Dow Jones & Nasdaq 100 giảm khi dữ liệu Nhật Bản ảnh hưởng đến tài sản rủi ro

Những yếu tố chính ảnh hưởng thị trường châu Á: Nikkei giảm do dữ liệu Nhật Bản

Dữ liệu lạm phát và thất nghiệp của Nhật Bản tiếp tục duy trì kỳ vọng BoJ nâng lãi suất. Các con số này đã gây áp lực lên Nikkei 225 và ASX 200.

Tỷ lệ lạm phát cốt lõi core-core của Tokyo giảm từ 3.1% trong tháng 7 xuống 3.0% trong tháng 8, song vẫn cao hơn mục tiêu 2% của BoJ. Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 2.5% trong tháng 6 xuống 2.3% trong tháng 7, củng cố triển vọng chính sách hawkish hơn.

Kỳ vọng tăng lãi suất BoJ trong quý 4 có thể hỗ trợ đồng Yên, đồng thời ảnh hưởng đến giao dịch carry trade và khẩu vị rủi ro.

Chỉ số Nikkei 225 giảm 0.30% xuống 42,700 trong phiên sáng, trong khi ASX 200 mất 0.24% còn 8,959.

Tại sao giao dịch carry trade đồng JPY lại quan trọng

Trong năm 2024, BoJ đã cắt giảm mua JGBs và bất ngờ nâng lãi suất. Động thái chính sách tháng 7 trùng hợp với kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất, thu hẹp chênh lệch lãi suất Mỹ – Nhật, hỗ trợ đồng Yên.

USD/JPY đã lao dốc từ 161.807 ngày 10/7 xuống 139.576 ngày 16/9, kích hoạt thoái lui carry trade đồng Yên.

Đáng chú ý, chỉ số Nasdaq Composite giảm 11.2% từ 31/7 đến 5/8/2024 sau quyết định của BoJ. Sự sụt giảm của USD/JPY khiến nhiều nhà đầu tư bị margin call, buộc phải bán tháo tài sản rủi ro để đóng giao dịch carry trade, càng củng cố đồng Yên. Trong 12 tháng tới, thị trường phải đối mặt với kịch bản BoJ nâng lãi suất trong quý 4 và Fed nhiều khả năng cắt giảm.

Sáng nay, USD/JPY giảm 0.04% còn 146.867, sau khi mất 0.31% hôm thứ Năm. Tính từ đầu tháng, cặp này đã giảm 2.56%.

Biến động thị trường chứng khoán Mỹ và châu Á

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ sáng nay giảm điểm, phản ánh tâm lý thận trọng trước lạm phát và chính sách Fed. Nasdaq 100 E-mini và S&P 500 E-mini lần lượt mất 34 và 5 điểm, trong khi Dow Jones E-mini giảm 62 điểm.

Ngược lại, Hang Seng, CSI 300 và Shanghai Composite đi lên. Hang Seng tăng 0.39%, trong khi CSI 300 và Shanghai Composite nhích 0.03% và 0.13%.

Đà tăng được hỗ trợ bởi kỳ vọng vào lĩnh vực AI tại Trung Quốc cùng hy vọng Bắc Kinh duy trì chính sách hỗ trợ.

Đà tăng trên thị trường Trung Quốc

Theo China Wire của Tân Hoa Xã:

“Thị trường chứng khoán Trung Quốc đang trên đà ghi nhận doanh thu hàng tháng kỷ lục, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 2.2 nghìn tỷ nhân dân tệ (309 tỷ USD) trong tháng này, vượt mức cao trước đó là 2 nghìn tỷ nhân dân tệ hồi tháng 10 sau gói kích thích của chính phủ. Đà tăng đã đẩy CSI 300 tăng gần 10% trong tháng này, trở thành một trong những chỉ số dẫn đầu thế giới, bất chấp lo ngại về thuế quan Mỹ và khủng hoảng bất động sản.”

JPMorgan chỉ ra vai trò của nhà đầu tư cá nhân, dòng vốn nước ngoài, hoạt động đầu cơ và lạc quan về AI là động lực chính.

Nếu đà tăng tiếp diễn, dòng vốn có thể dịch chuyển từ Mỹ sang Hồng Kông và Trung Quốc đại lục. Dù chứng khoán Mỹ vẫn gần mức cao kỷ lục, Hang Seng, CSI 300 và Shanghai Composite còn cách xa đỉnh lịch sử.

Triển vọng: dữ liệu Mỹ được chú ý

Trong ngày, thị trường tập trung vào Báo cáo Thu nhập và Chi tiêu Cá nhân của Mỹ, yếu tố có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Các chuyên gia dự báo Chỉ số PCE lõi tăng 2.9% so với cùng kỳ tháng 7, cao hơn mức 2.8% tháng 6.

Một con số cao hơn, cùng thu nhập và chi tiêu cá nhân mạnh mẽ, có thể làm giảm kỳ vọng Fed cắt giảm mạnh lãi suất, gây sức ép lên tài sản rủi ro. Ngược lại, dữ liệu yếu hơn có thể hỗ trợ lập trường dovish, cải thiện tâm lý thị trường.

Các mức kỹ thuật cần theo dõi

Dow Jones

• Kháng cự: 45,841 (đỉnh 22/8), 46,000, 46,500.
• Hỗ trợ: 45,500, 45,000, và EMA 50 ngày tại 44,469.