Dow Jones & Nasdaq 100 ổn định khi báo cáo lợi nhuận và dữ liệu PMI Mỹ thu hút sự chú ý
Diệu Linh
Junior Editor
HĐTL chứng khoán Mỹ ổn định trong phiên châu Á khi sự yếu đi của đồng yên bù đắp các lo ngại về AI và giảm kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất đầu năm 2026 của Fed. Dow Jones và Nasdaq 100 futures tăng nhẹ trong đêm qua khi USD/JPY leo lên trên 156, thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản rủi ro Mỹ. Các nhà giao dịch hiện tập trung vào chỉ số PMI Dịch vụ ISM, các bài phát biểu của Fed và báo cáo lợi nhuận để đánh giá hướng đi ngắn hạn của hợp đồng tương lai chỉ số Mỹ.
Tổng quan thị trường
HĐTL chứng khoán Mỹ tăng nhẹ trong phiên châu Á hôm thứ Tư, 4/2, sau đợt bán tháo ngày hôm trước. Nỗi lo về lĩnh vực AI tái xuất hiện, kết hợp với giảm kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong nửa đầu năm 2026, gây áp lực lên nhu cầu đối với tài sản rủi ro.
Dữ liệu kinh tế Nhật Bản mạnh hơn dự kiến báo hiệu lập trường hawkish từ BoJ, gây áp lực lên cổ phiếu Nhật Bản, với chỉ số Nikkei giảm 0.74% trong phiên sáng. Tuy nhiên, đồng yên không được củng cố, thúc đẩy sự quan tâm mua vào hợp đồng tương lai Mỹ. USD/JPY tăng 0.27% lên 156.125 trong phiên sáng.
carry trade unwind." src="https://responsive.fxempire.com/v7/_fxempire_/2026/02/a-graph-with-different-colored-lines-ai-generated-1.png?func=crop&q=70" />USD/JPY – Biểu đồ khung ngày – 04/02/26
Khởi đầu tuần biến động phản ánh căng thẳng thị trường khi các chỉ số kinh tế Mỹ tích cực báo hiệu lộ trình lãi suất hawkish hơn từ Fed. Tuy nhiên, kết quả lợi nhuận doanh nghiệp Mỹ mạnh, nền kinh tế vững chắc và kỳ vọng về nhiều đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2026 hỗ trợ triển vọng thận trọng nhưng lạc quan cho hợp đồng tương lai chỉ số Mỹ.
Chỉ số PMI dịch vụ Nhật Bản báo hiệu động lực kinh tế mạnh
Các chỉ số kinh tế Nhật Bản phù hợp với dự báo GDP 2026 điều chỉnh tăng của BoJ. PMI Dịch vụ Nhật Bản của S&P Global tăng từ 51,6 tháng 12 lên 53,7 tháng 1, cao hơn mức sơ bộ 53,4. Hoạt động kinh doanh mới tăng với tốc độ nhanh hơn, các nhà cung cấp dịch vụ tăng cường tuyển dụng. Mặc dù lạm phát giá đầu vào giảm, lạm phát giá bán tăng lên mức cao nhất bảy tháng, báo hiệu biên lợi nhuận mở rộng.
Biên lợi nhuận rộng hơn và kinh doanh mới tăng cho phép các công ty tăng tuyển dụng và nâng lương, thúc đẩy chi tiêu tiêu dùng và lạm phát, hỗ trợ lộ trình lãi suất BoJ hawkish hơn. Kỳ vọng tăng lãi suất BoJ trong nửa đầu năm 2026 sẽ thu hẹp chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật, làm giảm nhu cầu đối với tài sản rủi ro Mỹ. Những yếu tố này tạo áp lực cho hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ trước khi thị trường Mỹ mở cửa.
ISM Dịch vụ Mỹ, Fed và báo cáo lợi nhuận được chú ý
Hợp đồng tương lai Mỹ tăng nhẹ trong phiên châu Á ngày 4/2. Dow Jones E-mini tăng 38 điểm, Nasdaq 100 E-mini và S&P 500 E-mini lần lượt tăng 2 điểm và 3 điểm.
Vào cuối ngày, chỉ số PMI Dịch vụ ISM Mỹ sẽ ảnh hưởng kỳ vọng thị trường về cắt giảm lãi suất Fed nửa đầu 2026. Dự báo PMI giảm từ 54.4 tháng 12 xuống 53.5 tháng 1. Chỉ số PMI thấp hơn dự báo báo hiệu mất động lực kinh tế, do dịch vụ chiếm khoảng 80% GDP Mỹ.
Chỉ số PMI ISM dự báo giảm từ 64.3 xuống 64.0, báo hiệu áp lực lạm phát giảm, hỗ trợ lộ trình lãi suất dovish hơn từ Fed. Các bài phát biểu của thành viên FOMC về thị trường lao động, lạm phát và chính sách tiền tệ cũng sẽ tác động tâm lý.
Kết quả lợi nhuận, đặc biệt của Amazon.com, sẽ tiếp tục định hướng xu hướng ngắn hạn. Bất chấp lo ngại về cổ phiếu AI, kết quả lợi nhuận mạnh và hoạt động dịch vụ chậm lại hỗ trợ triển vọng ngắn hạn thận trọng nhưng lạc quan, triển vọng trung hạn tích cực cho hợp đồng tương lai Mỹ.
Các mức kỹ thuật quan trọng cho Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500
Nhịp giảm ngày thứ Ba khiến Nasdaq 100 E-mini giao dịch dưới EMA 50 ngày nhưng vẫn trên EMA 200 ngày, triển vọng ngắn hạn giảm nhưng dài hạn tăng. Dow Jones E-mini và S&P 500 E-mini duy trì trên EMA 50 và 200 ngày, phản ánh xu hướng tăng giá phù hợp yếu tố cơ bản tích cực.
Mức quan trọng cần theo dõi:
Dow Jones
- Kháng cự: 49,901 (đỉnh 13/1), 50,000
- Hỗ trợ: 49,000, EMA 50 ngày 48,689
Dow Jones – Biểu đồ khung ngày – 040226
Nasdaq 100
- Kháng cự: EMA 50 ngày 25,563, 26,000, đỉnh 30/10/25 26,399
- Hỗ trợ: 25,000, 24,500
Nasdaq 100 – Biểu đồ khung ngày – 040226
S&P 500
- Kháng cự: 7,036 (13/1), 7,500
- Hỗ trợ: EMA 50 ngày 6,907, 6,500
S&P 500 – Biểu đồ khung ngày – 040226
Triển vọng: Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất và báo cáo lợi nhuận hỗ trợ tâm lý tăng giá
Triển vọng ngắn hạn vẫn thận trọng nhưng lạc quan. Kỳ vọngFed cắt giảm lãi suất nửa đầu 2026 và tâm lý tích cực với báo cáo lợi nhuận quý 4 củng cố triển vọng trung hạn tăng giá, phù hợp các chỉ báo kỹ thuật dài hạn.
Yếu tố thử thách:
- Rủi ro địa chính trị gia tăng
- BoJ công bố lãi suất trung lập cao hơn dự kiến (1,5%-2,5%), thu hẹp chênh lệch Mỹ-Nhật, có thể kích hoạt thoái vốn carry trade JPY
- Phát ngôn Fed hoặc dữ liệu kinh tế Mỹ giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất
- Kết quả lợi nhuận doanh nghiệp gây thất vọng
Kết luận
Nền kinh tế Mỹ kiên cường, kỳ vọng cắt giảm lãi suất Fed, báo cáo lợi nhuận mạnh mẽ và lập trường hawkish thận trọng từ BoJ củng cố triển vọng ngắn và trung hạn cho hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ. Các nhà giao dịch nên theo dõi tín hiệu BoJ, mối đe dọa can thiệp JPY và xu hướng USD/JPY. Phát ngôn hawkish từ BoJ, lộ trình dovish của Fed hoặc cảnh báo can thiệp có thể đẩy USD/JPY về 150, kích hoạt làn sóng thoát vị thế carry trade JPY. Bất chấp rủi ro này, hợp đồng tương lai Mỹ có khả năng thử nghiệm các đỉnh mới nếu dữ liệu Mỹ nâng kỳ vọng cắt giảm lãi suất Fed vào tháng 6.
fxempire
