Vàng ổn định gần đỉnh lịch sử nhờ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất và USD suy yếu

Vàng tiếp tục được hỗ trợ nhờ USD suy yếu và rủi ro địa chính trị

Trong phiên châu Á, giá vàng (XAU/USD) điều chỉnh nhẹ sau khi đạt kỷ lục mới quanh 3,689–3,690 USD. Diễn biến này phần lớn phản ánh hoạt động tái cơ cấu vị thế trước thềm các sự kiện lớn. Fed sẽ công bố quyết định chính sách vào thứ Tư sau cuộc họp hai ngày, với dự báo phổ biến là cắt giảm lãi suất thêm 25 bps trong bối cảnh thị trường lao động Mỹ yếu đi. Tuy nhiên, tâm điểm sẽ nằm ở dự báo kinh tế cập nhật cùng giọng điệu của Chủ tịch Jerome Powell trong họp báo. Nhà đầu tư kỳ vọng tìm thấy manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất, yếu tố then chốt định hướng diễn biến USD và tác động trực tiếp đến vàng.

Ngoài Fed, thị trường cũng chú ý đến cập nhật chính sách từ Ngân hàng Canada (BoC) vào thứ Tư, quyết định lãi suất của Ngân hàng Anh (BoE) vào thứ Năm, và kết quả cuộc họp hai ngày của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu. Các sự kiện này hứa hẹn sẽ gia tăng biến động quanh giá vàng. Trong bối cảnh đó, nhịp thoái lui hiện tại chủ yếu do chốt lời sau đợt tăng dựng đứng gần đây, cộng thêm tâm lý ưa rủi ro và tín hiệu mua quá mức trên biểu đồ daily. Dù vậy, khả năng xuất hiện một đợt điều chỉnh giảm mạnh là thấp, khi căng thẳng địa chính trị vẫn đóng vai trò là lực đỡ quan trọng cho nhu cầu trú ẩn an toàn. Vì vậy, cần thận trọng chờ tín hiệu bán mạnh và rõ ràng hơn trước khi khẳng định XAU/USD đã tạo đỉnh dưới mốc tâm lý 3,700 USD.

Điểm tin thị trường

• Phe bò XAU/USD tạm nghỉ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba sau đợt tăng giá bùng nổ gần đây lên đỉnh lịch sử mới và trước các rủi ro sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng. Tuy nhiên, nhược điểm của cặp XAU/USD vẫn được bảo vệ giữa bối cảnh cơ bản hỗ trợ.
• Các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược vào việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang sau khi công bố báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) yếu hơn của Mỹ cho tháng Tám. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, ngân hàng trung ương Mỹ dự kiến sẽ giảm chi phí vay ba lần trong năm nay.
• Thượng viện Mỹ đã bỏ phiếu xác nhận trợ lý của Tổng thống Donald Trump, Stephen Miran, tham gia Hội đồng Thống đốc của Fed. Quyết định này được đưa ra khi một tòa phúc thẩm liên bang Mỹ phán quyết rằng Trump không thể sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook, và trước cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày dự kiến bắt đầu vào thứ Ba này.
• Trong khi đó, triển vọng ôn hòa dẫn đến sự kéo dài của đợt sụt giảm gần đây của Đô la Mỹ (USD) xuống mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7 và có thể tiếp tục là một yếu tố hỗ trợ cho vàng không sinh lãi. Ngoài ra, xung đột Nga-Ukraine gia tăng có thể hạn chế tổn thất cho hàng hóa trú ẩn an toàn.
• Lực lượng Nga đã phát động một cuộc tấn công lớn vào thành phố Zaporizhzhia ở phía đông nam Ukraine, sau một loạt các cuộc tấn công của Ukraine vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ của Nga trong những tuần gần đây. Hơn nữa, Trump đã nhiều lần đe dọa áp dụng các biện pháp cứng rắn hơn đối với Nga, giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu.
• Một hội nghị thượng đỉnh khẩn cấp của các nhà lãnh đạo các nước Ả Rập và Hồi giáo đã lên án cuộc tấn công của Israel vào các lãnh đạo Hamas tại Doha, thủ đô Qatar, vào ngày 9 tháng 9. Một tuyên bố chung từ hội nghị thượng đỉnh kêu gọi các quốc gia thành viên phối hợp nỗ lực nhằm đình chỉ tư cách thành viên của Israel tại Liên Hợp Quốc.
• Báo cáo số liệu Bán lẻ hàng tháng của Mỹ và dữ liệu Sản xuất Công nghiệp được công bố vào thứ Ba có thể ít tạo ra xung lực. Các nhà giao dịch trong tuần này cũng sẽ xem xét kỹ lưỡng các cập nhật chính sách tiền tệ từ Ngân hàng Canada vào thứ Tư, Ngân hàng Anh vào thứ Năm, và Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: Đợt phá vỡ mô hình cờ tăng giá của vàng xuất hiện; RSI khung ngày bị quá mua cảnh báo cần thận trọng

Đà tăng mạnh qua đêm giúp vàng phá vỡ mô hình cờ tăng giá, song chỉ số RSI khung ngày đang duy trì trên ngưỡng 70, cho thấy tình trạng mua quá mức rõ rệt. Điều này cảnh báo rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn và hạn chế khả năng bứt phá bền vững qua mốc 3,700 USD – mức hiện đóng vai trò là điểm xoay quan trọng.

Nếu điều chỉnh, vàng có thể tìm được lực mua mới quanh vùng phá vỡ mô hình cờ, tức khoảng 3,645 USD. Tuy nhiên, việc xuyên thủng vùng ngang 3,633 USD sẽ mở ra dư địa giảm về 3,610–3,600 USD. Một cú phá vỡ dứt khoát dưới mốc 3,600 USD sẽ tạo điều kiện cho áp lực bán mạnh hơn, kéo vàng về mốc tâm lý 3,500 USD, với một số hỗ trợ trung gian quanh vùng 3,562–3,560 USD.