Vàng thu hẹp đà giảm trong ngày; yếu đi do USD mạnh lên

Các nhà giao dịch vàng tỏ ra thận trọng trước tín hiệu cơ bản trái chiều

Vàng phục hồi nhanh chóng sau khi giảm xuống dưới mức 4,800 USD trong phiên châu Á và tăng trở lại trên mốc 4,900 USD trong giờ qua, mặc dù tiềm năng tăng giá có vẻ bị hạn chế. Báo cáo ADP yếu của Mỹ vào thứ Tư chỉ ra sự chậm lại của thị trường lao động, củng cố lý do cho việc cắt giảm lãi suất của Fed, hỗ trợ cho kim loại vàng không sinh lời. Bên cạnh đó, những bất ổn địa chính trị góp phần hạn chế đà giảm của vàng, một hàng hóa trú ẩn an toàn.

Đồng thời, USD tăng lên đỉnh hai tuần và có vẻ sẽ tiếp tục đà phục hồi gần đây từ mức thấp nhất trong bốn năm, có thể kìm hãm đà tăng của giá vàng. Về mặt địa chính trị, Iran và Mỹ đồng ý tổ chức đàm phán tại Oman vào thứ Sáu, làm dịu lo ngại về một cuộc đối đầu quân sự. Kết hợp với sự sụt giảm tiêu thụ vàng của Trung Quốc năm 2025, điều này có thể trở thành trở ngại cho XAU/USD trước các báo cáo thị trường lao động Mỹ vào cuối ngày.

Điểm tin thị trường
 

• Tiêu thụ vàng của Trung Quốc vào năm 2025 giảm 3.57% xuống 950.096 tấn, hiệp hội được nhà nước hậu thuẫn cho biết vào thứ Năm. Sản lượng vàng từ nguyên liệu trong nước tăng 1.09% so với cùng kỳ lên 381.339 tấn, hiệp hội bổ sung.
• Việc Tổng thống Mỹ Donald Trump đề cử Kevin Warsh làm chủ tịch tiếp theo của Fed đã làm dấy lên suy đoán rằng ngân hàng trung ương sẽ ít ôn hòa hơn dự kiến. Điều này hỗ trợ Đồng Đô la Mỹ có thêm động lực tích cực.
• Tuy nhiên, Trump cho biết ông sẽ bỏ qua Kevin Warsh làm ứng cử viên cho vị trí Chủ tịch Fed nếu ông bày tỏ mong muốn tăng lãi suất và không có nhiều nghi ngờ rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ lãi suất.
• Hơn nữa, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng Fed sẽ hạ lãi suất thêm hai lần trong năm nay. Các cược này được củng cố thêm bởi bản công bố đáng thất vọng về dữ liệu việc làm khu vực tư nhân Mỹ vào thứ Tư.
• Thực tế, Viện Nghiên cứu ADP (Automatic Data Processing) báo cáo rằng các nhà tuyển dụng khu vực tư nhân đã bổ sung 22 nghìn việc làm mới trong tháng 1, giảm so với con số điều chỉnh giảm của tháng trước là 37 nghìn và ước tính đồng thuận 48 nghìn.
• Độc lập, chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Mỹ giữ ổn định ở mức 53.8 trong tháng 1 và chỉ ra một sự mở rộng mạnh mẽ khác trong lĩnh vực này, tạo ra một sự thúc đẩy nhẹ cho USD và gây áp lực lên vàng trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm.
• Trong khi đó, Iran và Mỹ vẫn bất đồng về yêu cầu của Mỹ rằng các cuộc đàm phán phải bao gồm kho vũ khí tên lửa của Tehran và sự kiên quyết của Iran chỉ thảo luận về chương trình hạt nhân của mình. Điều này có thể tiếp tục là một động lực hỗ trợ cho hàng hóa trú ẩn an toàn.
• Các nhà phân tích tại UBS trong một ghi chú gần đây đánh giá vàng là một hàng rào hấp dẫn và cho rằng thị trường tăng giá vẫn chưa kết thúc, dự báo giá có thể tăng lên 6,200 USD/ounce (oz) vào giữa năm 2026, tăng gần 25% so với mức hiện tại.
• Các nhà giao dịch giờ đây hướng tới lịch kinh tế Mỹ vào thứ Năm, bao gồm việc công bố dữ liệu Cơ hội Việc làm JOLTS bị trì hoãn và số liệu Yêu cầu Trợ cấp Thất nghiệp Hàng tuần thông thường. Điều này, cùng với phát biểu từ Fed, có thể ảnh hưởng đến đồng USD và cặp XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật: Vàng duy trì trên mức 4,800 USD nhưng chưa thoát khỏi áp lực giảm

Việc thất bại qua mốc 5,100 USD và sụt giảm sau đó củng cố lý do cho một động thái giảm ngắn hạn đối với vàng. Đường MACD nằm trên đường tín hiệu và trên mức zero, trong khi histogram dương thu hẹp, cho thấy động lượng đang hạ nhiệt. RSI ở mức 46, trung lập và dưới đường giữa.

Tuy nhiên, SMA 200 kỳ tăng lên 4,677.91 USD, với giá vàng giữ trên mức này, duy trì xu hướng tăng. Đo từ đỉnh 5,597.45 USD đến đáy 4,390.81 USD, mức thoái lui 50% tại 4,994.13 USD đóng vai trò kháng cự ban đầu, và một đột phá có thể nhắm đến mức thoái lui Fibonacci 61.8% tại 5,136.51 USD. Đóng cửa trên rào cản này sẽ củng cố tông màu tăng và mở đường cho sự phục hồi thêm.

Động lực ngắn hạn là hỗn hợp khi xu hướng tích cực của MACD giảm bớt và RSI vẫn dưới 50, giữ hành động giá hạn chế dưới kháng cự gần. Thất bại trong việc vượt qua 4,994.13 USD sẽ duy trì phạm vi hiện tại, trong khi các đợt giảm được hỗ trợ bởi SMA 200 kỳ quanh 4,677.91 USD.