Dow Jones và Nasdaq 100 duy trì ổn định trước báo cáo PMI quan trọng và phát biểu của Powell

Chỉ số PMI khu vực tư nhân của Úc báo hiệu mất đà tăng trưởng

Thị trường bước vào tuần giao dịch với tâm điểm là các chỉ số PMI nhanh của khu vực tư nhân, kiểm tra nhu cầu đối với hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ. Tại Úc, chỉ số S&P Global PMI Sản xuất giảm từ 53 trong tháng 8 xuống 51.6 trong tháng 9, trong khi PMI Dịch vụ hạ từ 55.8 xuống 52.

Đơn hàng mới suy yếu cùng nhu cầu bên ngoài giảm tốc đã làm chậm sản lượng, đồng thời kéo tụt niềm tin kinh doanh. Việc đơn hàng mới giảm và giá bán tăng cao trong ngành chế tạo phản ánh tác động của thuế quan đến nhu cầu, làm gia tăng lo ngại về lạm phát kèm suy thaosi toàn cầu.

Rủi ro lạm phát kèm suy thoái có thể gây sức ép đến hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và toàn bộ thị trường chứng khoán toàn cầu.

USD/JPY giữ vững khi tâm điểm chuyển sang cuộc đua lãnh đạo LDP

Bất chấp lo ngại về tác động từ thuế quan Mỹ đến nhu cầu và giá cả, USD/JPY vẫn ổn định trên 147.5, tạo sự an tâm cho nhà đầu tư. Trong phiên châu Á sáng thứ Ba 23/9, cặp tiền tăng 0.05% lên 147.783 sau khi giảm 0.17% trong phiên thứ Hai 22/9. Sự phục hồi từ đáy 145.481 (ngày 17/9) đã giảm bớt rủi ro giải chấp carry trade yên, đồng thời hỗ trợ chỉ số Nikkei 225 tăng 0.99% trong phiên sáng.

Nếu USD/JPY sụt mạnh kèm Nikkei 225 giảm điểm, rủi ro giải chấp carry trade yên có thể gia tăng. Theo giới phân tích, mức giảm sâu dưới 140 sẽ là ngưỡng kích hoạt quan trọng. Việc phá thủng 140 có thể kéo theo margin call, buộc giới đầu tư phải thoái vốn khỏi các tài sản rủi ro – bao gồm cổ phiếu Mỹ – để tất toán bằng JPY.

Trước đó, Nasdaq Composite từng giảm 11% chỉ trong ba phiên sau khi BoJ bất ngờ tăng lãi suất và cắt giảm mua JGB vào tháng 7/2024. Khi đó, USD/JPY lao dốc từ 152.748 (31/7) xuống 141.684 (5/8).

Kỳ vọng vào một Thủ tướng Nhật Bản ôn hòa cũng làm giảm nhu cầu nắm giữ JPY. Cuộc bầu cử lãnh đạo LDP chính thức khởi động ngày 22/9 và sẽ diễn ra vào 4/10. Trong các ứng viên hàng đầu, Yoshimasa Hayashi và Toshimitsu Motegi ủng hộ mục tiêu bình thường hóa chính sách tiền tệ của BoJ.

Tuy nhiên, Koizumi Shinjiro đang được coi là ứng viên dẫn đầu. Ông từng khẳng định BoJ nên phối hợp cùng chính phủ để hỗ trợ tăng trưởng và ổn định giá cả, hàm ý lập trường dovish hơn thay vì cứng rắn.

Theo Polymarket, xác suất Koizumi trở thành Thủ tướng tiếp theo đạt 75%, bỏ xa đối thủ chính Sanae Takaichi (23%).

Phản ứng thị trường: Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ ổn định trước dữ liệu PMI

Trong phiên sáng thứ Ba 23/9, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giữ nguyên trạng thái ổn định. Hợp đồng Dow Jones E-mini tăng 9 điểm, trong khi Nasdaq 100 E-mini và S&P 500 E-mini giữ vững sau khi lập đỉnh mới qua đêm.

Tâm lý thị trường sẽ chịu ảnh hưởng lớn từ dữ liệu kinh tế sắp công bố, loạt phát biểu của Fed và báo cáo Core PCE vào thứ Sáu.

Chỉ số PMI dịch vụ của Mỹ sẽ là tâm điểm của Fed

Sau dữ liệu PMI yếu hơn từ Úc, tâm điểm chuyển sang PMI của Mỹ. Các nhà kinh tế dự báo S&P Global PMI Dịch vụ giảm từ 54.5 trong tháng 8 xuống 53.9 trong tháng 9. Nếu chỉ số giảm mạnh về sát mốc 50 trung lập, lo ngại suy thoái sẽ gia tăng bởi khu vực dịch vụ đóng góp gần 80% GDP Mỹ.

Ngoài con số tổng thể, xu hướng việc làm và giá cả cũng cần chú ý. Tỷ lệ sa thải cao đi kèm chi phí đầu vào tăng khi hoạt động dịch vụ suy yếu có thể làm dấy lên lo ngại lạm phát kèm suy thoái, tác động xấu đến tài sản rủi ro.

Ngược lại, nếu PMI chỉ giảm nhẹ hoặc duy trì trên dự báo, trong khi giá cả hạ nhiệt và thị trường lao động ổn định, rủi ro lạm phát kèm suy thoái sẽ giảm bớt, hỗ trợ tâm lý thị trường.

Bên cạnh dữ liệu PMI, thị trường chờ đợi phát biểu từ Chủ tịch Fed Powell để tìm kiếm tín hiệu chính sách. Hướng dẫn mới sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu đối với hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.

Các ngưỡng kỹ thuật chính của Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500

Sau phiên tăng qua đêm và trạng thái ổn định trong buổi sáng, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ hiện giao dịch trên EMA 50 ngày và EMA 200 ngày, củng cố xu hướng tăng ngắn hạn.

Tuy vậy, triển vọng thị trường sẽ phụ thuộc vào dữ liệu PMI, định hướng chính sách từ Fed và diễn biến chính trị tại Nhật Bản. Dưới đây là các ngưỡng quan trọng:

Dow Jones

• Kháng cự: Đỉnh 22/9 tại 46,784 và tiếp theo là 47,000
• Hỗ trợ: 46,500; 46,000; EMA 50 ngày tại 45,223