Vàng tăng giá nhờ kỳ vọng Fed dovish và bất ổn địa chính trị

Vàng tiếp tục được hỗ trợ từ USD yếu do kỳ vọng Fed ôn hòa

Vàng thu hút một số hoạt động mua vào đầu tuần mới và ngăn chặn đà giảm nhẹ từ khu vực 4,260 USD, gần mức đỉnh kể từ ngày 21 tháng 10. USD tiếp tục gặp khó khăn trong việc thu hút lực mua đáng kể và đang ở gần mức đáy một tháng, do kỳ vọng ôn hòa từ Fed. Yếu tố này trở thành động lực chính hỗ trợ cho kim loại không sinh lãi trong phiên giao dịch châu Á.

Tuy nhiên, vàng vẫn bị giới hạn trong phạm vi quen thuộc được duy trì tuần trước và lâu hơn, khi các nhà giao dịch chờ đợi quyết định lãi suất quan trọng của FOMC vào thứ Tư. Trọng tâm sẽ là các nhận định kinh tế cập nhật, bao gồm biểu đồ dot plot, cùng bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại buổi họp báo. Các nhà đầu tư tìm kiếm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, cung cấp động lực mới cho đồng USD và cặp XAU/USD.

Điểm tin thị trường

• Báo cáo trì hoãn được Bộ Thương mại Hoa Kỳ công bố vào thứ Sáu cho thấy PCE tăng 2.8% trên cơ sở hàng năm trong tháng 9, phù hợp với ước tính đồng thuận.
• Chỉ số PCE lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, tăng 2.8% trong tháng 9 so với 2.9% trong tháng 8. Hơn nữa, các dấu hiệu về thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt ủng hộ trường hợp Fed nới lỏng thêm chính sách.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá gần 90% khả năng Fed sẽ hạ chi phí vay một lần nữa trong tuần này và khả năng cao hơn cho một lần giảm lãi suất khác vào tháng 4 năm sau.
• Triển vọng ôn hòa không thể giúp đồng USD phục hồi đáng kể từ đáy ghi nhận từ cuối tháng 10 và làm sống lại nhu cầu đối với kim loại màu vàng không sinh lãi trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai.
• Nga đã tiến hành một cuộc tấn công tên lửa-drones lớn vào các nhà máy điện và cơ sở hạ tầng năng lượng khác ở Ukraine. Hơn nữa, tiến trình chậm chạp trong các cuộc đàm phán hòa bình Nga-Ukraine có lợi cho cặp XAU/USD, một tài sản trú ẩn an toàn.
• Bất chấp các yếu tố hỗ trợ, các nhà giao dịch tăng giá dường như do dự trong việc đặt cược mạnh mẽ vào hàng hóa này và chọn chờ đợi kết quả của cuộc họp chính sách FOMC kéo dài hai ngày rất được mong đợi vào thứ Tư.
• Với việc cắt giảm lãi suất 25 bps gần như đã được định giá hoàn toàn, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm thêm manh mối về lộ trình chính sách tương lai của Fed. Điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp động lực mới cho USD và hàng hóa này.

Phân tích kỹ thuật: Vàng cần bứt phá khỏi phạm vi khung tuần trước khi có bước đi định hướng tiếp theo

Đường trung bình lũy thừa (EMA) 200 khung giờ đã cung cấp một số hỗ trợ cho XAU/USD từ đầu tháng này, hiện được chốt gần khu vực 4,190 USD và đóng vai trò điểm xoay quan trọng cho nhà giao dịch ngắn hạn. Một sự phá vỡ thuyết phục bên dưới có thể kích hoạt hoạt động bán kỹ thuật, khiến vàng dễ bị tổn thương, hướng tới khu vực 4,164-4,163 USD, mức đáy dao động hàng tháng, và tiếp tục tiến xuống dưới 4,100 USD. Mốc này đại diện cho đường xu hướng tăng ngắn hạn từ cuối tháng 10; nếu bị phá vỡ, sẽ mở đường cho áp lực giảm sâu hơn.

Ở chiều ngược lại, khu vực 4,250-4,260 USD tiếp tục đóng vai trò rào cản mạnh. Sức mạnh bền vững vượt qua mức này có thể nâng giá vàng tới kháng cự tiếp theo gần 4,277-4,278 USD, trước khi nhắm tới mốc 4,300 USD. Một số hoạt động mua tiếp theo sẽ được xem là tín hiệu chính cho nhà giao dịch tăng giá XAU/USD, mở đường cho xu hướng tăng tiếp tục từ mức đáy cuối tháng 11.