Vàng giữ trên mức 5,000 USD nhờ hoạt động mua vào của Trung Quốc và kỳ vọng từ Fed thúc đẩy nhu cầu

Vàng hưởng lợi từ hoạt động mua vào liên tục của ngân hàng trung ương, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và USD suy yếu

Vàng (XAU/USD) tăng vượt mốc tâm lý 5,000 USD trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai, phản ứng với dữ liệu cuối tuần cho thấy Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) kéo dài chuỗi mua vào sang tháng thứ 15 liên tiếp trong tháng 1. Bên cạnh đó, kỳ vọng dovish từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) cùng lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương đã kéo đồng USD giảm sang ngày thứ hai liên tiếp, tạo thêm động lực cho kim loại quý không sinh lãi này. Dù hội tụ nhiều yếu tố hỗ trợ, hàng hóa này vẫn nằm dưới mức đỉnh của tuần trước.

Dấu hiệu hạ nhiệt căng thẳng tại Trung Đông đã cải thiện khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn, thể hiện qua tông màu tích cực trên thị trường chứng khoán. Điều này phần nào trở thành lực cản đối với vàng, vốn là tài sản trú ẩn an toàn. Giới giao dịch cũng tỏ ra thận trọng, chưa vội đặt cược định hướng mạnh và lựa chọn chờ đợi các dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này – báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) bị trì hoãn công bố vào thứ Tư và số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất vào thứ Sáu. Những dữ liệu then chốt này sẽ cung cấp manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, qua đó tác động đến USD và cặp XAU/USD.

Điểm tin thị trường

• Dữ liệu từ PBoC công bố vào thứ Bảy cho thấy ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng trong tháng thứ 15 liên tiếp vào tháng 1, nhấn mạnh nhu cầu ổn định giữa bối cảnh lo ngại tài chính tại các nền kinh tế lớn. Lượng vàng nắm giữ của Trung Quốc tăng 40,000 troy ounce lên 74.19 triệu ounce vào tháng trước, và giá trị dự trữ tăng lên 369.58 tỷ USD.
• Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng cao hơn rằng Fed sẽ giảm chi phí vay ít nhất thêm vài lần vào năm 2026. Các kỳ vọng này được củng cố bởi dữ liệu tuần trước của Mỹ, cho thấy dấu hiệu yếu kém trên thị trường lao động và ủng hộ trường hợp nới lỏng chính sách hơn nữa từ ngân hàng trung ương Mỹ.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết vào thứ Bảy rằng ông có thể kiện ứng cử viên chủ tịch Fed mới được chọn, Kevin Warsh, nếu ông này không giảm lãi suất. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent vào thứ Năm đã từ chối loại trừ khả năng điều tra hình sự đối với Kevin Warsh nếu ông này cuối cùng từ chối cắt giảm lãi suất, làm gia tăng lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương.
• Bên cạnh đó, xu hướng giảm sử dụng đồng Đô la trên diện rộng đã kéo đồng USD giảm trong ngày thứ hai liên tiếp, rời xa mức đỉnh hai tuần đạt được vào thứ Năm tuần trước. Điều này, đến lượt nó, thúc đẩy một số dòng chảy tiếp theo hướng tới vàng không sinh lãi vào đầu tuần mới. Tuy nhiên, tâm trạng lạc quan trên các thị trường chứng khoán toàn cầu lại đóng vai trò như một trở ngại đối với hàng hóa này.
• Dù có sự khác biệt về chương trình nghị sự, các cuộc đàm phán gián tiếp giữa Mỹ và Iran về tương lai của chương trình hạt nhân của nước này đã kết thúc vào thứ Sáu với một thỏa thuận chung về việc duy trì con đường ngoại giao. Điều này giúp giảm bớt lo ngại về một cuộc đối đầu quân sự ở Trung Đông và thúc đẩy khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn, hạn chế tiềm năng tăng giá của kim loại quý trú ẩn an toàn.
• Những nhà đầu cơ giá lên của XAU/USD cũng dường như do dự trước khi công bố dữ liệu việc làm hàng tháng của Mỹ bị trì hoãn – thường được gọi là báo cáo NFP vào thứ Tư. Ngoài ra, số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ vào thứ Sáu sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động thái giá USD và cung cấp động lực mới cho cặp XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật: Vàng cần được chấp nhận trên đường trung bình động 200 giờ để củng cố kịch bản tăng giá tiếp theo

Kim loại quý đang dao động gần vùng kháng cự quan trọng của đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 200 giờ, và lực tăng bền vững vượt qua ngưỡng này sẽ được xem là tín hiệu kích hoạt mới cho phe mua. Chỉ báo MACD vẫn nằm trên đường tín hiệu và trên mức zero, trong khi histogram dương đang thu hẹp, cho thấy động lượng tăng đang suy yếu dần.

Chỉ số RSI ghi nhận mức 64 (tăng) nhưng chưa đi vào vùng quá mua. Đường SMA 200 giờ tiếp tục dốc xuống, duy trì tông màu trong ngày ở mức tiêu cực và đóng vai trò là kháng cự trước mắt. Một mức đóng cửa bền vững trở lại trên đường SMA 200 kỳ sẽ cải thiện triển vọng ngắn hạn, trong khi bị từ chối tại đây sẽ giữ phe bán nắm quyền kiểm soát.