Vàng tăng sức hút nhờ triển vọng ôn hòa của Fed và sự suy yếu của USD

Vàng tiếp tục nhận hỗ trợ từ kỳ vọng Fed dovish và USD yếu hơn

Vàng tiếp tục đà phục hồi từ vùng $4,164-4,163 của ngày hôm trước và ghi nhận thêm động lực tích cực trong phiên châu Á ngày thứ Tư. Giá tiến gần trở lại mức đỉnh kể từ ngày 21 tháng 10, được chạm vào hôm thứ Hai, và tiếp tục được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed sẽ hạ thấp chi phí vay trong thời gian tới. Giới giao dịch dường như tin rằng Fed sẽ giảm lãi suất một lần nữa ngay trong tuần tới. Đồng thời, những đồn đoán về việc người kế nhiệm Chủ tịch Jerome Powell có thể theo hướng dovish cũng khiến USD chịu áp lực gần vùng đáy hai tuần và qua đó giúp kim loại vàng không sinh lời tăng giá.

Bên cạnh đó, các rủi ro địa chính trị kéo dài từ cuộc chiến Nga - Ukraine và nguy cơ leo thang xung đột tiếp tục củng cố vị thế trú ẩn của vàng. Những yếu tố này vượt qua tâm lý tích cực trên thị trường chứng khoán và vẫn ủng hộ lực mua XAU/USD. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể sẽ chờ đợi các dữ liệu kinh tế Mỹ quan trọng trong tuần trước khi đặt cược thêm vào đà tăng. Lịch kinh tế ngày thứ Tư bao gồm báo cáo ADP về việc làm khu vực tư nhân và PMI Dịch vụ ISM, trong khi trọng tâm chính vẫn là Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) vào thứ Sáu.

Điểm tin thị trường

• Dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây của Mỹ cho thấy nền kinh tế Mỹ đang dần suy yếu. Hơn nữa, các tín hiệu dovish từ các quan chức Fed đã củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC sắp tới vào tuần sau.
• Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá xác suất gần 90% cho động thái này, điều này khiến USD bị đè nén trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư và hỗ trợ Vàng không sinh lời.
• Các báo cáo cho thấy Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng Kevin Hassett được xem là ứng viên hàng đầu để trở thành Chủ tịch Fed tiếp theo. Hassett được kỳ vọng sẽ thực hiện các lời kêu gọi giảm lãi suất của Tổng thống Mỹ Donald Trump.
• Tổng thống Nga Vladimir Putin và các đặc phái viên của Trump, Steve Witkoff, đã không đạt được thỏa thuận về một thỏa thuận hòa bình có thể ở Ukraine. Thêm vào đó, Putin đưa ra cảnh báo rằng Nga đã sẵn sàng cho một cuộc chiến với châu Âu.
• Điều này giữ cho các rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu và trở thành một yếu tố khác hỗ trợ kim loại quý trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tăng giá XAU/USD có thể sẽ chờ đợi dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ trước khi đặt cược mới.
• Báo cáo ADP về việc làm khu vực tư nhân của Mỹ và chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào Chỉ số PCE vào thứ Sáu.
• Dữ liệu sau cùng sẽ cung cấp thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động thái giá USD trong ngắn hạn và xác định hướng đi tiếp theo cho hàng hóa này.

Phân tích kỹ thuật: Vàng cần duy trì trên vùng $4,245-4,250 để củng cố triển vọng tăng thêm

Đà phục hồi mạnh qua đêm từ vùng hỗ trợ $4,155-4,150 cùng đà tăng tiếp theo đang củng cố quan điểm tăng giá với XAU/USD. Dù vậy, nhà đầu tư vẫn nên chờ sự xác nhận rõ ràng trên rào cản mạnh $4,245-4,250 trước khi kỳ vọng vào một nhịp tăng mới. Khi vượt qua vùng này, vàng có thể hướng đến vùng đỉnh trong tuần quanh $4,264-4,265 và kháng cự $4,277-4,278, rồi tiến tới thử thách mốc tâm lý $4,300.

Ngược lại, việc giảm dưới mốc $4,200 có thể tiếp tục thu hút lực mua và giữ được hỗ trợ đáng kể trước vùng $4,150. Vùng này nên đóng vai trò là điểm xoay quan trọng, và nếu bị phá vỡ, giá vàng có thể điều chỉnh về $4,100, rồi hướng tới vùng hỗ trợ giao nhau $4,075-4,073, nơi hội tụ đường EMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và đường xu hướng tăng kéo dài từ cuối tháng 10.