực mới cho cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể tiếp tục đi lên khi duy trì trên vùng 157.00; RSI tiến vào vùng quá mua phát tín hiệu thận trọng cho phe mua

Trên biểu đồ khung giờ, Đường SMA 200 kỳ tiếp tục đi lên nhẹ quanh mức 156.14. Việc USD/JPY duy trì trên đường trung bình này cho thấy xu hướng tăng vẫn được bảo toàn. Là một chỉ báo xu hướng chậm, SMA đi lên phản ánh lực cầu nền tảng vẫn hiện hữu. Chỉ báo MACD nằm trên đường tín hiệu và trên mốc zero, trong khi biểu đồ histogram duy trì giá trị dương, cho thấy động lực tăng vẫn khá vững. Tuy nhiên, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 75, thuộc vùng quá mua, cảnh báo khả năng xuất hiện các nhịp điều chỉnh ngắn hạn.

Giá hiện vẫn được nâng đỡ bởi SMA 200 kỳ đang tăng, và việc giữ vững trên ngưỡng này sẽ giúp phe mua tiếp tục kiểm soát thị trường. Cấu trúc tích cực của MACD củng cố quan điểm lạc quan trong trung hạn. Dù vậy, với RSI vượt trên 70, các nhịp giảm nếu xuất hiện nhiều khả năng chỉ mang tính điều chỉnh kỹ thuật nhằm giải tỏa trạng thái quá mua trước khi xu hướng chính được nối lại. Ngược lại, nếu giá không giữ được trên SMA 200 kỳ, rủi ro điều chỉnh sâu hơn sẽ gia tăng.