Vàng tăng lên đỉnh tuần khi tín hiệu giảm leo thang của Trump gây áp lực lên USD

Vàng tiếp tục thu hút lực mua trong ngày thứ ba liên tiếp và tăng lên mức cao nhất trong khoảng một tuần rưỡi trong phiên châu Á ngày thứ Ba, dù vẫn gặp khó khăn khi vượt qua mốc 4,600 USD. Nguyên nhân chính đến từ các thông tin cho thấy Tổng thống Mỹ Donald Trump sẵn sàng giảm quy mô chiến dịch quân sự đối với Iran mà không yêu cầu mở lại hoàn toàn Eo biển Hormuz, điều này làm thị trường kỳ vọng căng thẳng có thể hạ nhiệt một phần. Kỳ vọng đó khiến giá dầu thô điều chỉnh giảm, từ đó làm giảm áp lực lạm phát, kéo lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ xuống thấp hơn, đồng thời thúc đẩy hoạt động chốt lời trên USD và hỗ trợ giá vàng tăng.

Ở chiều ngược lại, Iran cho thấy chưa sẵn sàng tham gia đàm phán trực tiếp với Mỹ, điều này cho thấy tiến trình ngoại giao vẫn còn nhiều rủi ro và chưa chắc chắn. Đồng thời, Mỹ vẫn tiếp tục điều động thêm lực lượng và tài sản quân sự tới khu vực, khiến căng thẳng chưa thể giảm nhanh. Điều này có thể khiến giá dầu giữ ở mức cao hơn trở lại, duy trì rủi ro lạm phát và củng cố kỳ vọng lãi suất toàn cầu sẽ duy trì ở mức cao. Trong bối cảnh đó, các ngân hàng trung ương, bao gồm Fed, có thể giữ lập trường hawkish, và điều này hạn chế đà tăng của vàng do vàng không mang lại lợi suất.

Các nhà giao dịch hiện gần như đã loại bỏ khả năng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất trong thời gian tới và đang tăng kỳ vọng vào khả năng tăng lãi suất vào cuối năm. Điều này hỗ trợ USD trong các nhịp điều chỉnh giảm, qua đó tạo áp lực giới hạn lên đà tăng của vàng. Vì vậy, cần thận trọng và chờ thêm tín hiệu mua rõ ràng trước khi kỳ vọng xu hướng phục hồi từ vùng đáy gần đường SMA 200 ngày quanh 4,100 USD, tương ứng mức đáy trong bốn tháng được thiết lập tuần trước, có thể tiếp diễn mạnh hơn.

Hiện tại, thị trường đang chờ các dữ liệu kinh tế Mỹ như báo cáo JOLTS về số lượng việc làm mở và chỉ số niềm tin tiêu dùng của Conference Board. Ngoài ra, các phát biểu từ các thành viên FOMC cũng sẽ ảnh hưởng đến USD và gián tiếp tác động đến giá vàng. Tuy nhiên, yếu tố chính vẫn là diễn biến địa chính trị, vì đây là động lực lớn nhất chi phối biến động của XAU/USD trong giai đoạn hiện tại.

Biểu đồ khung ngày của XAU/USD

Vàng cần vượt qua ngưỡng kháng cự từ SMA 100 ngày để củng cố đà tăng

Xét về kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng về giảm khi giá vàng đang dao động dưới mức thoái lui Fibonacci 38.2% của nhịp giảm từ đỉnh tháng. Ngoài ra, giá hiện vẫn nằm dưới đường SMA 100 ngày, cho thấy áp lực giảm trong ngắn hạn vẫn còn, dù xu hướng tăng dài hạn chưa bị phá vỡ. Đường SMA 200 ngày vẫn đang đi lên, xác nhận xu hướng tăng dài hạn vẫn được duy trì.

Chỉ báo RSI đã phục hồi từ vùng quá bán lên quanh mức 41, điều này cho thấy lực bán đã giảm bớt nhưng lực mua vẫn chưa đủ mạnh để đảo chiều xu hướng. Trong khi đó, chỉ báo MACD vẫn nằm dưới mức 0 và duy trì giá trị âm, cho thấy động lực tăng vẫn còn yếu.

Ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại mức Fibonacci 38.2% quanh 4,592.49 USD, tiếp theo là đường SMA 100 ngày gần 4,637 USD. Nếu giá đóng cửa trên khu vực này trong khung ngày, khả năng phục hồi có thể mở rộng lên mức Fibonacci 50.0% quanh 4,747.16 USD.

Ở chiều giảm, hỗ trợ gần nhất nằm quanh vùng đáy gần đây ở 4,470 USD, tiếp theo là mức Fibonacci 23.6% tại 4,401.11 USD, đây là khu vực giá từng tích lũy trước đó. Nếu giá phá vỡ xuống dưới 4,401.11 USD, áp lực giảm có thể kéo giá về vùng 4,200–4,150 USD và kiểm tra lại đường SMA 200 ngày quanh 4,129 USD.

Miễn là giá vẫn duy trì trên mức Fibonacci 23.6% và SMA 200 ngày, xu hướng tăng tổng thể vẫn còn, nhưng nếu phá vỡ các mức này, xu hướng giảm ngắn hạn sẽ được củng cố rõ ràng hơn.