USD/JPY giảm do kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và tâm lý né tránh rủi ro

USD/JPY suy yếu do kỳ vọng diều hâu của BoJ và sự thay đổi trong tâm lý rủi ro

USD/JPY giảm trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và hiện có dấu hiệu chấm dứt chuỗi 5 phiên giảm liên tiếp, sau khi chạm mức đáy hai tuần trong ngày hôm trước. Thị trường vẫn duy trì sự thận trọng cao trước khả năng Nhật Bản và Mỹ phối hợp can thiệp nhằm ngăn đà suy yếu của JPY. Yếu tố này, kết hợp với sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro toàn cầu và mức biến động gia tăng, đang củng cố vai trò tài sản trú ẩn an toàn của JPY. Ngoài ra, kỳ vọng diều hâu từ Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) cũng tiếp tục hỗ trợ đồng tiền này.

Trong khi đó, dữ liệu công bố sáng nay cho thấy Chi tiêu Hộ gia đình Nhật Bản giảm mạnh trong tháng 12, phản ánh tác động tiêu cực từ lạm phát cao lên tiêu dùng và củng cố kỳ vọng BoJ sẽ sớm tăng lãi suất. Tuy nhiên, những lo ngại gia tăng về tình hình tài khóa của Nhật Bản cùng bất ổn chính trị có thể kìm hãm sự hưng phấn của nhà đầu tư đối với JPY. Bên cạnh đó, đà phục hồi gần đây của Đô la Mỹ (USD) từ mức đáy 4 năm có thể hạn chế áp lực giảm đối với cặp USD/JPY trước thềm cuộc bầu cử Hạ viện bất ngờ của Nhật Bản vào ngày 8 tháng 2.

Điểm tin thị trường
 

• Dữ liệu được công bố vào thứ Sáu này cho thấy Chi tiêu Hộ gia đình tại Nhật Bản giảm 2.6% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 12 năm 2025, đánh dấu sự sụt giảm mạnh sau mức tăng 2.9% của tháng trước. Điều này cho thấy chi phí sinh hoạt cao đang đè nặng lên tiêu dùng, củng cố quyết tâm của Ngân hàng Nhật Bản trong việc chống lạm phát và ủng hộ trường hợp tăng lãi suất sớm.
• Trên thực tế, Tóm tắt Ý kiến từ cuộc họp tháng 1 của BoJ, được công bố đầu tuần này, cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã thảo luận về áp lực giá cả ngày càng gia tăng từ đồng Yên Nhật yếu. Hơn nữa, các thành viên hội đồng đánh giá rằng việc tăng lãi suất thêm nữa là phù hợp theo thời gian. Điều này giúp JPY có được một số động lực tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.
• Chứng khoán châu Á kéo dài đà giảm sang ngày thứ hai khi đợt bán tháo trên Phố Wall gia tăng giữa làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ toàn cầu, và điều này cũng mang lại lợi ích cho JPY như một tài sản trú ẩn an toàn. USD, mặt khác, củng cố mức tăng gần đây lên đỉnh hai tuần và khiến các nhà giao dịch giảm bớt các cược lạc quan về USD/JPY trước cuộc bầu cử hạ viện bất ngờ của Nhật Bản vào Chủ Nhật, ngày 8 tháng 2.
• Đảng Dân chủ Tự do (LDP) của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi dường như đang tiến tới một chiến thắng lớn. Điều này sẽ mang lại cho Takaichi sự kiểm soát mạnh mẽ hơn đối với quốc hội Nhật Bản và nhiều không gian hơn để thực hiện các chính sách kinh tế kích thích mạnh mẽ hơn. Thị trường dường như lo ngại rằng các kế hoạch tài chính mở rộng có thể gây tổn hại nghiêm trọng đến tình hình tài chính công vốn đã căng thẳng của Nhật Bản.
• Từ phía Mỹ, Bộ Lao động Hoa Kỳ báo cáo vào thứ Năm rằng số lượng công dân nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới đã tăng lên 231K cho tuần kết thúc vào ngày 31 tháng 1 từ mức 209K của tuần trước. Con số này cũng cao hơn so với ước tính ban đầu là 212K và xuất hiện cùng với các chi tiết yếu kém về việc làm khu vực tư nhân được công bố vào thứ Tư.
• Thêm vào đó, Khảo sát Cơ hội Việc làm và Biến động Lao động (JOLTS) cho thấy số lượng cơ hội việc làm vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 12 là 6.542 triệu, so với con số điều chỉnh giảm của tháng trước là 6.928 triệu. Điều này chỉ ra sự yếu kém của thị trường lao động và củng cố lý do để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất nhiều hơn.
• Trên thực tế, các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giảm chi phí vay thêm hai lần nữa vào năm 2026. Điều này, đến lượt nó, giữ cho đà phục hồi mạnh mẽ gần đây của Đồng Đô la Mỹ từ mức đáy 4 năm bị giới hạn và cũng góp phần vào sự thoái lui nhẹ của cặp USD/JPY từ mức cao nhất trong hai tuần, trên ngưỡng 157.00, được chạm vào vào thứ Năm.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ bản công bố sơ bộ của Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan và Kỳ vọng Lạm phát. Điều này, cùng với các bình luận từ các thành viên có ảnh hưởng của FOMC, sẽ thúc đẩy USD và cặp USD/JPY trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau đó. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường có thể sẽ bị hạn chế trước sự kiện chính trị quan trọng tại Nhật Bản.

Phân tích kỹ thuật: Phe bò USD/JPY chiếm ưu thế trên ngưỡng kháng cự 200-SMA trên khung H4

Feditorial.fxsstatic.com%2Fmiscelaneous%2Fchart-analysis-1770344945320" />

Đợt bứt phá qua vùng cản 156.50 trong phiên đêm qua, tương ứng với Đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, được xem là tín hiệu kích hoạt quan trọng cho phe mua USD/JPY. Xu hướng đi lên của SMA cho thấy xu hướng tổng thể vẫn ổn định, với điều kiện giá duy trì trên đường trung bình này để bảo toàn đà tăng. Chỉ báo MACD trượt xuống dưới đường Tín hiệu gần mốc zero, trong khi histogram chuyển sang vùng âm và tiếp tục mở rộng, phản ánh động lực tăng đang suy yếu. RSI hiện quanh mức 63, giảm từ vùng quá mua trước đó, qua đó củng cố khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh.

Việc duy trì trên SMA 200 kỳ sẽ giữ xu hướng chủ đạo theo hướng tăng, trong khi một phá vỡ bền vững xuống dưới ngưỡng này có thể chuyển cán cân sang pha điều chỉnh sâu hơn. Về động lượng, nếu histogram MACD âm tiếp tục mở rộng, áp lực giảm sẽ gia tăng; ngược lại, việc nhanh chóng quay trở lại trên mốc zero sẽ làm suy yếu tín hiệu giao cắt giảm. RSI duy trì trên 50 tiếp tục hỗ trợ xu hướng tăng, trong khi một nhịp giảm về 50 có thể báo hiệu nhu cầu mua đang suy yếu.