Các quỹ phòng hộ đồng loạt đóng vị thế mua USD để đón đầu xu hướng tăng của đồng Yên

Đồng Yên bùng nổ vào ngày thứ Tư, vươn lên trở thành đồng tiền được giao dịch sôi động nhất so với đồng USD, theo thống kê từ Công ty Ủy thác và Thanh toán bù trừ. Khối lượng giao dịch quyền chọn của đồng Yên đã tăng vọt gấp đôi so với đỉnh cao trước đó trong năm. Động lực tăng trưởng này đến từ báo cáo tiền lương tích cực vượt kỳ vọng tại Nhật Bản, mở ra triển vọng BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

"Trong tuần này, chúng tôi đã đưa ra khuyến nghị chiến lược giao dịch giảm giá cặp USD/JPY trung hạn, hướng đến vùng biên độ 147-150. Đề xuất này đã nhận được sự hưởng ứng mạnh mẽ từ các nhà đầu tư trên toàn cầu," ông Sagar Sambrani, Chuyên gia giao dịch quyền chọn ngoại hối tại Nomura International chia sẻ. Kết thúc phiên giao dịch ngày hôm qua, tỷ giá USD/JPY đóng cửa ở mức 152.61, sau khi chạm mức đáy 152.12.

Tỷ giá USD/JPY tiếp tục đà giảm và chưa có dấu hiệu dừng lại

Sau động thái tăng lãi suất của BoJ vào tháng trước, thị trường swap đã nhanh chóng phản ứng bằng việc định giá 75% sẽ có một đợt tăng lãi suất tiếp theo ngay trong tháng 7. Theo biên bản cuộc họp tháng 1, BoJ có khả năng sẽ duy trì giám sát chặt chẽ diễn biến đồng Yên, và không loại trừ việc tiếp tục tăng lãi suất để ngăn chặn đà mất giá quá mức của đồng tiền này cũng như kiểm soát áp lực lạm phát.

"Dù Fed có thể không còn mặn mà với chính sách cắt giảm lãi suất như kỳ vọng trước đây, nhưng bất kỳ tín hiệu tích cực nào từ phía Nhật Bản đều sẽ góp phần thu hẹp chênh lệch lợi suất và hỗ trợ đà tăng của đồng Yên," bà Helen Given, chuyên gia giao dịch ngoại hối tại Monex nhận định.

Trong khi sức hút của đồng Yên ngày càng gia tăng, các nhà đầu tư nắm giữ vị thế mua USD dài hạn đang nhanh chóng rút lui. Chỉ số đồng USD của Bloomberg đã ghi nhận phiên giảm thứ hai liên tiếp vào thứ Tư, phản ánh làn sóng thoái lui của các nhà đầu tư.

"Chúng tôi chứng kiến một làn sóng cắt giảm mạnh mẽ các vị thế mua USD dài hạn, rất giống với diễn biến ngày 20/1," ông Antony Foster, Giám đốc giao dịch giao ngay nhóm G10 tại Nomura International chia sẻ. "Sau đợt thanh lý đầu tiên, nhà đầu tư đã tái lập vị thế mua, nhưng việc trì hoãn áp dụng thuế quan đã buộc nhiều người phải đóng vị thế mua USD một lần nữa."

Đà suy yếu của đồng USD tuần này càng trở nên trầm trọng hơn khi lợi suất TPCP Mỹ lao dốc, thiết lập mức đáy mới của năm 2025 vào thứ Tư. Phần lớn các kỳ hạn đều chứng kiến mức giảm ít nhất 10 bps trong phiên sau khi chỉ số hoạt động ngành dịch vụ công bố thấp hơn dự báo.

Cùng ngày, Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cho biết chính quyền Trump đang ưu tiên tập trung vào việc hạ thấp lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm, thay vì can thiệp vào lãi suất ngắn hạn thuộc thẩm quyền của Fed.