USD/JPY suy yếu khi kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ mạnh hơn

Phe gấu USD/JPY tìm cách nắm ưu thế giữa kỳ vọng BoJ tăng lãi suất vào tháng 12

USD/JPY thu hút lực bán trong phiên châu Á thứ Tư khi thị trường phản ứng với tín hiệu gia tăng từ BoJ về khả năng nâng lãi suất. Bên cạnh đó, Chỉ số Giá Sản xuất Dịch vụ công bố trong ngày củng cố quan điểm rằng thị trường lao động thắt chặt sẽ tiếp tục đẩy tăng lương và lạm phát trong ngành dịch vụ, từ đó tăng thêm kỳ vọng thắt chặt chính sách. Ngược lại, các nhà giao dịch đang định giá xác suất cao hơn về việc Fed giảm chi phí vay trong tháng 12, kéo USD xuống mức thấp nhất một tuần. Sự chênh lệch trong triển vọng chính sách giữa BoJ và Fed tiếp tục gây áp lực lên USD/JPY dưới mốc 156.00.

Tuy nhiên, quyết định tăng lãi suất vào tháng 12 hay tháng 1 của BoJ vẫn chưa ngã ngũ. Ngoài ra, lo ngại về tình trạng tài chính của Nhật Bản trong bối cảnh lập trường ưu tiên kích thích của Thủ tướng Sanae Takaichi, cùng khẩu vị rủi ro đang lan rộng, có thể hạn chế đà tăng của JPY. Dù vậy, bức tranh cơ bản rộng hơn vẫn cho thấy hướng đi ít cản trở nhất là tăng giá JPY. Do đó, mọi nhịp điều chỉnh trong ngày có thể được xem là cơ hội mua giữa bối cảnh đồn đoán về khả năng nhà chức trách can thiệp để hạn chế đà suy yếu của JPY. Các nhà giao dịch hiện tập trung vào dữ liệu kinh tế Mỹ nhằm tìm động lực mới vào cuối phiên Bắc Mỹ.

Điểm tin thị trường
 

• Reuters đưa tin vào thứ Tư này rằng Ngân hàng Nhật Bản, trong tuần qua, đã cố ý thay đổi thông điệp để nhấn mạnh rủi ro lạm phát từ đồng JPY suy yếu kéo dài, cho thấy rằng việc tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn là một lựa chọn khả thi. Sự thay đổi này diễn ra sau cuộc họp quan trọng giữa Thủ tướng Sanae Takaichi và Thống đốc BoJ Kazuo Ueda vào tuần trước, dường như đã loại bỏ những phản đối chính trị ngay lập tức đối với việc tăng lãi suất từ chính quyền mới.
• Trong khi đó, dữ liệu từ BoJ cho thấy Chỉ số Giá Sản xuất Dịch vụ, theo dõi giá mà các công ty tính cho nhau đối với dịch vụ, đã tăng 2.7% trong tháng 10 so với cùng kỳ năm trước. Điều này đánh dấu sự chậm lại đáng kể so với mức tăng 3.1% đã điều chỉnh trong tháng trước, mặc dù nó cho thấy Nhật Bản đang tiến gần đến việc đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững. Điều này ủng hộ lý do cho việc thắt chặt chính sách hơn nữa của BoJ và thúc đẩy đồng JPY trong phiên giao dịch châu Á.
• Ngược lại, đồng Đô la Mỹ (USD) trượt xuống mức thấp nhất trong một tuần sau dữ liệu kinh tế vĩ mô không ấn tượng của Mỹ được công bố vào thứ Ba, điều này đã khẳng định lại kỳ vọng thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng 12. Thêm vào đó, Thống đốc Fed Stephen Miran đã lặp lại quan điểm ôn hòa và nói trong một cuộc phỏng vấn truyền hình vào thứ Ba rằng thị trường lao động và nền kinh tế đang suy thoái đòi hỏi các đợt cắt giảm lãi suất lớn để đưa chính sách tiền tệ về mức trung lập.
• Triển vọng lãi suất Mỹ thấp hơn thúc đẩy khẩu vị của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn giữa hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine. Tổng thống Volodymyr Zelenskiy cho biết vào thứ Ba rằng Ukraine đã sẵn sàng thúc đẩy một khuôn khổ do Mỹ hậu thuẫn để chấm dứt chiến tranh với Nga. Điều này có thể hạn chế đồng JPY trú ẩn an toàn khi các nhà giao dịch hướng đến việc công bố muộn dữ liệu Đơn hàng Hàng hóa Lâu bền của Mỹ, cùng với Báo cáo Yêu cầu Trợ cấp Thất nghiệp Hàng tuần của Mỹ, để tìm động lực mới quanh cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: Tín hiệu kỹ thuật trái chiều của USD/JPY cảnh báo phe bán cần rất thận trọng
 

USD/JPY hiện được chấp nhận giao dịch dưới SMA 100 giờ và mức thoái lui Fibonacci 38.2% của nhịp tăng gần đây từ đáy tháng. Các chỉ báo dao động tiêu cực trên khung giờ ủng hộ khả năng giảm sâu thêm. Tuy nhiên, các tín hiệu kỹ thuật trên khung ngày vẫn nằm trong vùng tích cực, cho thấy mọi nhịp giảm tiếp theo có thể tìm thấy hỗ trợ mạnh quanh 155.30, tương ứng mức thoái lui 50%. Sau đó là mốc tâm lý 155.00; nếu bị phá vỡ dứt khoát, đây sẽ là tín hiệu mới cho phe bán và mở ra nguy cơ giảm sâu hơn.

Ở chiều tăng, mọi nỗ lực quay lại trên 156.00 sẽ gặp kháng cự ban đầu quanh đỉnh phiên châu Á tại 156.35. Nếu phá vỡ bền vững, USD/JPY có thể kích hoạt mua bù bán và lấy lại mốc 157.00. Lực mua tiếp diễn có thể thúc đẩy giá tiến tới vùng kháng cự trung gian 157.45–157.50 trước khi hướng đến 158.00, mức đỉnh từ giữa tháng 1 được ghi nhận tuần trước.