Vàng tăng lên mức 5,050 USD do USD suy yếu trước báo cáo NFP của Mỹ

Vàng thu hút lực mua trở lại sau nhịp giảm nhẹ trước đó và tăng lên trên 5,050 USD trong phiên châu Á ngày thứ Tư. Đồng USD yếu đi vì thị trường tin rằng Fed có thể hạ lãi suất, và USD yếu thường giúp vàng tăng vì vàng được định giá bằng USD. Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn khá lạc quan đối với kinh tế nên nhà đầu tư chưa mua mạnh, họ chờ báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) để xác định hướng đi tiếp theo của giá vàng.

Cục Điều tra Dân số Mỹ công bố doanh số bán lẻ tháng 12 không tăng, sau khi tăng 0.6% trong tháng 11 và thấp hơn dự báo tăng 0.4%. Dữ liệu này xuất hiện trước mùa mua sắm lễ hội và chưa phản ánh tác động của đợt lạnh nghiêm trọng trong tháng Giêng. Trong 13 nhóm bán lẻ, có 8 nhóm giảm, gồm quần áo và nội thất, doanh số đại lý ô tô cũng giảm. Dữ liệu mới nhất của tháng Giêng cho thấy doanh số ô tô và du lịch hàng không tiếp tục giảm, một phần do thời tiết xấu. Điều này làm triển vọng chính sách lãi suất của Fed trở nên khó dự đoán hơn.

Các nhà kinh tế nhận định NFP tháng Giêng có thể tăng 68 nghìn việc làm, cao hơn mức 50 nghìn của tháng trước. Thị trường cũng theo dõi khả năng tỷ lệ thất nghiệp tăng. Khi tỷ lệ vị trí việc làm trống giảm từ 4.2% xuống 3.9%, dữ liệu lịch sử theo đường cong Beveridge cho thấy thất nghiệp có thể tăng nhanh hơn dù mức tuyệt đối vẫn thấp. Đây là quan điểm của Thống đốc Fed Christopher Waller. Nếu xu hướng này kéo dài đến năm 2026, thị trường có thể đang đánh giá thấp số lần Fed sẽ giảm lãi suất. Nhận định hiện tại là Fed có thể giảm lãi suất 3 lần trong năm nay, đưa lãi suất quỹ Fed xuống dưới 3%, và yếu tố quan trọng là cách ứng viên Chủ tịch Fed Kevin Warsh điều hành chính sách sau này.

Lo ngại về tính độc lập của Fed xuất hiện trở lại sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump nói có thể kiện ứng viên Chủ tịch Fed Kevin Warsh nếu ông không giảm lãi suất. Thống đốc Fed Stephan Miran cũng cho rằng Fed không thể hoàn toàn độc lập. Điều này làm giảm tác động của các phát biểu hawkish từ hai Chủ tịch Fed khu vực là Lorie Logan và Beth Hammack, và không hỗ trợ USD tăng. Vì vậy, xu hướng chính của vàng hiện vẫn là tăng.

Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cho rằng thị trường lao động đang ổn định, rủi ro giảm, nhưng lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% trong gần 5 năm. Bà nói chính sách hiện tại gần mức trung lập và không gây siết chặt mạnh. Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack cũng nhận định lãi suất đang ở vùng trung lập và Fed có thể quan sát thêm dữ liệu trước khi quyết định. Lãi suất có thể giữ nguyên trong thời gian dài vì lạm phát còn cao và vấn đề thuế quan chưa được giải quyết.

Nhà đầu tư vàng hiện chưa đặt cược mạnh và có thể chờ dữ liệu việc làm Mỹ để đánh giá chính sách Fed. Kết quả NFP sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến USD trong ngắn hạn và từ đó tác động đến vàng. Trong thời gian chờ, tâm lý thị trường tích cực và căng thẳng Trung Đông giảm có thể hạn chế đà tăng của vàng. Vì vậy, chờ tín hiệu rõ ràng trước khi mua mạnh là hợp lý.

Vàng cần vượt vùng kháng cự 5,090 USD để xác nhận đà tăng tiếp theo

Về kỹ thuật, XAU/USD phục hồi phía trên đường trung bình động đơn giản SMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Đường SMA này đang hướng lên và nằm dưới giá, cho thấy xu hướng tăng cơ bản vẫn còn. Nếu giá giữ trên đường này, xu hướng tăng vẫn duy trì.

Chỉ báo MACD nằm trên đường tín hiệu và trên mức zero, nhưng histogram đang thu hẹp, nghĩa là đà tăng đang yếu dần. RSI ở mức 56 cho thấy thị trường đang đi ngang tích lũy. Vì vậy, chờ vàng vượt rõ ràng mức 5,090 USD trước khi kỳ vọng tăng thêm là hợp lý.

Nếu histogram MACD tiếp tục thu hẹp, giá vàng có thể đi ngang hoặc tăng chậm. Nếu histogram mở rộng trở lại, đà tăng có thể mạnh lên. RSI giữ trên 50 ủng hộ xu hướng tăng, và nếu lên gần 60 thì động lực tăng sẽ rõ hơn. Tổng thể, xu hướng kỹ thuật vẫn nghiêng về tăng, chiến lược phù hợp là mua khi giá điều chỉnh nhẹ trong xu hướng tăng.