Dow Jones & Nasdaq 100 giảm điểm do lo ngại AI và phát biểu hawkish từ BoJ
Diệu Linh
Junior Editor
HĐTL chứng khoán Mỹ giảm trong phiên châu Á khi giọng điệu hawkish từ BoJ củng cố đồng JPY, gây áp lực lên HĐTL Dow Jones và Nasdaq 100. Lo ngại về chi tiêu cho AI quay trở lại sau khi Alphabet và Amazon công bố kế hoạch đầu tư lớn, làm suy yếu khẩu vị rủi ro và gây sức ép lên HĐTL chứng khoán Mỹ. HĐTL chứng khoán Mỹ tiếp tục nhạy cảm trước thềm công bố chỉ số niềm tin người tiêu dùng Michigan, sau dữ liệu lao động Mỹ yếu hơn dự kiến trong đêm.
Tổng quan thị trường
HĐTL chứng khoán Mỹ giảm trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, ngày 6 tháng 2, nối dài đà giảm từ đợt bán tháo của phiên trước.
Lo ngại về hiệu quả lợi nhuận từ đầu tư tiếp tục gây áp lực lên tâm lý thị trường sau khi Alphabet (GOOGL) và Amazon.com (AMZN) công bố các kế hoạch chi tiêu lớn liên quan đến AI.
Trong khi đó, phát biểu hawkish từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã củng cố đồng JPY, làm gia tăng tâm lý tiêu cực. USD/JPY giảm 0.18% xuống 156.740, khiến chỉ số Nikkei 225 chìm trong sắc đỏ cùng với HĐTL chứng khoán Mỹ.
USDJPY – Biểu đồ khung ngày – 060226
Trong khi lo ngại về chi tiêu AI và lợi suất đầu tư gây áp lực lên tâm lý, việc gia tăng kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất nhiều lần trong năm 2026 hỗ trợ triển vọng trung hạn cho HĐTL chứng khoán Mỹ.
Dưới đây, tôi sẽ nêu các động lực chính của thị trường, triển vọng trung hạn và các mức kỹ thuật quan trọng mà nhà giao dịch cần theo dõi.
Quan chức BoJ kêu gọi tăng lãi suất
Vào ngày 6 tháng 2, thành viên hội đồng BoJ Kazuyuki Masu đã thúc đẩy kỳ vọng về việc tăng lãi suất trong nửa đầu năm 2026, lấn át tác động từ dữ liệu kinh tế yếu của Nhật Bản.
Ông Masu cho biết: “Tôi tin rằng việc tiếp tục tăng lãi suất chính sách là cần thiết để hoàn tất quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ tại Nhật Bản.”
Mặc dù lo ngại về lạm phát, ông cảnh báo không nên tăng lãi suất quá nhanh, qua đó hạn chế đà tăng của đồng JPY và tác động lên các tài sản rủi ro.
Trước đó trong ngày, chi tiêu hộ gia đình Nhật Bản giảm mạnh trong tháng 12, phản ánh tác động của giá nhập khẩu tăng cao lên sức mua của người dân. BoJ đã ám chỉ khả năng tăng lãi suất để đối phó với tác động của đồng JPY suy yếu lên giá nhập khẩu, đây cũng là mối quan tâm của các nhà lập pháp.
Bình luận về sự suy yếu của đồng JPY, Masu cho biết:
“Cần đặc biệt chú ý đến việc lạm phát do đồng JPY mất giá có thể làm gia tăng kỳ vọng lạm phát của người dân và từ đó ảnh hưởng đến lạm phát cơ bản, điều mà tôi sẽ đề cập sau. Do đó, Ngân hàng theo dõi chặt chẽ diễn biến trên thị trường ngoại hối và tác động của chúng đối với hoạt động kinh tế và giá cả.”
BoJ hawkish và Fed dovish phát tín hiệu thu hẹp chênh lệch lãi suất Mỹ – Nhật theo hướng có lợi cho đồng JPY. Chênh lệch lãi suất hẹp hơn có thể khiến các giao dịch yen carry trade vào tài sản Mỹ kém hấp dẫn hơn. Kịch bản này có thể kích hoạt làn sóng thoái vốn khỏi yen carry trade tương tự như giữa năm 2024.
Nasdaq 100 – Biểu đồ khung ngày – 060226 – Làn sóng thoát vị thế carry trade JPY
Tâm điểm là niềm tin người tiêu dùng Mỹ
HĐTL chứng khoán Mỹ chịu áp lực trong phiên châu Á ngày 6 tháng 2. Dow Jones E-mini giảm 39 điểm, trong khi Nasdaq 100 E-mini và S&P 500 E-mini lần lượt giảm 104 điểm và 14 điểm.
Vào cuối ngày thứ Sáu, khảo sát người tiêu dùng của Đại học Michigan sẽ tác động đến tâm lý thị trường. Các nhà kinh tế dự báo chỉ số niềm tin người tiêu dùng Michigan giảm từ 56.4 trong tháng 1 xuống 55.0 trong tháng 2. Chỉ số thấp hơn sẽ báo hiệu sự suy giảm chi tiêu tiêu dùng, gây bất lợi cho nền kinh tế Mỹ. Cần lưu ý rằng tiêu dùng cá nhân chiếm khoảng 65% GDP của Mỹ.
Mức độ nhạy cảm của thị trường đối với dữ liệu hôm nay có thể gia tăng sau dữ liệu thị trường lao động Mỹ yếu hơn dự kiến trong đêm, vốn đã khiến các tài sản rủi ro như XRP giảm mạnh.
Lo ngại về chi tiêu AI và dữ liệu kinh tế Mỹ yếu đã kéo HĐTL chứng khoán Mỹ giảm trong đêm, củng cố triển vọng giảm giá trong ngắn hạn. Tuy nhiên, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2026 vẫn hỗ trợ triển vọng tăng giá trong trung hạn.
Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 6 đã tăng từ 57.5% vào ngày 4 tháng 2 lên 77.1% vào ngày 5 tháng 2. Trước sự thay đổi trong kỳ vọng về lộ trình lãi suất của Fed, nhà giao dịch nên theo dõi sát các bài phát biểu của các thành viên FOMC. Sự ủng hộ gia tăng đối với việc Fed cắt giảm lãi suất sẽ cải thiện tâm lý thị trường.
Các mức kỹ thuật quan trọng cho Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500
Đợt điều chỉnh trong tuần này khiến Nasdaq 100 E-mini và S&P 500 E-mini giao dịch thấp hơn đáng kể so với EMA 50 ngày, trong khi vẫn duy trì trên EMA 200 ngày. Vị trí của các đường EMA cho thấy triển vọng giảm trong ngắn hạn nhưng tăng trong dài hạn. Trong khi đó, Dow Jones E-mini vẫn giữ trên cả EMA 50 ngày và EMA 200 ngày, phát tín hiệu xu hướng tăng, phù hợp với các yếu tố cơ bản tích cực.
Xu hướng ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào rủi ro địa chính trị, lợi nhuận doanh nghiệp, dữ liệu kinh tế Mỹ và phát biểu từ các ngân hàng trung ương. Các mức quan trọng cần theo dõi bao gồm:
Dow Jones
- Kháng cự: 49,000, 49,500, sau đó là đỉnh kỷ lục ngày 13 tháng 1 tại 49,901.
- Hỗ trợ: EMA 50 ngày (48,719), sau đó là 48,500.
Dow Jones – Biểu đồ khung ngày – 060226
Nasdaq 100
- Kháng cự: 25,000, EMA 50 ngày (25,472), sau đó là đỉnh kỷ lục ngày 30 tháng 10 tại 26,399.
- Hỗ trợ: 24,500, sau đó là EMA 200 ngày (24,052).
Nasdaq 100 – Biểu đồ khung ngày – 060226
S&P 500
- Kháng cự: EMA 50 ngày (6,899), sau đó là đỉnh ngày 13 tháng 1 tại 7,036.
- Hỗ trợ: EMA 200 ngày (6,555).
S&P 500 – Biểu đồ khung ngày – 060226
Triển vọng: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất hỗ trợ tâm lý tăng giá
Triển vọng giá trong ngắn hạn vẫn nghiêng về giảm. Tuy nhiên, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2026 và tâm lý tích cực đối với lợi nhuận quý 4 củng cố triển vọng tăng trong trung hạn. Các yếu tố cơ bản này phù hợp với các tín hiệu kỹ thuật dài hạn của HĐTL chỉ số Mỹ.
Tuy nhiên, một số yếu tố có thể thách thức triển vọng tăng trong trung hạn, bao gồm:
- Rủi ro địa chính trị gia tăng. Đáng chú ý, Mỹ và Iran bước vào vòng đàm phán tại Oman trong hôm nay.
- BoJ công bố mức lãi suất trung lập cao hơn dự kiến (có thể 1.5%–2.5%). Việc thu hẹp mạnh chênh lệch lãi suất Mỹ – Nhật có thể kích hoạt làn sóng đảo chiều yen carry trade, qua đó củng cố triển vọng giảm trong ngắn hạn.
- Dữ liệu kinh tế Mỹ làm dấy lên lo ngại suy thoái và/hoặc các quan chức Fed làm giảm kỳ vọng về nhiều đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2026.
- Lợi nhuận và triển vọng doanh nghiệp gây thất vọng.
Kết luận: Xu hướng tích cực vẫn được duy trì
Tóm lại, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất, lợi nhuận doanh nghiệp và lập trường thận trọng từ BoJ tiếp tục củng cố triển vọng trung hạn đối với HĐTL chứng khoán Mỹ.
Tuy nhiên, nhà giao dịch nên theo dõi sát định hướng chính sách của BoJ, các cảnh báo can thiệp vào đồng JPY và xu hướng USD/JPY. Phát biểu hawkish từ BoJ, lập trường Fed dovish và nhiều cảnh báo can thiệp hơn có thể đẩy USD/JPY về mốc 150, tiềm ẩn nguy cơ kích hoạt làn sóng đảo chiều yen carry trade.
Bất chấp rủi ro từ việc đảo chiều yen carry trade, HĐTL chứng khoán Mỹ nhiều khả năng sẽ kiểm tra các đỉnh mới nếu Fed phát tín hiệu cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2026. Việc Fed cắt giảm lãi suất có thể bù đắp rủi ro từ yen carry trade, xét đến tác động dài hạn của chi phí vay thấp hơn lên lợi nhuận doanh nghiệp và định giá cổ phiếu.
fxempire
