Vàng và bạc được dự báo tăng mạnh khi lạm phát tăng và đồng USD suy yếu
Diệu Linh
Junior Editor
Vàng và bạc tiếp tục xu hướng tăng khi lạm phát tăng, thị trường lao động suy yếu và triển vọng giảm giá của đồng USD củng cố thêm động lực đi lên, trong bối cảnh lo ngại về lạm phát đình trệ ngày càng rõ rệt.
Tổng quan thị trường
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng 0.4% trong tháng 8, mức cao nhất kể từ tháng 1. Chi phí thực phẩm và nhà ở cũng tăng mạnh, khiến lạm phát vượt kỳ vọng. Tuy nhiên, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng vọt trong tuần trước cho thấy sự yếu đi trên thị trường lao động. Dù lạm phát nóng lên, Fed vẫn được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 16-17/9.
Sự kết hợp giữa giá cả tăng và việc làm chậm lại làm gia tăng lo ngại về lạm phát đình trệ – kịch bản thường thúc đẩy nhu cầu với các tài sản trú ẩn an toàn. Nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ khi lạm phát tăng mà tăng trưởng suy yếu, và lịch sử cho thấy điều kiện này thường hỗ trợ giá vàng (XAU/USD).
Tháng 8 có thể là khởi đầu của một làn sóng lạm phát mới, khi nhiều doanh nghiệp bắt đầu chuyển chi phí từ các mức thuế quan của chính quyền Trump sang người tiêu dùng. Nếu xu hướng này kéo dài, lạm phát có thể duy trì ở mức cao đến quý 4. Lạm phát bền vững đi cùng với tăng trưởng chậm lại có thể tạo nền tảng cho một chu kỳ tăng giá mới của vàng.
Trong khi CPI cho thấy áp lực giá gia tăng, chỉ số giá sản xuất (PPI) lại giảm, làm nổi bật sự bất định trong triển vọng lạm phát mà Fed phải đối mặt. Dù vậy, thị trường vẫn tin rằng việc cắt giảm lãi suất là cần thiết. Nếu kịch bản lạm phát đình trệ được xác nhận, vàng sẽ càng có cơ sở tăng giá mạnh hơn.
Phân tích kỹ thuật vàng
Biểu đồ ngày XAU/USD – giá trong xu hướng tăng mạnh
Biểu đồ ngày của vàng giao ngay cho thấy xu hướng parabol rõ nét, với mục tiêu hướng lên vùng 4,000 USD. Việc phá vỡ vùng tích lũy 4 tháng giữa 3,250 USD và 3,500 USD đã kích hoạt một đợt tăng mạnh. Mục tiêu 4,000 USD càng được củng cố bởi đường kháng cự của mô hình nêm mở rộng tăng dần, hàm ý khả năng tăng tốc cao.
Biểu đồ ngày cũng cho thấy sự hình thành mô hình tam giác tăng dần, với phép đo kỹ thuật từ điểm phá vỡ 3,500 USD cho tín hiệu mục tiêu quanh 4,000 USD.
Biểu đồ 4 giờ XAU/USD – Diễn biến giá tích cực
Biểu đồ khung 4 giờ cho thấy vàng đã thoát khỏi giai đoạn tích lũy 4 tháng trong mô hình tăng giá. Việc bứt phá trên 3,500 USD xác nhận xu hướng tăng có khả năng duy trì trong các tuần tới.
Phân tích kỹ thuật bạc
Biểu đồ ngày XAG/USD – Đà tăng mạnh
Biểu đồ ngày của bạc giao ngay (XAG/USD) cho thấy giá đang duy trì xu hướng tăng mạnh trên vùng 35.00 USD. Một cây nến búa tăng hình thành tại đường SMA 50 ngày xác nhận động lực đi lên bền vững.
Mặc dù tình trạng quá mua đã khiến giá điều chỉnh từ đỉnh 41.50 USD, nhịp giảm này được coi là sự điều chỉnh lành mạnh và mở ra cơ hội mua để hướng tới mục tiêu 43.00 USD.
Biểu đồ 4 giờ XAG/USD – Nêm mở rộng tăng dần
Biểu đồ khung 4 giờ của bạc cho thấy mô hình nêm mở rộng tăng dần trên mốc 39.40 USD. Đồng thời, mô hình vai-đầu-vai ngược xuất hiện, ủng hộ cấu trúc tăng giá. Mục tiêu kỹ thuật của mô hình này hướng tới vùng 42.00 USD.
Phân tích kỹ thuật chỉ số USD
Biểu đồ ngày chỉ số USD – Phá vỡ khỏi mô hình cờ giảm
Biểu đồ ngày của chỉ số USD cho thấy sự phá vỡ xuống dưới mô hình cờ giảm, sau đó kiểm định lại vùng breakout. Kiểm định này tạo thành một nến giảm mạnh quanh đường SMA 50 ngày, củng cố tín hiệu tiêu cực.
Đà giảm này cho thấy đồng USD có thể tiếp tục suy yếu, với ngưỡng quan trọng 96.50 USD. Nếu thủng mốc này, xu hướng giảm có thể mở rộng về vùng 90.00 USD. Ngược lại, chỉ khi bứt phá rõ ràng trên 100.50 USD mới có thể phủ nhận cấu trúc giảm hiện tại.
Biểu đồ 4 giờ chỉ số USD – Hành động giá tiêu cực
Biểu đồ khung 4 giờ cho thấy USD đang dao động trong vùng tích lũy 1 tháng nhưng vẫn giữ cấu trúc giảm. Việc không thể vượt qua kháng cự 100.50 USD khiến giá duy trì trong phạm vi 97.20–98.60 USD, phản ánh xu hướng tiêu cực rõ rệt.
fxempire
