Vàng lao dốc dưới 4,200 USD khi căng thẳng Mỹ–Iran thúc đẩy kỳ vọng chính sách hawkish trước dữ liệu CPI Mỹ

Vàng (XAU/USD) tiếp tục đà giảm và xuyên thủng đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA), rơi xuống mức thấp nhất kể từ ngày 23/3, xuống sâu dưới mốc 4,200 USD trong phiên châu Á ngày thứ Tư. Giá dầu thô tăng trở lại do căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran, làm dấy lên lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng các ngân hàng trung ương sẽ chuyển sang lập trường hawkish hơn. Đây là yếu tố chính khiến dòng tiền rời khỏi vàng – tài sản không mang lại lợi suất.

Mỹ đã tiến hành các cuộc không kích “tự vệ” nhằm vào Iran để đáp trả việc một trực thăng Apache của Mỹ bị bắn hạ tại eo biển Hormuz. Đáp lại, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) tuyên bố đã tấn công một căn cứ không quân tại Jordan nơi có lực lượng Mỹ đồn trú, đồng thời nhắm vào Kuwait và Bahrain, cảnh báo sẽ có “phản ứng mạnh hơn” nếu Mỹ tiếp tục hành động quân sự. Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi cũng nhấn mạnh lực lượng vũ trang nước này sẽ không để bất kỳ cuộc tấn công hay đe dọa nào không bị đáp trả và cảnh báo Mỹ rời khỏi khu vực nếu không muốn đối mặt hậu quả. Diễn biến này duy trì mức phí rủi ro địa chính trị cao và giúp giá dầu giữ vững trên đáy hai tháng thiết lập phiên trước đó.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện định giá khoảng 75% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay, trong bối cảnh lo ngại lạm phát dai dẳng do giá năng lượng duy trì ở mức cao. Tuy nhiên, phe mua USD vẫn tỏ ra thận trọng và chờ đợi dữ liệu CPI mới trước khi mở vị thế. Báo cáo CPI sắp công bố sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình kỳ vọng chính sách của Fed, qua đó tạo động lực đáng kể cho đồng USD. Trong ngắn hạn, bối cảnh cơ bản hiện tại tiếp tục gây áp lực lên giá vàng.

Vàng có xu hướng tiếp tục giảm khi mô hình phá vỡ kênh tăng đang được xác nhận

Xét về kỹ thuật, nhịp giảm mới nhất xác nhận việc phá vỡ xuống dưới kênh giảm kéo dài từ đỉnh tháng 4. Đồng thời, kim loại quý vẫn duy trì dưới đường SMA 200 ngày, củng cố triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn và ủng hộ khả năng giá tiếp tục giảm.

Chỉ báo RSI (14) trên khung daily hiện quanh mức 28, cho thấy trạng thái quá bán, trong khi MACD vẫn nằm sâu trong vùng âm, xác nhận động lượng giảm đang chiếm ưu thế. Điều này khiến giá vàng tiếp tục dễ tổn thương trước các nhịp giảm sâu hơn, với mục tiêu kiểm định lại đáy tháng 3 quanh vùng 4,100 USD.

Ở chiều tăng, kháng cự gần nhất nằm tại vùng đáy kênh cũ quanh 4,238 USD, tiếp theo là SMA 200 ngày tại 4,444 USD. Chỉ khi giá phục hồi và đóng cửa trên mốc này, áp lực giảm trong kênh xu hướng rộng hơn mới suy yếu, mở ra khả năng hồi phục lên vùng đỉnh kênh quanh 4,546 USD và sau đó là mốc đỉnh trước đó tại 4,634 USD.