USD/JPY duy trì sức mạnh nhờ JPY suy yếu do bất ổn chính trị và nhu cầu trú ẩn giảm

Phe mua JPY đứng ngoài thị trường trong bối cảnh tâm lý rủi ro tích cực

USD đang phục hồi diện rộng trái ngược với JPY tiếp tục rút lui từ đỉnh 2 tuần phiên trước và chịu áp lực từ nhiều yếu tố. Dữ liệu công bố sáng nay cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tại Nhật tăng mạnh hơn dự báo, lên 2.6% trong tháng 8. Thêm vào đó, tâm lý thị trường tích cực – bất chấp việc chính phủ Mỹ đóng cửa – cùng với bất ổn chính trị trong nước đang làm suy yếu vai trò trú ẩn an toàn của JPY. Cùng với lực mua USD nối tiếp, điều này hỗ trợ cặp USD/JPY duy trì đà bật từ vùng giữa 146.00, trùng với hỗ trợ SMA 100 ngày hôm thứ Năm.

Trong khi đó, giới đầu tư tin rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục lộ trình bình thường hóa chính sách và có thể nâng lãi suất trong tháng 10, qua đó tạo lực đỡ cho JPY. Kỳ vọng BoJ hawkish cho thấy sự khác biệt rõ rệt so với kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất thêm hai lần vào cuối năm. Điều này có thể hạn chế đà tăng đáng kể của USD. Bên cạnh đó, chênh lệch lợi suất Mỹ – Nhật thu hẹp cũng có thể hỗ trợ JPY lợi suất thấp. Hiện giới giao dịch đang theo dõi các phát biểu từ những thành viên FOMC để tìm thêm tín hiệu trước cuối tuần.

Phe mua JPY đứng ngoài thị trường trong bối cảnh tâm lý rủi ro tích cực

• Dữ liệu công bố ngày thứ Sáu cho thấy tỷ lệ thất nghiệp Nhật Bản tăng lên 2.6% trong tháng 8, so với 2.3% của tháng trước và cao hơn dự báo 2.4%. Điều này diễn ra ngay trước cuộc bầu cử lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) vào thứ Bảy, 4/10, và làm suy yếu JPY trong phiên châu Á khi tâm lý thị trường vẫn tích cực.
• Tân thủ tướng sẽ ảnh hưởng đến định hướng chính sách tài khóa Nhật Bản, qua đó có thể tác động đến lập trường chính sách của BoJ và nhu cầu JPY trong ngắn hạn. Giới giao dịch gần như đã định giá chiến thắng của Koizumi. Chiến thắng của Takaichi sẽ là bất ngờ tích cực, có thể thúc đẩy thị trường chứng khoán, theo Kazuaki Shimada, Chiến lược gia trưởng tại IwaiCosmo Securities.
• Thị trường châu Á đi theo Phố Wall, nơi chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới hôm thứ Tư nhờ kỳ vọng việc chính phủ Mỹ đóng cửa chỉ tác động hạn chế đến nền kinh tế. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cảnh báo rằng lần đóng cửa này có thể gây hại cho nền kinh tế nhiều hơn các lần trước, ảnh hưởng tới GDP, tăng trưởng và thị trường lao động.
• Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết ngân hàng trung ương cần duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng để bù đắp cho các bất định trong triển vọng kinh tế. Tuy vậy, ông cũng nhắc lại rằng BoJ sẽ nâng lãi suất nếu kinh tế và giá cả diễn biến đúng với dự báo, giữ nguyên kỳ vọng cho một đợt tăng lãi suất ngay trong tháng này.
• Ngược lại, thị trường đã định giá gần như chắc chắn một đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng 10 và khoảng 90% khả năng có thêm một đợt giảm tại cuộc họp tháng 12. Chủ tịch Fed Dallas, Lorie Logan, lưu ý rằng lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu và tăng trưởng việc làm đã giảm mạnh, đồng thời cho rằng rủi ro tồn tại ở cả hai phía trong nhiệm vụ của Fed.
• USD gặp khó trong việc duy trì đà bật từ đáy 1 tuần đêm qua, có thể hạn chế cặp USD/JPY, vốn dường như sẽ khép lại tuần trong sắc đỏ. Một số dữ liệu kinh tế Mỹ quan trọng đầu tháng, bao gồm báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP), có thể bị trì hoãn do chính phủ đóng cửa.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY cần vượt 148.00 để duy trì đà tăng

Cặp USD/JPY giữ được sự ổn định dưới mốc 147.00 và bật lên từ hỗ trợ SMA 100 ngày quanh 146.60-146.55 phiên thứ Năm, lần thứ hai liên tiếp. Đà tăng sau đó ủng hộ phe mua. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ daily vừa bắt đầu chuyển sang xu hướng tiêu cực, củng cố khả năng xuất hiện lực bán quanh vùng 148.00.

Trên đà tăng, tiếp theo là kháng cự quan trọng SMA 200 ngày quanh vùng 148.35. Nếu phá vỡ thành công, điều này có thể kích hoạt một nhịp short-covering, đưa USD/JPY lên mốc 149.00, rồi vùng 149.35-149.40 trước khi thử thách mốc tâm lý 150.00.

Ở chiều giảm, mốc 147.00 có thể là hỗ trợ ngắn hạn trước khi về lại vùng then chốt 146.60-146.55. Nếu áp lực bán tiếp diễn, USD/JPY có thể lùi về 146.00, rồi tiếp tục hướng về đáy tháng 9 quanh 145.50-145.45 và sau đó là mốc tâm lý 145.00.