Vàng rút lui từ đỉnh kỷ lục do USD nhích lên, nhu cầu tài sản an toàn suy yếu

Vàng chịu sức ép từ tâm lý thị trường ổn định và USD mạnh nhẹ

Vàng nối dài đà giảm cuối phiên hôm trước từ vùng đỉnh lịch sử quanh $3,578-3,579 và tiếp tục trượt xuống trong phiên Á sáng thứ Năm. Tâm lý bình ổn trên thị trường trái phiếu toàn cầu giúp xoa dịu lo lắng của nhà đầu tư, được phản ánh qua diễn biến ổn định của chứng khoán, từ đó thúc đẩy hoạt động chốt lời quanh kim loại quý trong bối cảnh thị trường đang ở trạng thái mua quá mức. Thêm vào đó, nhu cầu USD tăng lên cũng làm giảm sức hấp dẫn của vàng, góp phần đẩy giá điều chỉnh.

Trong khi đó, dữ liệu JOLTS công bố hôm thứ Tư cho thấy thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt, củng cố kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm chi phí vay ngay trong tháng này. Ngoài ra, việc thị trường ngày càng tin rằng Fed sẽ có ít nhất hai lần hạ lãi suất 25 bps vào cuối năm có thể tạo lực cản cho USD, qua đó hỗ trợ phần nào cho vàng – vốn không sinh lợi suất. Các nhà đầu tư cũng có thể chọn đứng ngoài và chờ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu để có thêm manh mối về lộ trình hạ lãi suất của Fed trước khi đặt cược xu hướng mới.

Điểm tin thị trường

• Nhu cầu đối với các tài sản an toàn truyền thống giảm đi trong bối cảnh có dấu hiệu ổn định trên thị trường thu nhập cố định và cổ phiếu, điều này được cho là làm suy yếu giá vàng vào thứ Năm. Hơn nữa, sự tăng nhẹ của Đô la Mỹ (USD) kéo hàng hóa này rời xa mức cao kỷ lục trong bối cảnh thị trường bị mua quá mức trên các biểu đồ ngắn hạn, sau đợt tăng giá không ngừng nghỉ trong hai tuần qua hoặc lâu hơn.
• Tuy nhiên, bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của USD dường như khó xảy ra trong bối cảnh kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất trong tháng này. Kỳ vọng này được củng cố bởi báo cáo JOLTS của Mỹ vào thứ Tư, cho thấy số lượng việc làm mở đạt 7,18 triệu vào tháng 7 so với con số được điều chỉnh giảm của tháng trước là 7,35 triệu.
• Về mặt thương mại, Tổng thống Mỹ Trump vào thứ Ba cho biết chính quyền của ông sẽ tìm kiếm một phiên điều trần ngay lập tức từ Tòa án Tối cao với hy vọng lật ngược phán quyết của tòa phúc thẩm liên bang cho rằng phần lớn các mức thuế của ông là bất hợp pháp. Điều này thêm một lớp bất ổn trên thị trường, có thể cung cấp một số hỗ trợ cho cặp XAU/USD và giúp hạn chế bất kỳ sự sụt giảm đáng kể nào.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ lịch kinh tế Mỹ vào thứ Năm – bao gồm báo cáo ADP về việc làm khu vực tư nhân, số liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần thông thường và PMI Dịch vụ ISM. Tuy nhiên, tâm điểm thị trường sẽ vẫn tập trung vào việc công bố chi tiết việc làm hàng tháng chính thức – thường được gọi là báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) cho tháng 8 vào thứ Sáu.
• Dữ liệu quan trọng này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc ảnh hưởng đến kỳ vọng thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, từ đó sẽ thúc đẩy nhu cầu USD trong ngắn hạn và cung cấp một động lực định hướng mới cho hàng hóa này. Trong thời gian chờ đợi, bối cảnh cơ bản hỗ trợ cho thấy trường hợp xuất hiện một số hoạt động mua vào khi giá giảm và khuyến cáo sự thận trọng đối với những người đầu cơ giá xuống XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng có thể đẩy nhanh nhịp điều chỉnh, phá vỡ ngưỡng Fibo 23.6% và lùi về $3,500

Xét về kỹ thuật, đà điều chỉnh trong ngày đã tìm thấy hỗ trợ quanh ngưỡng thoái lui Fibonacci 23.6% của nhịp tăng gần đây từ vùng $3,300, trùng với SMA 100 ngày – ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Nếu áp lực bán nối tiếp khiến giá xuyên thủng mốc tâm lý $3,500, xu hướng giảm có thể mở rộng về khu vực $3,440. Đây là vùng biên độ giao dịch tích lũy suốt nhiều tháng, nếu bị phá vỡ sẽ hàm ý vàng đã tạo đỉnh và xu hướng ngắn hạn nghiêng về phe bán.

Ngược lại, vùng $3,560 có thể là kháng cự đầu tiên, trước khi giá thử thách lại đỉnh lịch sử $3,578-3,579 ghi nhận hôm thứ Tư. Nếu vượt qua, vàng có thể mở rộng đà tăng vào vùng giá chưa từng có, hướng đến mục tiêu $3,600 – ngưỡng breakout của biên độ giao dịch.