Vàng tăng giá nhờ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất và đồng USD suy yếu

Vàng duy trì xu hướng tích cực khi kỳ vọng Fed dovish làm suy yếu USD

Vàng thu hút lực mua mới sau biến động hai chiều của ngày trước đó và tăng trở lại lên gần vùng $4,150 trong phiên châu Á vào thứ Tư. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ công bố hôm thứ Ba cho thấy lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, tạo thêm dư địa cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nới lỏng chính sách mạnh hơn. Bên cạnh đó, một số quan chức Fed gần đây đã ủng hộ khả năng cắt giảm lãi suất lần thứ ba trong năm vào tháng 12. Triển vọng này kéo đồng USD xuống mức thấp nhất trong một tuần, qua đó hỗ trợ kim loại vàng không sinh lợi suất.

Trong khi đó, kỳ vọng lãi suất thấp hơn tại Mỹ thúc đẩy khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn. Điều này thể hiện rõ qua tâm lý tích cực trên thị trường chứng khoán toàn cầu và có thể hạn chế các vị thế mua mạnh đối với Vàng – một tài sản trú ẩn an toàn. Ngoài ra, kỳ vọng về khả năng đạt được thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine cũng góp phần kìm hãm đà tăng bền vững của kim loại quý này. Tuy vậy, bối cảnh cơ bản vẫn cho thấy con đường ít cản trở nhất của XAU/USD là hướng lên, khi thị trường đang chờ thêm dữ liệu từ Mỹ để xác lập động lực kế tiếp.

 Điểm tin thị trường
 

• Số liệu mới nhất từ Cục Thống kê Lao động cho thấy vào thứ Ba rằng Chỉ số Giá Sản xuất của Mỹ tăng 2.7% trong tháng 9 so với một năm trước, cao hơn một chút so với mức 2.6% trước đó và phần lớn phù hợp với kỳ vọng. Loại bỏ thực phẩm và năng lượng, chỉ số cốt lõi tăng 2.9% trong năm, so với dự báo 2.7% và mức tăng 2.8% được ghi nhận vào tháng 8.
• Riêng biệt, Cục Điều tra Dân số Mỹ báo cáo rằng Doanh số Bán lẻ tăng 0.2% trên cơ sở hàng tháng trong tháng 9. Con số này thấp hơn ước tính đồng thuận về mức tăng 0.4% và tiếp nối mức tăng 0.6% trong tháng 8. Thêm vào đó, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Conference Board giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng vào tháng 11 giữa những lo ngại về thị trường lao động chậm chạp.
• Trong khi đó, Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết vào thứ Sáu tuần trước rằng lãi suất có thể giảm trong thời gian tới mà không gây rủi ro cho mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương. Hơn nữa, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết đầu tuần này rằng thị trường việc làm đủ yếu để đảm bảo một lần cắt giảm lãi suất thêm một phần tư điểm phần trăm tại cuộc họp tháng 12.
• Thống đốc Stephen Miran cũng lặp lại quan điểm ôn hòa và nói trong một cuộc phỏng vấn truyền hình vào thứ Ba rằng thị trường việc làm và nền kinh tế đang xấu đi đòi hỏi phải cắt giảm lãi suất lớn để đưa chính sách tiền tệ về mức trung lập. Các nhà giao dịch nhanh chóng phản ứng và hiện đang định giá khoảng 85% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giảm lãi suất thêm 25 bps vào tháng tới.
• Đồng Đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong gần một tuần sau dữ liệu không mấy ấn tượng, vốn bị trì hoãn sau đợt đóng cửa chính phủ Mỹ dài nhất từ trước đến nay, và kỳ vọng Fed ôn hòa ngày càng tăng. Điều này, đến lượt nó, giúp Vàng không sinh lãi lấy lại một số động lực tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, sau biến động giá hai chiều của ngày trước đó.
• Tổng thống Volodymyr Zelenskiy cho biết vào thứ Ba rằng Ukraine sẵn sàng thúc đẩy một khuôn khổ được Mỹ hậu thuẫn để chấm dứt chiến tranh với Nga. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã rút lại việc áp đặt bất kỳ thời hạn nào để đạt được một thỏa thuận hòa bình và nói rằng đặc phái viên của ông, Steve Witkoff, sẽ đến Moscow để gặp Tổng thống Nga Vladimir Putin vào tuần tới.
• Các nhà giao dịch giờ đây mong chờ lịch kinh tế Mỹ vào thứ Tư – bao gồm việc công bố chậm trễ về Đơn đặt hàng Hàng hóa Lâu bền, cùng với Báo cáo Yêu cầu Trợ cấp Thất nghiệp Hàng tuần thông thường và Chỉ số PMI Chicago. Ngoài ra, các bình luận từ các thành viên có ảnh hưởng của FOMC sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu USD và tạo ra các cơ hội ngắn hạn xung quanh cặp XAU/USD.

 Phân tích kỹ thuật: Vàng có vẻ sẵn sàng mở rộng đà tăng và hướng trở lại mốc $4,200.

Kim loại này đã trụ vững quanh vùng hỗ trợ hợp lưu vào tuần trước – gồm đường EMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và một đường xu hướng tăng kéo dài từ cuối tháng 10. Nhịp tăng kế tiếp, cùng với các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ khung ngày và khung 4 giờ, tiếp tục củng cố triển vọng tăng trong ngắn hạn. Nếu giá bứt phá qua đỉnh qua đêm quanh vùng $4,159, xu hướng tăng sẽ được xác nhận lại và đưa Vàng tiến đến vùng cản trung gian $4,177–$4,178 trước khi hướng lên mốc tròn $4,200. Nếu vượt bền vững mốc này, đà tăng có thể mở rộng lên vùng đỉnh tháng quanh $4,245.

Ở chiều giảm, bất kỳ nhịp điều chỉnh nào cũng có thể tìm thấy hỗ trợ đáng kể quanh vùng $4,110–$4,100. Một cú phá vỡ rõ ràng xuống dưới vùng này sẽ đưa giá chạm lại khu vực hợp lưu đã nêu, hiện nằm gần vùng $4,034–$4,033; dưới đó, Vàng có thể giảm về mốc tâm lý $4,000. Nếu áp lực bán tiếp tục mạnh hơn, xu hướng giảm có thể mở rộng về vùng đáy tuần trước quanh $3,968–$3,967, thậm chí kéo dài đến vùng $3,931, mốc $3,900 và đáy cuối tháng 10 quanh $3,886.