Vàng giảm từ đáy hai tuần khi khẩu vị rủi ro tích cực gây sức ép lên nhu cầu

Phe mua vàng thận trọng hơn khi nhu cầu trú ẩn an toàn suy yếu

Vàng chịu áp lực bán trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, sau khi chạm đỉnh hai tuần trong phiên trước đó. Triển vọng lãi suất Mỹ giảm và hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine tiếp tục củng cố tâm lý lạc quan trên thị trường. Điều này được cho là khiến một phần dòng tiền rời khỏi kim loại quý trú ẩn an toàn trong bối cảnh thanh khoản mỏng do kỳ nghỉ Lễ Tạ Ơn tại Mỹ.

Trong khi đó, loạt dữ liệu kinh tế Mỹ trái chiều được công bố trong tuần vẫn không thay đổi đáng kể kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa tại cuộc họp tháng 12. Triển vọng này kéo đồng USD xuống đáy tuần và có thể tiếp tục là yếu tố hỗ trợ cho vàng – tài sản phi lợi suất. Điều đó cho thấy bất kỳ nhịp điều chỉnh giảm đáng kể nào vẫn có thể là cơ hội mua vào và nhiều khả năng sẽ được hạn chế.

Điểm tin thị trường

• Cục Điều tra Dân số Mỹ báo cáo vào thứ Tư rằng đơn đặt hàng mới cho Hàng hóa Lâu bền sản xuất tăng 0.5% trong tháng 9, giảm từ mức tăng 3.0% được điều chỉnh tăng của tháng trước. Tuy nhiên, con số này vượt qua kỳ vọng thị trường là 0.3%. Các chi tiết bổ sung của báo cáo cho thấy đơn đặt hàng mới không tính vận tải tăng 0.6% trong tháng báo cáo, trong khi không tính quốc phòng, chúng tăng 0.1% sau mức tăng 1.9% của tháng trước.
• Đồng thời, số liệu mới nhất do Bộ Lao động Mỹ công bố cho thấy số lượng người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới giảm xuống 216K, mức thấp nhất trong bảy tháng, trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 11. Điều này giúp bù đắp cho việc công bố chỉ số PMI Chicago gây thất vọng, bất ngờ giảm sâu hơn vào vùng suy thoái và đạt mức 36.3 cho tháng 11. Tuy nhiên, đồng USD vẫn khó thu hút người mua giữa kỳ vọng Fed dovish.
• Những bình luận gần đây từ các quan chức hàng đầu của Fed đã làm thay đổi mạnh mẽ kỳ vọng thị trường theo hướng ủng hộ việc giảm lãi suất thêm một phần tư điểm tại cuộc họp FOMC ngày 9-10 tháng 12. Thực tế, Chủ tịch Fed New York John Williams đã nói vào thứ Sáu tuần trước rằng lãi suất có thể giảm trong ngắn hạn mà không gây rủi ro cho mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương. Hơn nữa, Thống đốc Fed Christopher Waller đã nói vào đầu tuần này rằng thị trường lao động đủ yếu để đảm bảo cắt giảm lãi suất thêm một phần tư điểm vào tháng 12.
• Trong khi đó, Thống đốc Fed Stephen Miran cũng lặp lại quan điểm ôn hòa và lưu ý trong một cuộc phỏng vấn truyền hình vào thứ Ba rằng thị trường lao động và nền kinh tế đang xấu đi đòi hỏi cắt giảm lãi suất lớn để đưa chính sách tiền tệ về mức trung lập. Triển vọng này, đến lượt nó, kéo chỉ số USD (DXY) xuống mức thấp nhất trong hơn một tuần trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Điều này có thể tiếp tục là một yếu tố hỗ trợ cho vàng.
• Nga cho biết các cuộc đàm phán do Mỹ làm trung gian để chấm dứt chiến tranh với Ukraine là nghiêm túc, mặc dù phát ngôn viên Điện Kremlin Dmitry Peskov cảnh báo rằng một thỏa thuận còn rất xa và Moscow sẽ không nhượng bộ lớn. Tổng thống Mỹ Donald Trump nói rằng một thỏa thuận Ukraine–Nga đã rất gần, làm tăng sự lạc quan. Điều này, cùng với triển vọng lãi suất Mỹ thấp hơn, tiếp tục hỗ trợ một tông màu tích cực chung trên thị trường chứng khoán và đè nặng lên kim loại quý trú ẩn an toàn.

Phân tích kỹ thuật: Cấu trúc tích cực của vàng vẫn thiên về trường hợp xuất hiện lực mua bắt đáy

Nếu giá tiếp tục giảm, vùng $4,132-4,130 có khả năng đóng vai trò hỗ trợ quan trọng; dưới vùng này, vàng có thể đẩy nhanh đà giảm về mốc $4,100. Áp lực bán mạnh hơn có thể hướng giá về khu vực hỗ trợ hội tụ gồm Đường EMA 200 kỳ trên khung 4 giờ và đường xu hướng tăng từ cuối tháng 10, hiện quanh vùng $4,040. Việc phá vỡ rõ ràng dưới khu vực này có thể làm thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho phe bán, đưa XAU/USD về ngưỡng tâm lý $4,000.

Chiều ngược lại, vùng $4,171-4,173 – mức đỉnh gần hai tuần chạm được hôm thứ Tư – vẫn là rào cản gần nhất. Vượt qua vùng này có thể đưa vàng trở lại mốc tròn $4,200. Nếu phá vỡ dứt khoát, giá có thể mở rộng đà tăng để kiểm tra mức đỉnh dao động hàng tháng quanh vùng $4,245.