Dow Jones và Nasdaq 100: BoJ và dữ liệu bán lẻ Mỹ dẫn dắt tâm lý châu Á
Diệu Linh
Junior Editor
Xuất khẩu của Nhật Bản tăng 6.1% YoY, thúc đẩy các cược về khả năng BoJ tăng lãi suất, đẩy lợi suất JGB tăng và tạm thời hỗ trợ đồng JPY. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm trong phiên châu Á khi chênh lệch lãi suất Mỹ–Nhật thu hẹp làm gia tăng rủi ro tháo gỡ các giao dịch carry trade bằng JPY. Doanh số bán lẻ của Mỹ là chất xúc tác quan trọng, với kỳ vọng phục hồi nhằm xoa dịu lo ngại tăng trưởng và hỗ trợ các tài sản rủi ro.
Tổng quan thị trường
Trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm – Biểu đồ khung ngày – 171225
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ chịu áp lực nhẹ trong phiên sáng, khi xuất khẩu Nhật Bản tăng mạnh đối lập với báo cáo việc làm Mỹ kém khả quan, hàm ý chênh lệch lãi suất Mỹ–Nhật có xu hướng thu hẹp.
Mặc dù rủi ro tháo chạy carry trade yên vẫn tồn tại, triển vọng ngắn đến trung hạn đối với futures chứng khoán Mỹ vẫn nghiêng về thận trọng tích cực. Sự phục hồi của doanh số bán lẻ Mỹ có thể làm dịu lo ngại tăng trưởng, trong khi dữ liệu việc làm gần đây củng cố kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3.
Xuất khẩu Nhật Bản thúc đẩy cược tăng lãi suất BoJ
Xuất khẩu Nhật Bản tăng 6.1% y/y trong tháng 11, cao hơn mức 3.6% của tháng 10, trong khi nhập khẩu tăng 1.3% y/y. Nhu cầu phục hồi từ Mỹ giúp xuất khẩu sang thị trường này tăng 8.8% y/y, làm giảm rủi ro thuế quan. Trước đó, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã nhấn mạnh tăng trưởng tiền lương và rủi ro thuế quan giảm bớt, và dữ liệu thương mại mới nhất càng củng cố khả năng BoJ tiếp tục thắt chặt.
USD/JPY phản ứng bằng việc giảm về đáy trong phiên trước khi hồi phục, cho thấy chính sách BoJ hawkish hơn có thể làm gia tăng rủi ro điều chỉnh carry trade yên.
USDJPY – Biểu đồ 5 phút – 171225
HĐTL Nasdaq 100 E-mini giảm từ 19.648 điểm ngày 31/7 xuống còn 17.351 điểm ngày 5/8. BoJ tăng lãi suất 25 bps và giảm mua JGB, thu hẹp chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật. USD/JPY phản ứng bằng việc giảm về đáy trong phiên trước khi hồi phục, cho thấy chính sách BoJ hawkish hơn có thể làm gia tăng rủi ro điều chỉnh carry trade yên.
Nasdaq 100 – Biểu đồ hàng ngày – 171225 – Tháo chạy carry trade yên
Dữ liệu bán lẻ Mỹ và rủi ro lạm phát kèm suy thoái
Futures Mỹ giảm nhẹ đầu phiên châu Á, trong khi thị trường chờ đợi số liệu bán lẻ Mỹ. Kỳ vọng hiện tại là doanh số bán lẻ tăng 0.3% m/m trong tháng 11 sau khi đi ngang trong tháng 10. Một kết quả tích cực sẽ hỗ trợ triển vọng kinh tế Mỹ, bởi tiêu dùng cá nhân chiếm khoảng 65% GDP.
Ngược lại, dữ liệu yếu có thể làm gia tăng lo ngại lạm phát kèm suy thoái, trong bối cảnh thất nghiệp tăng, tăng trưởng tiền lương chậm lại nhưng lạm phát vẫn dai dẳng. Do đó, báo cáo bán lẻ hôm nay và CPI Mỹ ngày mai sẽ giữ vai trò then chốt.
Các mức kỹ thuật quan trọng của Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500
Dù điều chỉnh trong phiên, các chỉ số chính vẫn duy trì trên EMA 50 ngày và EMA 200 ngày, cho thấy xu hướng tổng thể vẫn tích cực.
Dow Jones:
- Kháng cự tại 48,750 và đỉnh lịch sử 48,917
- Hỗ trợ tại 48,000, 47,500 và EMA 50 ngày quanh 47,308.
Dow Jones – Biểu đồ khung ngày – 171225
Nasdaq 100:
- Kháng cự tại 25,500–26,000 và đỉnh lịch sử 26,399
- Hỗ trợ tại EMA 50 ngày quanh 25,182, tiếp đến 24,500.
Nasdaq 100 – Biểu đồ khung ngày – 171225
S&P 500:
- Kháng cự tại đỉnh lịch sử 6,954 và mốc tâm lý 7,000;
- Hỗ trợ tại EMA 50 ngày 6,775, sau đó là 6,500.
S&P 500 – Biểu đồ khung ngày – 171225
Triển vọng ngắn và trung hạn
Nhìn chung, triển vọng ngắn đến trung hạn vẫn thận trọng tích cực nhờ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi sát lợi suất JGB, USD/JPY và Nikkei 225 như các chỉ báo sớm cho rủi ro tháo chạy carry trade yên. Các mốc quan trọng bao gồm USD/JPY quanh 150 và lợi suất JGB 10 năm gần 2%.
Một chu kỳ tăng lãi suất thận trọng của BoJ, kết hợp với khả năng Fed nới lỏng và áp lực stagflation giảm, có thể tạo nền tảng để futures chứng khoán Mỹ tiếp tục hướng tới các mức cao kỷ lục.
fxempire
