Vàng giữ gần đỉnh bốn tuần nhờ hy vọng ngoại giao Iran và kỳ vọng Fed mềm mỏng

Vàng thu hút lực mua trở lại trong phiên châu Á, đảo ngược phần lớn mức giảm điều chỉnh từ đỉnh bốn tuần. Tâm lý thị trường được cải thiện khi nhà đầu tư chuyển sang các tài sản rủi ro hơn nhờ kỳ vọng rằng cánh cửa ngoại giao với Iran vẫn còn rộng mở, qua đó làm suy yếu vai trò của USD với tư cách là đồng tiền dự trữ toàn cầu và hỗ trợ giá vàng.

Thực tế, Tổng thống Mỹ Donald Trump bày tỏ niềm tin rằng cuộc xung đột với Iran có thể sớm kết thúc, trong khi Nhà Trắng cũng tỏ ra lạc quan về khả năng đạt được một thỏa thuận hòa bình. Các báo cáo gần đây cho thấy triển vọng về vòng đàm phán hòa bình thứ hai giữa Mỹ và Iran trong vài ngày tới, qua đó củng cố tâm lý tích cực của thị trường và làm giảm nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Bên cạnh đó, kỳ vọng Fed sẽ giảm tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ tiếp tục gây áp lực lên USD và mang lại lợi thế cho vàng, một tài sản không sinh lãi.

Kỳ vọng ngoại giao nhằm chấm dứt xung đột đã giúp giá dầu thô duy trì trong tầm kiểm soát, gần mức đáy ba tuần được thiết lập vào thứ Ba. Ngoài ra, dữ liệu Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ công bố đầu tuần đã làm dịu lo ngại về áp lực lạm phát từ sự gia tăng giá năng lượng do chiến tranh, từ đó làm suy giảm kỳ vọng hawkish của Fed. Theo công cụ FedWatch của CME Group, khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ vẫn được thị trường định giá cho giai đoạn cuối năm 2026. Diễn biến này đã kéo Chỉ số USD (DXY) xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng Hai và tiếp tục hỗ trợ đà tăng của vàng.

Trong khi đó, lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ đối với các cảng của Iran, được áp đặt sau khi kết thúc các cuộc đàm phán tại Islamabad vào thứ Bảy tuần trước, đã được thực thi đầy đủ. Lãnh đạo lực lượng quân sự liên hợp Iran cảnh báo rằng nước này có thể ngừng hoạt động giao thương trong khu vực Vịnh nếu Mỹ không dỡ bỏ phong tỏa. Iran cũng yêu cầu Israel chấm dứt các cuộc tấn công vào Lebanon như điều kiện tiên quyết cho các cuộc đàm phán tiếp theo với Mỹ. Tuy nhiên, Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu cho biết chưa cam kết ngừng bắn và đã chỉ đạo IDF tăng cường hiện diện an ninh. Những yếu tố này duy trì rủi ro địa chính trị, có thể hạn chế mức giảm của USD và kìm hãm đà tăng của vàng.

Biểu đồ khung 4 giờ của XAU/USD

Vàng cần vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 200-SMA trên H4 để củng cố triển vọng tăng

Cặp XAU/USD hiện giao dịch ngay dưới đường trung bình động đơn giản 200 kỳ (200-SMA) trên khung giờ tại mức 4,831.22 USD, đóng vai trò là ngưỡng kháng cự quan trọng và hạn chế đà phục hồi. Trong khi đó, chỉ báo MACD đã chuyển sang vùng tích cực và chỉ báo RSI dao động gần mức 60, cho thấy động lượng tăng giá tương đối vững chắc nhưng chưa rơi vào trạng thái quá mua, đồng thời vẫn chưa đủ mạnh để phá vỡ ngưỡng kháng cự cấu trúc hiện tại.

Do đó, việc chờ đợi một sự bứt phá bền vững và đóng cửa trên ngưỡng 200-SMA là cần thiết trước khi xác nhận khả năng tăng tiếp theo hướng tới mức 4,916.20 USD, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 61.8% của đợt giảm trong tháng Ba. Một sự bứt phá rõ ràng trên ngưỡng này sẽ làm suy yếu rào cản hiện tại và mở đường cho giá tiến tới mức 5,136.01 USD, tiếp theo là khu vực đỉnh chu kỳ quanh 5,416.01 USD.

Ở chiều ngược lại, mức hỗ trợ ban đầu nằm tại ngưỡng Fibonacci 50% ở 4,761.81 USD, tiếp theo là các vùng hỗ trợ tại mức Fibonacci 38.2% gần 4,607.41 USD và mức Fibonacci 23.6% quanh 4,416.39 USD. Những khu vực này sẽ trở thành tâm điểm chú ý nếu phe bán giành lại quyền kiểm soát dưới vùng tích lũy hiện tại.