Chứng khoán châu Á chững lại trước báo cáo của Apple, vàng và dầu tiếp lập đỉnh mới

Thị trường chứng khoán châu Á đang trong đà tăng mạnh đã chững lại vào thứ Năm, khi kết quả kinh doanh trái chiều từ nhóm công nghệ khiến nhà đầu tư thận trọng trước báo cáo lợi nhuận của Apple. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ vẫn thiếu ổn định dù nhận được sự hỗ trợ về mặt phát ngôn từ cả quan chức Mỹ và châu Âu.

Vàng và bạc đồng loạt lập đỉnh cao nhất mọi thời đại khi dòng tiền tiếp tục chảy mạnh vào tài sản vật chất. Giá dầu cũng tăng lên mức cao nhất trong bốn tháng sau khi Mỹ cảnh báo Iran về khả năng hành động quân sự nếu không đạt được thỏa thuận về chương trình hạt nhân.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ nguyên lãi suất đúng như dự kiến. Chủ tịch Jerome Powell cho biết triển vọng kinh tế “rõ ràng đang cải thiện” và quyết định tạm dừng nhận được sự ủng hộ rộng rãi trong ủy ban. Tuy nhiên, ông từ chối tiết lộ liệu có tiếp tục giữ vai trò thống đốc sau khi kết thúc nhiệm kỳ Chủ tịch vào tháng 5 hay không, trong bối cảnh chính quyền Trump gia tăng sức ép yêu cầu Fed cắt giảm lãi suất mạnh hơn.

Các nhà đầu tư phản ứng bằng cách tiếp tục hạ kỳ vọng nới lỏng chính sách trong tháng 4 xuống còn 26%, trong khi tháng 6 được xem là mốc khả thi tiếp theo với xác suất 61%.

Trong thời gian này, thị trường kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp sẽ tiếp tục nâng đỡ giá cổ phiếu, đặc biệt khi cuộc đua mở rộng năng lực AI đã giúp lợi nhuận hoạt động của các công ty chip tăng gấp ba lần.

Tuy nhiên, khi quá nhiều kỳ vọng đã được phản ánh vào giá, cổ phiếu Hàn Quốc giảm 1.2%, dù vẫn tăng 21% kể từ đầu tháng. Thị trường Đài Loan, vốn thiên về công nghệ, cũng đã tăng gần 14% trong cùng giai đoạn.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm nhẹ 0.1%, chịu tác động từ biến động mạnh của đồng yên và lợi suất trái phiếu trong nước tăng cao. Chỉ số MSCI khu vực châu Á – Thái Bình Dương (không bao gồm Nhật Bản) giảm 0.6%.

Tại châu Âu, hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 và FTSE đều giảm 0.2%, trong khi hợp đồng tương lai DAX giảm 0.1%.

Trên Phố Wall, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.2% và Nasdaq giảm 0.1%, khi sự thất vọng với Microsoft đối lập với triển vọng tích cực từ Meta.

Cổ phiếu Microsoft giảm 6.5% trong giao dịch ngoài giờ do lo ngại rằng mức chi tiêu vốn khổng lồ cho AI sẽ không mang lại đủ lợi nhuận để biện minh cho mức định giá rất cao hiện nay.

Ngược lại, triển vọng doanh thu và chi tiêu vốn cho năm 2026 đã giúp cổ phiếu Meta tăng 8% sau giờ giao dịch, bổ sung khoảng 140 tỷ USD vào giá trị vốn hóa thị trường.

“Một điểm chung từ Meta và Microsoft là chi tiêu vốn cao hơn dự kiến, cho thấy động lực tăng trưởng mạnh mẽ của đầu tư vào AI,” các nhà phân tích tại JPMorgan nhận định.
Sự khác biệt, theo họ, là Meta còn nâng mạnh dự báo doanh thu năm 2026 lên mức vượt xa kỳ vọng thị trường.

Hiện mọi sự chú ý đang đổ dồn vào báo cáo kết quả kinh doanh của Apple. JPMorgan dự báo lợi nhuận của hãng sẽ vượt đồng thuận nhờ nhu cầu iPhone 17 mạnh hơn và tốc độ tăng chi phí chậm lại. Ngân hàng này đã nâng mục tiêu giá cuối năm 2026 của Apple lên 315 USD, từ mức 305 USD.

Trên thị trường tiền tệ, đồng đô la tiếp tục ở thế phòng thủ khi nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro trước sự bất ổn trong chính sách của Mỹ và gánh nặng nợ công ngày càng lớn.

Những tuyên bố chính thức chỉ mang lại sự hỗ trợ hạn chế. Mỹ khẳng định vẫn ủng hộ chính sách “đô la mạnh” sau khi Tổng thống Trump dường như tỏ ra ủng hộ một đồng tiền yếu hơn. Trong khi đó, các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cảnh báo rằng đồng euro tăng giá quá mạnh có thể dẫn tới việc cắt giảm lãi suất.

Đồng euro tăng thêm 0.2% lên 1.1973 USD. Đồng đô la giảm 0.4% so với franc Thụy Sĩ xuống 0.7657 và giảm 0.3% so với yên Nhật xuống 152.97.

“Sự suy yếu tiếp theo của đồng đô la sẽ làm tăng khả năng ECB và các ngân hàng trung ương khác cắt giảm lãi suất, đồng thời giúp các thị trường mới nổi có thể lặp lại mức sinh lời vượt trội của năm ngoái,” Jack Allen-Reynolds, chuyên gia kinh tế tại Capital Economics, cho biết.

Đà suy yếu của đồng đô la tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản hữu hình. Giá vàng, bạc và đồng đều tăng mạnh. Vàng tăng 1.8% lên 5,485 USD/ounce, nâng mức tăng trong tháng này lên 27%.

Giá dầu duy trì đà đi lên do lo ngại rằng bất kỳ hành động quân sự nào của Mỹ nhằm vào Iran cũng có thể làm gián đoạn nguồn cung toàn cầu.
Dầu Brent tăng 0.6% lên 68.80 USD/thùng, trong khi dầu thô Mỹ tăng 0.7% lên 63.65 USD/thùng.