Dow Jones & Nasdaq 100 biến động trước đe dọa thuế quan và kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ biến động khi căng thẳng thương mại gia tăng

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ dao động trong phiên thứ Năm khi căng thẳng thương mại Mỹ–Trung leo thang và các đe dọa thuế quan làm gia tăng nhu cầu phòng thủ trên thị trường.

Quyết định của Bắc Kinh về việc siết chặt xuất khẩu đất hiếm khiến Washington phản ứng gay gắt, làm tăng nguy cơ đối đầu kinh tế toàn diện. Đất hiếm là nguyên liệu thiết yếu trong các ngành công nghệ và quốc phòng, nên động thái này càng khiến căng thẳng leo thang.

Thành viên FOMC có quyền biểu quyết, Stephen Miran, cảnh báo rằng các tác động kinh tế từ chiến tranh thương mại có thể nghiêm trọng hơn dự kiến. Ông nhấn mạnh: “Hiện nay, các rủi ro giảm đã lớn hơn so với một tuần trước, và với tư cách là nhà hoạch định chính sách, chúng ta cần phản ánh thực tế đó trong định hướng chính sách.”

Việc Trung Quốc áp thêm các biện pháp hạn chế xuất khẩu đất hiếm đã khiến thị trường lo ngại khả năng Mỹ áp thuế trả đũa, làm tình hình thêm căng thẳng. USD/JPY giảm 0.25% xuống 150.652 trong phiên giao dịch sớm, khi nhu cầu tài sản trú ẩn tăng mạnh. Đồng JPY mạnh lên có thể đảo ngược các giao dịch carry trade yên, gây áp lực lên hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) trở thành tâm điểm chú ý

IMF khuyến nghị BoJ nên tăng lãi suất với tốc độ rất thận trọng khi rủi ro giảm của kinh tế toàn cầu gia tăng do căng thẳng thương mại. Giới phân tích cảnh báo việc BoJ tăng lãi suất trong khi Fed cắt giảm có thể kích hoạt làn sóng đảo ngược carry trade yên mới, làm gián đoạn thị trường tài chính quốc tế.

Nhà đầu tư vẫn còn nhớ đợt tăng lãi suất bất ngờ của BoJ hồi tháng 7/2024 và việc cắt giảm mua trái phiếu JGB sau đó, khiến hợp đồng tương lai Dow Jones E-mini và Nasdaq 100 E-mini lần lượt giảm 6.3% và 11.7%.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ phản ứng trước căng thẳng thương mại và kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất

Trong phiên giao dịch sớm ngày 16/10, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ diễn biến trái chiều. Hợp đồng tương lai Dow Jones E-mini tăng 6 điểm, trong khi Nasdaq 100 E-mini giảm 25 điểm và S&P 500 E-mini giảm 7 điểm. Kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 10 và tháng 12 tiếp tục hỗ trợ thị trường.

Theo Công cụ FedWatch của CME, xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 bps trong tháng 10 và tháng 12 lần lượt là 97.8% và 92.8%.

Các phát biểu của Fed và tình hình tại Capitol Hill trở thành tâm điểm

Việc thiếu dữ liệu kinh tế quan trọng trong ngày thứ Năm khiến thị trường tập trung vào các bài phát biểu của các quan chức Fed, bao gồm Stephen Miran, Christopher Waller, Michael Barr và Michelle Bowman.

Những lo ngại về thị trường lao động cùng tác động tiềm ẩn của việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài có thể khiến nhà đầu tư thận trọng hơn. Tuy nhiên, nếu Fed phát tín hiệu trì hoãn cắt giảm lãi suất để kiểm soát lạm phát, tâm lý thị trường có thể chịu ảnh hưởng tiêu cực. Dù vậy, các chỉ báo kỹ thuật vẫn cho thấy động lực tăng cơ bản vẫn được duy trì.

Các mức kỹ thuật quan trọng đối với Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500

Dù mở đầu trái chiều, các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ vẫn giữ trên đường EMA 50 và 200 ngày, cho thấy xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế. Tuy nhiên, xu hướng ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào diễn biến thương mại Mỹ–Trung, kết quả bỏ phiếu tại Thượng viện và các phát biểu của Fed.

Dow Jones

• Kháng cự: 47,000; đỉnh ngày 3/10 ở 47,323.
• Hỗ trợ: 46,500; 46,000; EMA 50 ngày ở 45,886