Dow Jones & Nasdaq 100: HĐTL chứng khoán Mỹ giảm điểm sau vụ Mỹ tịch thu dầu Venezuela

Tổng quan thị trường

Vào thứ Năm, ngày 8/1, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ điều chỉnh giảm. Căng thẳng địa chính trị tăng khi có thông tin Mỹ tịch thu các tàu chở dầu của Venezuela, trong đó có một tàu treo cờ Nga. Tâm lý thị trường xấu đi sau tuyên bố của Tổng thống Trump rằng Mỹ đã kiểm soát dầu thô Venezuela bị trừng phạt. Tuyên bố này trùng với các báo cáo về việc Mỹ tịch thu tàu chở dầu Venezuela đang treo cờ Nga.

Trong bối cảnh này, dữ liệu thị trường lao động Mỹ trở thành tâm điểm, khi kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3 suy giảm. Mặc dù hợp đồng tương lai giảm trong phiên sáng, triển vọng trung hạn vẫn tích cực, vì thị trường vẫn kỳ vọng Fed sẽ thực hiện nhiều đợt cắt giảm lãi suất.

Dưới đây là phân tích các yếu tố chính tác động đến thị trường, triển vọng trung hạn và các mức kỹ thuật quan trọng.

Căng thẳng địa chính trị leo thang khi Mỹ kiểm soát dầu mỏ của Venezuela

Tổng thống Trump tuyên bố Mỹ đã kiểm soát dầu thô Venezuela bị trừng phạt. Điều này kiểm tra quan hệ Mỹ – Trung, vì Trung Quốc là khách hàng mua dầu lớn nhất của Venezuela. Bắc Kinh phản ứng, cho rằng hành động của Mỹ là vi phạm luật quốc tế, xâm phạm chủ quyền Venezuela và làm tổn hại quyền lợi của người dân nước này.

Kyle Chan, nghiên cứu viên tại Viện Brookings, giải thích: dù Trung Quốc là khách hàng lớn nhất của Venezuela, lượng dầu từ Venezuela chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng nhập khẩu dầu của Trung Quốc và thậm chí không nằm trong top 10 năm 2024, theo dữ liệu hải quan Trung Quốc.

Tuy nhiên, tuy Venezuela không chiếm tỷ trọng lớn trong nhập khẩu dầu của Trung Quốc, vụ tịch thu này trùng với thông tin Mỹ tịch thu một tàu chở dầu treo cờ Nga và một tàu treo cờ Panama trên đường tới Trung Quốc.

Dữ liệu việc làm Mỹ và kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất

Căng thẳng địa chính trị đã gây áp lực lên tâm lý thị trường giữa tuần. Sự không chắc chắn về lộ trình lãi suất của Fed tiếp tục làm tâm lý thị trường tiêu cực.

Hợp đồng tương lai Mỹ giảm trong phiên sáng châu Á ngày 8/1, nối dài đà giảm của phiên trước. Nasdaq 100 E-mini giảm 56 điểm, S&P 500 E-mini giảm 8 điểm, Dow Jones E-mini giảm 73 điểm.

Dữ liệu thị trường lao động Mỹ trong ngày sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu đối với các tài sản rủi ro trước báo cáo việc làm rất được mong đợi vào ngày mai. Trong khi chi phí lao động đơn vị quý 3 và năng suất lao động phi nông nghiệp tác động đến khẩu vị rủi ro, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp được coi là quan trọng nhất đối với hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.

Nếu số liệu cao hơn kỳ vọng, sẽ xuất hiện dự đoán Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 3, từ đó cải thiện tâm lý thị trường. Trước dữ liệu hôm nay và báo cáo việc làm ngày mai, số liệu thị trường lao động và PMI dịch vụ Mỹ đã làm giảm kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3, kéo hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đi xuống.

Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3 giảm từ 48,5% ngày 6/1 xuống còn 43,1% ngày 7/1.

Các mức kỹ thuật quan trọng của Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500

Mặc dù giảm điểm, Dow Jones E-mini, Nasdaq 100 E-mini và S&P 500 E-mini vẫn nằm trên các đường EMA 50 ngày và 200 ngày. Điều này cho thấy xu hướng tăng trong ngắn hạn và trung hạn vẫn được duy trì, phù hợp với các yếu tố cơ bản tích cực.

Xu hướng ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào diễn biến địa chính trị, dữ liệu kinh tế Mỹ và các phát biểu liên quan đến Fed. Các mức cần theo dõi:

Dow Jones

• Kháng cự: đỉnh 7/1 tại 49,876, sau đó 50,000
• Hỗ trợ: 49,000, tiếp đến EMA 50 ngày tại 47,984

Nasdaq 100

• Kháng cự: 26,000, sau đó đỉnh 30/10 tại 26,399
• Hỗ trợ: EMA 50 ngày tại 25,384, tiếp theo 24,500

S&P 500

• Kháng cự: 7/1 tại 7,007, sau đó 7,500
• Hỗ trợ: EMA 50 ngày tại 6,844, tiếp theo 6,500

Triển vọng trung hạn: Báo cáo việc làm Mỹ và địa chính trị

Triển vọng ngắn hạn nghiêng về tăng thận trọng, vì kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3 vẫn còn và lợi nhuận doanh nghiệp duy trì tích cực. Những yếu tố cơ bản này phù hợp với tín hiệu kỹ thuật tích cực. Thêm vào đó, việc thị trường dự đoán Chủ tịch Fed mới có thể chấp nhận lạm phát cao hơn và lãi suất thấp hơn cũng củng cố triển vọng trung hạn.

Tuy nhiên, một số yếu tố có thể làm triển vọng tăng trung hạn thay đổi:

• Ngân hàng Trung ương Nhật Bản công bố lãi suất trung lập hawkish (1,5%-2,5%), thu hẹp chênh lệch lãi suất Mỹ–Nhật và có thể làm các giao dịch carry trade bằng JPY bị đảo ngược.
• Dữ liệu kinh tế Mỹ tốt và các phát biểu hawkish của Fed làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất.
• Căng thẳng địa chính trị tiếp tục tăng.

Kết luận

Nền kinh tế Mỹ vững, lộ trình lãi suất dovish của Fed, lợi nhuận doanh nghiệp liên quan AI và chính sách tương đối dovish của BoJ hỗ trợ triển vọng tích cực thận trọng trong ngắn hạn và tăng trung hạn cho hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm, diễn biến USD/JPY và chỉ số Nikkei 225. Nguy cơ can thiệp vào JPY hoặc các thông tin hawkish từ BoJ có thể làm các giao dịch carry trade bằng JPY đảo ngược. Những mốc quan trọng: USD/JPY giảm dưới 150 và lợi suất JGB 10 năm tăng lên các đỉnh mới. Các biến động này có thể kéo Nikkei 225 đi xuống, ảnh hưởng đến nhu cầu tài sản rủi ro Mỹ.

Bất chấp kỳ vọng BoJ tiếp tục tăng lãi suất, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ vẫn có khả năng hướng tới các đỉnh mới, với mùa báo cáo lợi nhuận và Fed là các yếu tố chính chi phối thị trường.