Dow Jones & Nasdaq 100: Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất nâng đỡ HĐTL chứng khoán Mỹ

Dow Jones & Nasdaq 100: kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất nâng đỡ HĐTL chứng khoán Mỹ

HĐTL chứng khoán Mỹ ổn định trong ngày thứ Tư, 11 tháng 2, sau phiên giao dịch trái chiều trước đó khi thị trường chuyển sự chú ý sang báo cáo việc làm Mỹ và kết quả kinh doanh quan trọng.

Báo cáo việc làm Mỹ bị trì hoãn là sự kiện chính trong phiên thứ Tư, với thị trường nhận định dữ liệu lao động có thể yếu. Cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett gần đây cảnh báo thị trường lao động Mỹ có thể suy yếu trong ngắn hạn.

Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2026 đã làm giảm lo ngại về kinh tế Mỹ, cải thiện tâm lý trong phiên châu Á. Chỉ số Hang Seng tăng 0.23%, ASX200 tăng 1.47%, đồng thời HĐTL chứng khoán Mỹ cũng tăng.

Quan trọng hơn, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2026 tiếp tục hỗ trợ triển vọng trung hạn của HĐTL chứng khoán Mỹ.

Phần dưới trình bày các động lực thị trường chính, triển vọng trung hạn và các mức kỹ thuật quan trọng.

Lạm phát Trung Quốc hạ nhiệt nhưng giá sản xuất cải thiện

Trong khi thị trường tập trung vào dữ liệu Mỹ, số liệu kinh tế Trung Quốc thu hút sự chú ý đầu phiên thứ Tư.

Lạm phát hàng năm của Trung Quốc giảm từ 0.8% tháng 12 xuống 0.2% tháng 1, dù giá tiêu dùng tăng 0.2% theo tháng. Giá sản xuất giảm 1.4% theo năm trong tháng 1 sau khi giảm 1.9% tháng 12.

Thông thường, lạm phát thấp phản ánh tiêu dùng nội địa yếu do niềm tin giảm, gây khó cho nỗ lực kích thích chi tiêu của Bắc Kinh. Tuy nhiên, lạm phát thấp chủ yếu do giá năng lượng giảm và người tiêu dùng thận trọng chi tiêu trước Tết Nguyên Đán, cho thấy yếu tố tạm thời.

Điểm tích cực là tốc độ giảm của giá sản xuất đã chậm lại, cho thấy nhu cầu đang cải thiện. Khi nhu cầu tăng, thương mại toàn cầu thường cải thiện, hỗ trợ tài sản rủi ro.

Tâm điểm hướng về báo cáo việc làm và thu nhập Mỹ

HĐTL chứng khoán Mỹ tăng trong phiên châu Á ngày 11 tháng 2. Dow Jones E-mini tăng 117 điểm, Nasdaq 100 E-mini tăng 106 điểm và S&P 500 E-mini tăng 21 điểm.

Cuối ngày thứ Tư, dữ liệu lao động Mỹ sẽ ảnh hưởng kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2026. Thu nhập trung bình theo giờ được nhận định tăng 3.6% theo năm trong tháng 1, giảm từ 3.8% tháng 12. Tỷ lệ thất nghiệp được nhận định giữ ở 4.4%. Tỷ lệ tham gia lao động được nhận định giảm từ 62.4% xuống 62.3%, điều này có thể làm sai lệch đánh giá về thất nghiệp.

Thị trường lao động yếu và tăng trưởng lương chậm thường làm giảm chi tiêu tiêu dùng, từ đó giảm áp lực lạm phát. Lạm phát yếu hơn sẽ hỗ trợ lập trường dovish của Fed. Chi phí vay thấp hơn có thể hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp và định giá cổ phiếu, củng cố triển vọng tăng trung hạn của thị trường.

Nhà giao dịch cũng cần theo dõi phát biểu từ Fed vì quan điểm về lạm phát, lao động và chính sách tiền tệ sẽ ảnh hưởng tâm lý rủi ro.

Ngoài dữ liệu kinh tế, lịch công bố thu nhập cũng quan trọng. McDonald’s (MCD) là doanh nghiệp lớn công bố kết quả. Với trọng tâm bán lẻ, triển vọng của công ty sẽ cung cấp tín hiệu về nhu cầu tiêu dùng. Kết quả tích cực có thể hỗ trợ tài sản rủi ro.

Các mức kỹ thuật quan trọng cho Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500

Dù tăng trong phiên sáng, Nasdaq 100 E-mini vẫn dưới EMA 50 ngày nhưng trên EMA 200 ngày, cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn nhưng tăng dài hạn. Trong khi đó, Dow Jones E-mini và S&P 500 E-mini nằm trên EMA 50 và 200 ngày, phù hợp xu hướng tăng và các yếu tố cơ bản tích cực.

Xu hướng ngắn hạn phụ thuộc vào rủi ro địa chính trị, thu nhập, dữ liệu Mỹ và phát biểu từ ngân hàng trung ương. Các mức quan trọng gồm:

Dow Jones

• Kháng cự: đỉnh kỷ lục ngày 10 tháng 2 tại 50,611, sau đó 51,000.
• Hỗ trợ: EMA 50 ngày tại 48,941, sau đó 48,500.

Nasdaq 100 – Biểu đồ khung ngày – 110226

S&P 500

• Kháng cự: đỉnh ngày 13 tháng 1 tại 7,036.
• Hỗ trợ: EMA 50 ngày tại 6,913 và EMA 200 ngày tại 6,569.