XAU/USD giữ vững sức mạnh phòng thủ, BTC nỗ lực phục hồi

Bitcoin (BTC) và vàng (XAU) đang có diễn biến phân kỳ sau một giai đoạn cùng tăng mạnh. Bitcoin hiện đang cố gắng phục hồi sau nhịp điều chỉnh gần đây, trong khi vàng đã điều chỉnh từ vùng đỉnh lịch sử nhưng vẫn giữ nền giá tốt. Hai tài sản này chịu ảnh hưởng từ cùng các yếu tố vĩ mô, tuy nhiên phản ứng khác nhau: vàng đóng vai trò tài sản trú ẩn, còn Bitcoin vận động giống tài sản rủi ro có tính tăng trưởng cao.

Sự phân kỳ trở nên rõ rệt hơn sau khi xung đột Mỹ–Iran leo thang. Dù vậy, giá vàng đã phục hồi khi Tổng thống Donald Trump đề cập đến khả năng đạt được lệnh ngừng bắn, qua đó hỗ trợ tâm lý thị trường.

Động lực vĩ mô: Lợi suất trái phiếu , sức mạnh đồng USD và rủi ro chiến tranh

Thị trường hiện vẫn rất nhạy cảm với diễn biến lãi suất và lạm phát trong bối cảnh chiến tranh. Những ngày gần đây, nhà đầu tư tập trung vào rủi ro lạm phát kéo dài và lập trường thận trọng của các ngân hàng trung ương. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt 4.30% và tiếp tục xu hướng tăng, điều này làm hạn chế đà tăng ngắn hạn của vàng.

Đồng USD mạnh lên cũng tạo áp lực lên cả vàng và Bitcoin. Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị làm gia tăng nhu cầu trú ẩn, nhưng thanh khoản trên thị trường lại bị thu hẹp. Điều này tạo ra môi trường trái chiều: vàng phản ứng tích cực với rủi ro vĩ mô, còn Bitcoin phụ thuộc nhiều hơn vào dòng tiền và thanh khoản. Khi khẩu vị rủi ro suy yếu, Bitcoin giảm; khi thanh khoản cải thiện, tài sản này có xu hướng phục hồi.

Phân tích kỹ thuật Bitcoin: Phá vỡ mô hình nêm và các mức quan trọng cần theo dõi

Giá Bitcoin đã hình thành mô hình nêm mở rộng tăng dần từ tháng 12 năm 2022, phản ánh mức độ biến động ngày càng lớn. Giá đã tăng mạnh lên trên 120,000 USD trước khi đảo chiều. Việc đảo chiều tại vùng đỉnh tạo thành mô hình đỉnh tròn, thường cho thấy áp lực phân phối ở vùng giá cao.

Sau đó, mô hình cờ giảm xuất hiện và kích hoạt đà giảm mạnh về khu vực 75,000 USD. Giá tiếp tục phá vỡ vùng này và lùi về vùng hỗ trợ dài hạn 50,000 USD–60,000 USD. Nếu vùng hỗ trợ này giữ vững, Bitcoin có thể phục hồi trở lại hướng tới mốc 100,000 USD. Tuy nhiên, việc vượt và duy trì trên 100,000 USD là điều kiện cần để xác nhận lại xu hướng tăng.

Tỷ lệ vàng và bitcoin: Tài sản nào đang chiếm ưu thế

Tỷ lệ bitcoin so với vàng: tín hiệu suy yếu tương đối

Tỷ lệ Bitcoin/vàng đã phá vỡ đường xu hướng dài hạn quanh mức 25 vào tháng 10 năm 2025, cho thấy Bitcoin đang yếu hơn so với vàng. Tuy nhiên, xu hướng tăng dài hạn chưa bị phá vỡ hoàn toàn vì tỷ lệ vẫn nằm trong kênh tăng.

Hiện tại, tỷ lệ đang phục hồi từ vùng hỗ trợ, phản ánh việc Bitcoin đang hồi phục từ vùng giá 50,000 USD–60,000 USD. Đồng thời, tỷ lệ này trước đó đã phá vỡ mô hình tam giác và giảm về vùng hỗ trợ mạnh quanh mức 13. Nếu phá vỡ xuống dưới mức này, giá Bitcoin có thể chịu thêm áp lực giảm. Tuy nhiên, nhịp hồi gần đây cho thấy thị trường đang ổn định trở lại.

Chỉ báo RSI cũng đã rơi vào vùng quá bán sâu khi tỷ lệ chạm mức 13, và hiện thị trường đang xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật từ vùng này.

Tỷ lệ vàng so với bitcoin: Tín hiệu nghiêng về sức mạnh của vàng

Ngược lại, tỷ lệ vàng/Bitcoin đã bật lên từ đường kênh dưới của xu hướng giảm dài hạn, cho thấy dấu hiệu đảo chiều theo hướng có lợi cho vàng. Đà tăng từ vùng 0.026 phản ánh lực mua đáng kể đối với vàng.

Tỷ lệ này đã tăng lên kiểm tra vùng kháng cự 0.05–0.08. Nếu vượt 0.08, xu hướng tăng của vàng so với Bitcoin sẽ được củng cố rõ ràng. Tuy nhiên, hiện tỷ lệ đang điều chỉnh từ 0.08 về lại 0.05, điều này mở ra khả năng Bitcoin có thể phục hồi trong ngắn hạn.

Kết luận

Vàng tiếp tục giữ vai trò tài sản trú ẩn trong bối cảnh bất ổn, trong khi Bitcoin đang tìm cách phục hồi sau nhịp điều chỉnh mạnh. Để vàng tăng mạnh hơn, cần có sự ổn định của lợi suất và đồng USD. Ngược lại, Bitcoin cần vượt lại mốc 100,000 USD để khôi phục xu hướng tăng.

Trong thời gian tới, diễn biến sẽ phụ thuộc nhiều vào yếu tố vĩ mô. Nếu căng thẳng địa chính trị kéo dài, vàng sẽ được hưởng lợi. Nếu thanh khoản cải thiện và khẩu vị rủi ro tăng lên, Bitcoin có thể phục hồi. Các chỉ báo hiện tại vẫn nghiêng về vàng, nhưng Bitcoin chưa mất hoàn toàn cơ hội. Một nhịp tăng mạnh trở lại trên 100,000 USD có thể thay đổi cục diện.