Vàng giữ vững khi kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất và rủi ro địa chính trị thúc đẩy nhu cầu

Vàng tiếp tục được hỗ trợ bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và rủi ro địa chính trị

Vàng mở rộng đà tăng trong ngày từ vùng 3,750 USD và thiết lập đỉnh mới trong phiên châu Âu thứ Tư. Thị trường ngày càng tin tưởng rằng Fed sẽ tiếp tục hạ chi phí vay trong năm nay, tạo động lực cho vàng – tài sản không sinh lợi tức. Bên cạnh đó, căng thẳng leo thang từ chiến sự Nga–Ukraine và xung đột ở Trung Đông, cộng thêm tâm lý né rủi ro, tiếp tục thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, USD phục hồi sau hai phiên giảm liên tiếp nhờ bình luận thận trọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell về tiến trình cắt giảm lãi suất. Điều này có thể khiến phe mua vàng tạm chậm lại, nhất là khi chỉ báo kỹ thuật trên các khung ngắn hạn cho thấy tình trạng quá mua cực độ. Tuy nhiên, xét tổng thể, triển vọng cơ bản vẫn nghiêng về xu hướng tăng, với tâm điểm sắp tới là dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ công bố vào thứ Sáu.

Điểm tin thị trường

• Các nhà giao dịch mong đợi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ hạ chi phí vay một lần nữa vào tháng Mười và tháng Mười Hai sau đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản hồi đầu tháng này. Điều này hỗ trợ Vàng không sinh lời thu hút một số người mua khi giảm giá trong phiên châu Á vào thứ Tư.
• Chủ tịch Jerome Powell cố gắng đẩy lùi kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất thêm nữa trong những tháng tới và nói vào thứ Ba rằng ngân hàng trung ương cần tiếp tục cân bằng các rủi ro cạnh tranh giữa lạm phát cao và thị trường việc làm suy yếu trong các quyết định lãi suất sắp tới.
• Powell bổ sung rằng việc nới lỏng quá mạnh có thể khiến công việc chống lạm phát chưa hoàn thành và cần phải đảo ngược hướng đi. Điều này giúp hồi sinh nhu cầu Đồng Đô la Mỹ sau đà rút lui hai ngày từ mức cao nhất hơn một tuần và có thể hạn chế kim loại quý.
• NATO cảnh báo Nga vào thứ Ba rằng họ sẽ sử dụng tất cả các công cụ quân sự và phi quân sự cần thiết để bảo vệ mình. Điều này theo sau hành động khiêu khích quy mô lớn gần đây của Nga và vi phạm không phận của các thành viên liên minh NATO – Estonia, Ba Lan và Romania.
• Trong khi đó, Israel tiếp tục cuộc tấn công quân sự trên khắp Gaza. Một báo cáo mới của Liên Hợp Quốc cho thấy chính phủ Israel đã thể hiện ý định rõ ràng nhằm thiết lập quyền kiểm soát lâu dài đối với Gaza và đảm bảo đa số người Do Thái ở Bờ Tây bị chiếm đóng.
• Điều này làm dấy lên lo ngại về một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn ở Trung Đông và giữ cho rủi ro địa chính trị tồn tại, hóa ra là một yếu tố khác cung cấp hỗ trợ cho hàng hóa trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch hiện hướng tới dữ liệu Doanh số Nhà Mới từ Mỹ để có động lực mới.
• Lịch kinh tế Mỹ tuần này cũng bao gồm GDP cuối cùng quý 2 và Đơn hàng Hàng hóa Lâu bền vào thứ Năm, theo sau là Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu. Dữ liệu sẽ thúc đẩy USD và cặp XAU/USD trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật: Vàng gặp rào cản mạnh tại ngưỡng $3,800 trong bối cảnh RSI vẫn quá mua trên biểu đồ khung ngày

Đà tăng gần đây đã vượt qua cảnh báo quá mua, trong khi sự xuất hiện của lực cầu khi giá điều chỉnh vào thứ Tư cho thấy xu hướng chính của vàng vẫn là đi lên. Dù vậy, việc không thể bứt phá qua mốc 3,800 USD trong phiên trước có thể là tín hiệu sớm cho thấy đà tăng đang suy yếu.

Nếu giá quay đầu và xuyên thủng vùng đáy phiên châu Á quanh 3,750 USD, vàng có thể lùi về vùng hỗ trợ 3,710–3,700 USD. Vùng này được xem là nền tảng quan trọng; nếu bị phá vỡ dứt khoát, nguy cơ mở rộng đà giảm sẽ gia tăng. Ngược lại, phe mua cần một bước đi bền vững trên mốc tâm lý 3,800 USD để củng cố xu hướng tăng đã được duy trì suốt hơn một tháng qua.