Vàng rút lui khỏi đỉnh lịch sử do sức mạnh USD và RSI quá mua

Người mua vàng tạm ngưng khi USD tiếp tục mạnh lên

Vàng (XAU/USD) nối dài chuỗi tăng hai tuần và vươn tới đỉnh lịch sử mới quanh vùng 3,546–3,547 USD trong phiên châu Á hôm thứ Tư. Thị trường ngày càng tin tưởng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ngay trong tháng này, củng cố sức hấp dẫn của vàng – một tài sản không sinh lời. Bên cạnh đó, những bất ổn kéo dài về chính sách thương mại và thuế quan cũng khuyến khích dòng vốn tìm đến tài sản trú ẩn, tiếp thêm lực cho đà tăng.

Ở chiều ngược lại, lo ngại về tình hình tài chính công đã gây áp lực lên bảng Anh (GBP) và yên Nhật (JPY), qua đó gián tiếp hỗ trợ đồng USD duy trì xu hướng đi lên sang ngày thứ hai liên tiếp. Diễn biến này khiến giá vàng khó mở rộng đà tăng trong bối cảnh các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn cho thấy tình trạng quá mua. Thêm vào đó, nhà đầu tư tỏ ra thận trọng trước báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) của Mỹ công bố ngày thứ Sáu, vốn có thể đưa ra thêm tín hiệu về lộ trình nới lỏng chính sách của Fed và định hướng cho XAU/USD.

Điểm tin thị trường

• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá khả năng hơn 90% rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm chi phí vay xuống 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào ngày 17 tháng 9. Hơn nữa, các thành viên thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ thực hiện ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, điều này tiếp tục thúc đẩy Vàng không sinh lời.
• Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã gây áp lực lên Chủ tịch Fed Jerome Powell để cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, động thái của Trump nhằm loại bỏ Thống đốc Fed Lisa Cook giữa các cáo buộc gian lận thế chấp đã làm dấy lên lo ngại về khả năng hoạt động của ngân hàng trung ương mà không có sự can thiệp chính trị. Điều này, cùng với những bất ổn thương mại, nâng cặp XAU/USD lên mức cao kỷ lục mới.
• Trump vào thứ Ba cho biết chính quyền của ông sẽ yêu cầu Tòa án Tối cao đưa ra phán quyết nhanh chóng về các mức thuế mà một tòa phúc thẩm Mỹ đã tuyên bố là bất hợp pháp vào tuần trước. Điều này thêm một lớp bất ổn khác vào thị trường khi quyết định của Tòa án Tối cao có thể thay đổi triệt để bối cảnh kinh tế vĩ mô, điều này, đến lượt nó, được xem là một yếu tố khác cung cấp thêm hỗ trợ cho kim loại quý trú ẩn an toàn.
• Thâm hụt tài chính gia tăng, lạm phát kéo dài và uy tín của ngân hàng trung ương suy giảm tiếp tục đẩy lợi suất trái phiếu toàn cầu cao hơn, làm gia tăng lo lắng về tài chính chính phủ. Điều này dẫn đến sự sụt giảm qua đêm của Bảng Anh và Yên Nhật, hỗ trợ Đô la Mỹ duy trì đà phục hồi và kìm hãm những người mua XAU/USD đặt cược mới trong điều kiện quá mua.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi việc công bố dữ liệu Việc làm JOLTS của Mỹ để tìm kiếm cơ hội ngắn hạn vào cuối ngày hôm nay. Lịch kinh tế Mỹ tuần này cũng nhấn mạnh báo cáo ADP về việc làm khu vực tư nhân và PMI Dịch vụ ISM vào thứ Năm. Tuy nhiên, tâm điểm sẽ vẫn tập trung vào báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp Mỹ được theo dõi sát sao vào thứ Sáu, báo cáo này có thể cung cấp động lực mới cho cặp XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật: Vàng có khả năng bước vào giai đoạn củng cố khi RSI trên khung ngày tiến sâu vào vùng quá mua

Từ góc độ kỹ thuật, việc vượt mốc tâm lý 3,500 USD trong đêm đã xác nhận cú bứt phá của tuần trước khỏi vùng đi ngang kéo dài ba tháng, qua đó củng cố triển vọng tăng thêm. Tuy nhiên, chỉ số RSI hàng ngày đang cho tín hiệu quá mua, gợi ý khả năng điều chỉnh hoặc tích lũy ngắn hạn trước khi giá tiếp tục đi lên.

Trong trường hợp điều chỉnh, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên nằm quanh 3,500 USD. Nếu thủng mốc này, giá có thể lùi về vùng 3,440 USD – mức kháng cự ngang mạnh trước đó nay trở thành hỗ trợ. Ngưỡng này dự kiến sẽ đóng vai trò là nền tảng ngắn hạn cho vàng; nếu bị phá vỡ, lực bán kỹ thuật có thể được kích hoạt, mở đường cho giá trượt về mốc 3,400 USD.

Ở chiều tăng, vùng đỉnh phiên châu Á quanh 3,546–3,547 USD đang là kháng cự tức thì. Nếu bứt phá thành công, vàng có thể tiếp tục mở rộng vào vùng giá chưa được kiểm chứng, với mục tiêu hướng tới mốc 3,600 USD – mục tiêu bứt phá quan trọng khỏi phạm vi tích lũy trước đó.