USD/JPY tăng nhờ CPI Tokyo yếu, lo ngại về tài chính và chính trị

JPY chịu áp lực từ báo cáo CPI Tokyo yếu, lo ngại về sức khỏe tài chính và bất ổn chính trị

USD/JPY thu hút lực mua trong phiên châu Á sau khi dữ liệu công bố vào thứ Sáu cho thấy lạm phát tiêu dùng tại Tokyo tăng mạnh lên đỉnh bốn năm trong tháng 1. Diễn biến này làm suy yếu áp lực buộc BoJ phải sớm nâng lãi suất. Ngoài ra, những lo ngại xoay quanh sức khỏe tài chính của Nhật Bản trong bối cảnh các chính sách tái lạm phát của Thủ tướng Sanae Takaichi, cùng bất ổn chính trị trước cuộc bầu cử đột xuất vào ngày 8 tháng 2, tiếp tục gây áp lực lên JPY. Kết hợp với sức mạnh khiêm tốn của USD, các yếu tố này đã đẩy cặp USD/JPY tiến sát mốc 154.00 và vùng kháng cự quan trọng tại SMA 100 ngày.

Tuy nhiên, kỳ vọng về khả năng can thiệp phối hợp giữa Mỹ và Nhật Bản nhằm hỗ trợ JPY có thể hạn chế mức độ đặt cược theo xu hướng giảm. Trong khi đó, những bất ổn thương mại bắt nguồn từ các mối đe dọa áp thuế của Tổng thống Mỹ Donald Trump, cùng rủi ro địa chính trị, đang kìm hãm tâm lý lạc quan trên thị trường. Điều này được phản ánh qua diễn biến thận trọng của chứng khoán, qua đó có thể giúp hạn chế đà suy yếu của JPY với vai trò là đồng tiền trú ẩn an toàn. Ở chiều ngược lại, USD có thể gặp khó khăn trong việc thu hút lực mua đáng kể do kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, cũng như các lo ngại liên quan đến tính độc lập của ngân hàng trung ương, từ đó hạn chế đà tăng của cặp USD/JPY.

Điểm tin thị trường

• Một báo cáo của chính phủ được công bố vào sáng thứ Sáu cho thấy Chỉ số CPI toàn phần ở Tokyo – thủ đô của Nhật Bản – đã giảm từ 2.0% xuống 1.5% trong tháng Một, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2022.
• Thêm vào đó, CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống biến động, đã giảm xuống 2% từ 2.3% trong tháng 12, trong khi chỉ số loại trừ cả thực phẩm tươi sống và giá năng lượng giảm xuống 2.4% trong tháng Một từ 2.6% của tháng trước.
• Dữ liệu cho thấy áp lực giá cả do nhu cầu yếu hơn và làm giảm tính cấp bách của Ngân hàng Nhật Bản trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa, sau quyết định tăng lãi suất chuẩn lên 0.75% vào tháng 12, mức cao nhất trong 30 năm.
• Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đang dựa vào chiến dịch bầu cử đột xuất của mình trên các biện pháp kích thích mở rộng và đã cam kết tạm đình chỉ thuế tiêu thụ đối với thực phẩm, làm dấy lên lo ngại về tính bền vững tài chính của đất nước.
• Tin đồn về một kiểm tra tỷ giá bất thường của Cục Dự trữ Liên bang New York vào thứ Sáu tuần trước tiếp nối một động thái tương tự từ Bộ Tài chính Nhật Bản, làm tăng khả năng can thiệp chung Mỹ-Nhật để ngăn chặn sự suy yếu của Đồng Yên Nhật.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump vào thứ Năm đã công bố kế hoạch hủy chứng nhận tất cả máy bay sản xuất tại Canada và cảnh báo áp thuế 50% đối với các máy bay như vậy cho đến khi máy bay Gulfstream do Mỹ sản xuất được chứng nhận tại Canada.
• Điều này đánh dấu một sự leo thang mới trong căng thẳng giữa hai quốc gia Bắc Mỹ, cùng với căng thẳng Mỹ-Iran gia tăng và cuộc chiến kéo dài Nga-Ukraine, sẽ góp phần hạn chế tổn thất cho JPY – một đồng tiền trú ẩn an toàn.
• Thực tế, Mỹ tiếp tục triển khai tàu chiến và máy bay chiến đấu trên khắp Trung Đông. Thêm vào đó, Bộ trưởng Chiến tranh Mỹ Pete Hegseth tuyên bố rằng Mỹ đã hoàn toàn sẵn sàng hành động quyết đoán theo lệnh của Tổng thống Trump.
• Nga đã lặp lại lời mời Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelensky đến Moscow để đàm phán hòa bình, mặc dù một thỏa thuận vẫn còn xa vời giữa những khác biệt sâu sắc về lập trường đàm phán của hai quốc gia.
• Trong khi đó, Đồng Đô la Mỹ nhận được một sự hỗ trợ nhỏ giữa tin đồn rằng Kevin Warsh sẽ là Chủ tịch Fed mới, tiếp tục hỗ trợ cặp USD/JPY. Trump sẽ công bố lựa chọn của mình cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo vào sáng thứ Sáu.
• Các nhà giao dịch sẽ tiếp tục lấy tín hiệu từ việc công bố Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ, cùng với các phát biểu từ Fed, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY vào cuối tuần.

Phân tích kỹ thuật: Người mua USD/JPY chờ tín hiệu bứt phá bền vững trên SMA 100 ngày trước khi mở vị thế mới

Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày tiếp tục nhích lên quanh mức 153.98, trong khi USD/JPY vẫn giao dịch ngay bên dưới ngưỡng này, khiến xu hướng ngắn hạn nghiêng về tiêu cực dù bức tranh xu hướng tổng thể vẫn mang tính tăng. Việc phục hồi và được chấp nhận phía trên rào cản động này sẽ giúp ổn định triển vọng.

Chỉ báo Hội tụ và Phân kỳ Trung bình Động (MACD) vẫn nằm trong vùng tiêu cực, song mức độ co hẹp gần đây cho thấy áp lực giảm đang dần suy yếu. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 37.81, nằm dưới ngưỡng trung tính 50 nhưng đã phục hồi từ vùng quá bán, phản ánh động lượng giảm đang hạ nhiệt.

Tính từ đỉnh 159.13 xuống đáy 152.07, mức thoái lui Fibonacci 38.2% tại 154.77 sẽ là rào cản đối với các nhịp phục hồi ban đầu.Giá đóng cửa khung ngày phía trên mốc này sẽ cải thiện đáng kể triển vọng hồi phục và mở ra khả năng kéo dài đà tăng khi động lượng dần bình thường hóa. Ngược lại, việc giá không vượt qua được vùng cản này sẽ tiếp tục kìm hãm các nhịp tăng và duy trì quan điểm thận trọng.