Dow Jones & Nasdaq 100 tăng trưởng nhờ dòng vốn carry-trade ở châu Á
Diệu Linh
Junior Editor
Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất và đà suy yếu của JPY đã kéo hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng trong phiên châu Á, nối tiếp nhịp phục hồi hôm thứ Sáu. USD/JPY tiến nhanh về 160 khi gói kích thích tài khóa của Nhật Bản cùng lo ngại về tính bền vững tài chính thúc đẩy dòng vốn carry trade vào tài sản rủi ro. Thị trường chờ đợi các bài phát biểu từ FOMC sau khi John Williams để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất tháng 12, hỗ trợ tâm lý ưa rủi ro
Tổng quan thị trường
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng trong ngày 24 tháng 11 tại phiên châu Á, dựa trên đà hưng phấn từ cuối tuần trước. Sự thay đổi trong kỳ vọng về quyết định lãi suất tháng 12 của Fed đã thúc đẩy dòng tiền tìm đến tài sản rủi ro.
Trong khi đó, JPY tiếp tục chịu áp lực bán trong buổi sáng, kích hoạt các giao dịch carry trade chảy vào hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và thị trường cổ phiếu châu Á. Phản ứng tiêu cực của thị trường trước gói kích thích tài khóa của Nhật Bản cùng quan ngại về tính bền vững tài chính đã đẩy USD/JPY lên đỉnh buổi sáng tại 156.801. Đồng yên yếu thường được tận dụng để vay chi phí thấp và rót vốn vào tài sản rủi ro.
USDJPY – Biểu đồ khung ngày – 241125
USD/JPY tiếp tục hướng tới 160 bất chấp kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed
USD/JPY tăng 0.21% lên 156.661 trong phiên châu Á ngày 24 tháng 11. Đà suy yếu của JPY, xuất phát từ gói kích thích tài khóa của Nhật Bản và lo ngại về tính bền vững tài chính, tiếp tục lấn át kỳ vọng ngày càng lớn về khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 12.
Đáng chú ý, USD/JPY đã tăng 6% trong quý IV, phản ánh tâm lý thị trường trước lập trường chính sách siêu nới lỏng của Thủ tướng Sanae Takaichi cùng kỳ vọng về gói hỗ trợ nhằm giảm bớt áp lực lên hộ gia đình. Lợi suất JGB tăng trong khi JPY suy yếu, cho thấy lo ngại về tính bền vững tài khóa và niềm tin vào đồng yên suy giảm.
James E. Thorne, Chiến lược gia Thị trường Trưởng tại Wellington Altus, từng nhận định về định hướng chính sách của Thủ tướng Takaichi và xu hướng yếu của đồng yên, nói rằng:
“Sanae Takaichi, ‘Người phụ nữ thép của Nhật Bản’, đã hồi sinh kích thích kiểu Abenomics, mở rộng thanh khoản toàn cầu thông qua nới lỏng tài khóa và tín dụng siêu nới lỏng. Các chính sách này củng cố carry trade giữa JPY và USD; việc vàng giảm giá là điều không bất ngờ.”
Đồng thời, JPY suy yếu bất chấp kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 ngày càng rõ nét. Theo Công cụ CME FedWatch, xác suất cắt giảm trong tháng 12 đã tăng từ 35.6% ngày 20 tháng 11 lên 71% ngày 21 tháng 11, được hỗ trợ bởi lập trường dovish hơn từ Fed.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ: CFNAI và Fed được chú ý
Hợp đồng tương lai tiếp tục tăng trong phiên châu Á: Dow Jones E-mini tăng 77 điểm, Nasdaq 100 E-mini tăng 132 điểm, và S&P 500 E-mini tăng 27 điểm.
Cuối ngày thứ Hai, Chỉ số Hoạt động Quốc gia của Fed Chicago (CFNAI) sẽ cung cấp thêm dữ liệu về nền kinh tế Mỹ trong giữa quý IV. Các chuyên gia nhận định CFNAI sẽ tăng từ -5.0 tháng 10 lên -1.0 tháng 11. Vì bao gồm việc làm, thu nhập, sản xuất và doanh số, chỉ số này thường được xem như chỉ báo kinh tế hàng đầu.
Một kết quả cao hơn kỳ vọng có thể cho thấy đà tăng trưởng đang cải thiện, qua đó làm giảm lo ngại về nguy cơ lạm phát đình trệ. Điều này có thể tiếp tục hỗ trợ nhu cầu đối với hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.
Ngoài dữ liệu, nhà đầu tư sẽ theo dõi các phát biểu từ thành viên FOMC sau khi Chủ tịch Fed New York John Williams để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất cuối năm trong bài phát biểu ngày 21 tháng 11. Sự ủng hộ ngày càng lớn cho việc nới lỏng vào tháng 12 có thể tạo thêm lực đẩy cho chứng khoán Mỹ.
Các mức kỹ thuật quan trọng đối với Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500
Bất chấp đà tăng buổi sáng, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ vẫn dưới đường EMA 50 ngày, cho thấy xu hướng giảm trong ngắn hạn. Việc phá lên hoặc phá xuống EMA sẽ báo hiệu sự thay đổi của động lượng thị trường.
Xu hướng ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế Mỹ và phát biểu của Fed. Các ngưỡng quan trọng:
Dow Jones
- Kháng cự: EMA 50 ngày (46,657), 47,000, 47,500 và đỉnh ngày 12 tháng 11 tại 48,528.
- Hỗ trợ: 46,000 và sau đó 45,500.
Dow Jones – Biểu đồ khung ngày – 241125
Nasdaq 100
- Kháng cự: 24,500, EMA 50 ngày (24,892), 26,000 và đỉnh ngày 30 tháng 10 tại 26,399.
- Hỗ trợ: 24,000 và 23,500.
Nasdaq 100 – Biểu đồ khung ngày – 241125
S&P 500
- Kháng cự: EMA 50 ngày (6,702), đỉnh ngày 30 tháng 10 tại 6,954, và sau đó 7,000.
- Hỗ trợ: 6,500 và 6,250.
S&P 500 – Biểu đồ khung ngày – 241125
Triển vọng thị trường: CFNAI và Fed sẽ định hướng
Thị trường có thể mở đầu tuần với mức độ biến động cao khi dữ liệu Mỹ cùng phát biểu từ Fed chi phối tâm lý. Các báo cáo cấp hai được chú ý nhiều hơn do dữ liệu lạm phát và việc làm tháng 10 bị hủy công bố. Trong lúc đó, phát ngôn từ Fed sẽ tiếp tục dẫn dắt kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất cuối năm.
Nhà đầu tư cũng cần theo dõi chặt chẽ cảnh báo từ chính phủ Nhật Bản về khả năng can thiệp vào JPY. Một diễn biến USD/JPY về 150 có thể thúc đẩy việc tháo gỡ carry trade khi JPY mạnh lên, qua đó tạo áp lực lên hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.
fxempire
