USD/JPY giảm do JPY thu hút được lực mua khi nỗi lo chính phủ can thiệp tiền tệ đang hiện hữu

JPY tăng nhẹ khi nhiều yếu tố hỗ trợ bù đắp cho bất ổn chính trị

USD/JPY giảm do JPY thu hút được lực mua trong phiên châu Á ngày thứ Tư, sau phiên trước đó biến động hai chiều, và đang cho thấy khả năng tiếp tục tăng. Kỳ vọng các nhà chức trách Nhật Bản có thể can thiệp nhằm ngăn đà suy yếu sâu hơn của đồng nội tệ đang hỗ trợ JPY. Bên cạnh đó, triển vọng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tiếp tục thắt chặt chính sách, cùng tâm lý né tránh rủi ro đang chiếm ưu thế, cũng góp phần nâng đỡ JPY với vai trò là tài sản trú ẩn an toàn.

Tuy vậy, phe mua JPY nhiều khả năng sẽ kiềm chế các vị thế quá mạnh và lựa chọn chờ đợi kết quả cuộc họp kéo dài hai ngày của BoJ vào thứ Sáu, nhằm tìm thêm tín hiệu về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo. Trong khi đó, đà sụt giảm của trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) trong tuần này, xuất phát từ lo ngại về tình trạng tài khóa của Nhật Bản trước các chính sách mở rộng ngân sách của Thủ tướng Sanae Takaichi, có thể tiếp tục kìm hãm đà tăng của JPY. Diễn biến này đòi hỏi sự thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ nhịp tăng giá tiếp theo nào.

Điểm tin thị trường

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama tuần trước đã ám chỉ khả năng can thiệp chung với Mỹ để đối phó với sự suy yếu gần đây của đồng Yên Nhật. Điều này, cùng với kỳ vọng hawkish từ Ngân hàng Nhật Bản và hoạt động mua vào tài sản trú ẩn an toàn kéo dài, hỗ trợ JPY ghi nhận một số sức hút tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư.
• Khảo sát của Ngân hàng Nhật Bản cho tháng 12 công bố vào thứ Hai cho thấy hầu hết các hộ gia đình Nhật Bản dự kiến giá cả sẽ tiếp tục tăng trong vài năm tới. Điều này cộng thêm vào dữ liệu được công bố vào thứ Sáu tuần trước, tiết lộ rằng lạm phát của Nhật Bản đã trung bình vượt mục tiêu 2% của BoJ trong bốn năm liên tiếp, và ủng hộ lập luận cho việc thắt chặt chính sách hơn nữa.
• Thực tế, Reuters đã đưa tin tuần trước, trích dẫn các nguồn tin, rằng một số nhà hoạch định chính sách của BoJ nhận thấy khả năng tăng lãi suất sớm hơn dự kiến của thị trường, với tháng Tư là một khả năng rõ ràng, vì đồng JPY suy yếu có nguy cơ làm gia tăng áp lực lạm phát đang lan rộng. Hơn nữa, lo ngại về tình hình tài chính xấu đi của Nhật Bản đã dẫn đến sự tăng mạnh của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản.
• Vào thứ Hai, Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đã công bố kế hoạch tổ chức một cuộc bầu cử sớm vào tháng Hai. Với mức độ phổ biến cao của Takaichi, một đa số mạnh mẽ cho Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền tại hạ viện sẽ cho bà nhiều tự do hơn để theo đuổi chương trình nghị sự của mình và làm tăng khả năng chi tiêu và cắt giảm thuế sau cuộc bầu cử.
• Các nhà đầu tư đã phản ứng tiêu cực với các chính sách tài khóa của Takaichi, đẩy lợi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 40 năm lên mức cao mới kể từ khi ra mắt vào năm 2007. Thêm vào đó, sự sụt giảm nhu cầu tại phiên đấu giá nợ kỳ hạn 20 năm đã mở ra làn sóng bán tháo, đẩy lợi suất vào vùng chưa từng có trong bối cảnh bán tháo trái phiếu chính phủ rộng hơn. Điều này có thể kìm hãm đà tăng thêm của JPY.
• Đồng USD, mặt khác, đang vật lộn để tận dụng đà phục hồi qua đêm từ mức thấp nhất trong hai tuần và vẫn chịu áp lực bán trong ngày thứ ba liên tiếp khi nỗi lo chiến tranh thương mại tái diễn đã làm sống lại giao dịch 'Bán Mỹ'. Điều này càng đè nặng lên cặp USD/JPY, mặc dù các nhà giao dịch dường như do dự trước cuộc họp kéo dài hai ngày của BoJ.
• Sau khi tăng lãi suất qua đêm lên 0.75% vào tháng trước, mức cao nhất trong 30 năm, BoJ được kỳ vọng sẽ duy trì hiện trạng vào thứ Sáu. Trong khi đó, trọng tâm vẫn tập trung vào các bình luận của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda trong buổi họp báo sau quyết định vào thứ Sáu, nơi sẽ được tìm kiếm manh mối về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo.
• Trước sự kiện rủi ro ngân hàng trung ương quan trọng này, các nhà giao dịch sẽ đối mặt với việc công bố Chỉ số PCE của Mỹ vào thứ Năm. Điều này sẽ đi kèm với báo cáo tăng trưởng GDP quý 3 cuối cùng của Mỹ và cung cấp manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, điều này sẽ thúc đẩy đồng USD và ảnh hưởng đến cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY vẫn chật vật trong việc vượt lên trên đường SMA 100 khung giờ, cho thấy rủi ro giảm giá vẫn hiện hữu

Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ đang dốc xuống quanh mức 158.17, và việc USD/JPY duy trì bên dưới ngưỡng này cho thấy xu hướng giảm trong khung giờ vẫn được bảo toàn. Một nhịp phục hồi vượt lên trên SMA này có thể giúp giảm bớt áp lực giảm. Chỉ báo MACD và đường tín hiệu dao động quanh mốc zero, trong khi histogram đi ngang phản ánh động lượng yếu. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 48, thiên về trung lập và chưa mang lại lợi thế rõ ràng về xu hướng. Tính từ đỉnh 159.46 đến đáy 157.41, các mức thoái lui Fibonacci 38.2% tại 158.19 và 50% tại 158.43 đang giới hạn các nhịp hồi ban đầu.

Khi giá còn giao dịch dưới đường SMA 100, phe bán vẫn nắm ưu thế trong ngắn hạn và các nhịp tăng nhiều khả năng sẽ bị chặn lại bởi vùng kháng cự phía trên. Một cú bứt phá dứt khoát vượt qua đường trung bình này có thể mở đường hướng tới rào cản thoái lui tiếp theo, trong khi việc không thể giành lại mốc này sẽ tiếp tục duy trì áp lực giảm trong khung giờ. MACD cần duy trì trên mốc zero để củng cố khả năng đảo chiều tăng, trong khi việc quay trở lại vùng âm sẽ nhấn mạnh trạng thái trì trệ. RSI tiến gần mốc 50 có thể giúp ổn định xu hướng, nhưng nếu trượt trở lại dưới vùng giữa 40, bối cảnh suy yếu sẽ càng rõ nét hơn.