Vàng ổn định gần mốc 4,500 USD giữa rủi ro địa chính trị và sức mạnh của USD

Vàng (XAU/USD) ghi nhận nỗ lực phục hồi nhẹ dưới mốc tâm lý 4,500 USD trong phiên châu Á ngày thứ Năm, đồng thời tạm dừng đà giảm sau khi bị từ chối tại đường trung bình động đơn giản SMA 100 ngày trong phiên trước. Tuy vậy, đà tăng vẫn bị hạn chế trong bối cảnh USD duy trì sức mạnh. Bên cạnh đó, bức tranh cơ bản tổng thể cho thấy cần thận trọng trước khi kỳ vọng vào việc mở rộng nhịp hồi vững chắc trong tuần này từ vùng hỗ trợ SMA 200 ngày quan trọng quanh 4,100 USD, tương ứng vùng đáy thấp nhất trong bốn tháng.

Bất chấp các phát biểu về khả năng ngừng bắn từ Tổng thống Mỹ Donald Trump, Iran đã công khai bác bỏ thông tin về các cuộc đàm phán đang diễn ra và khẳng định không có cơ hội đạt được thỏa thuận giữa hai bên. Đồng thời, Iran từ chối đề xuất ngừng bắn 15 điểm từ Mỹ và được cho là đã đưa ra các yêu cầu rộng hơn nhằm hạ nhiệt căng thẳng tại Trung Đông. Việc Mỹ tăng cường hiện diện quân sự trong khu vực càng làm gia tăng nguy cơ leo thang xung đột, qua đó tiếp tục củng cố vai trò đồng tiền dự trữ toàn cầu của USD và hạn chế đà tăng của vàng.

Trong khi đó, hạ tầng năng lượng tại Iran vẫn chịu nhiều áp lực. Ngoài ra, việc Eo biển Hormuz bị gián đoạn hiệu quả đóng vai trò hỗ trợ giá dầu thô, làm gia tăng lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng về lập trường hawkish từ các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Fed. Trên thực tế, thị trường gần như đã loại bỏ khả năng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất, đồng thời gia tăng đặt cược vào khả năng nâng lãi suất vào cuối năm. Điều này thúc đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng trở lại, qua đó tiếp tục hỗ trợ USD và gây áp lực lên vàng – tài sản không sinh lợi suất.

Tuy nhiên, giới giao dịch vẫn tỏ ra thận trọng và chưa sẵn sàng đặt cược theo một xu hướng rõ ràng, nhiều khả năng sẽ chờ thêm các diễn biến mới từ xung đột Trung Đông. Dù vậy, giá vàng vẫn rất nhạy cảm với các tin tức địa chính trị, và biến động được dự báo duy trì ở mức cao trong bối cảnh xuất hiện suy đoán về khả năng Mỹ triển khai chiến dịch trên bộ nhằm kiểm soát trung tâm xuất khẩu dầu quan trọng của Iran tại đảo Kharg.

Biểu đồ khung ngày của XAU/USD

Phe bán chiếm ưu thế dưới vùng kháng cự hợp lưu SMA 100 ngày và mức Fibonacci 38.2%

Xét về kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn nghiêng về giảm khi XAU/USD duy trì dưới SMA 100 ngày – vùng đã kìm hãm đà tăng gần đây, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn điều chỉnh của xu hướng tăng lớn hơn. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD vẫn nằm trong vùng âm và duy trì dưới đường tín hiệu, phản ánh động lượng giảm còn tiếp diễn. Đồng thời, RSI dao động quanh vùng thấp gần mốc 30 sau khi từng rơi xuống dưới ngưỡng này, cho thấy áp lực bán vẫn chiếm ưu thế, dù trạng thái quá bán trong ngắn hạn có thể làm chậm đà giảm.

Trong khi đó, SMA 100 ngày trùng với mức thoái lui Fibonacci 38.2% của nhịp giảm từ đỉnh dao động tháng, củng cố vai trò là vùng cản quan trọng. Một phiên đóng cửa khung ngày vượt khu vực này có thể mở ra dư địa tăng lên mức thoái lui 50.0% tại 4,770 USD, nơi phe bán có thể quay trở lại. Ở chiều ngược lại, hỗ trợ gần nằm tại mức Fibonacci 23.6% quanh 4,422 USD, trước khi về vùng đáy gần nhất tại 4,407 USD. Nếu phá vỡ khu vực này, giá có thể hướng xuống vùng 4,300 USD. Trong khi đó, chỉ khi phục hồi vượt lại mốc 4,614 USD mới có thể làm suy yếu xu hướng giảm hiện tại.