Giá vàng giằng co giữa triển vọng Fed dovish và khả năng Nga và Ukraine đạt được thỏa thuận hòa bình

Vàng hưởng lợi từ kỳ vọng cắt giảm lãi suất sắp tới của Fed

Vàng (XAU/USD) ghi nhận một số giao dịch mua trong phiên châu Á vào thứ Ba, phục hồi từ đáy hai tuần được thiết lập ngày hôm trước. Sự đồng thuận ngày càng tăng rằng Fed sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 tạo ra một yếu tố hỗ trợ cho tài sản phi lợi suất. Đồng thời, tâm lý thị trường thận trọng đã hướng dòng vốn trú ẩn an toàn vào kim loại quý này.

Trong khi đó, đồng USD đang cố gắng duy trì đà tăng sau phiên tích cực trước đó, giữa bối cảnh thị trường giảm kỳ vọng về nới lỏng chính sách mạnh hơn từ Fed. Đồng thời, kỳ vọng về thỏa thuận hòa bình Nga-Ukraine cũng góp phần hạn chế đà tăng của vàng. Nhà đầu tư XAU/USD nhiều khả năng sẽ chờ đợi Biên bản FOMC vào thứ Tư và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị Jackson Hole trước khi đưa ra quyết định lớn.

Điểm tin thị trường

• Các nhà giao dịch đã giảm kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất lớn của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9 sau khi công bố Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ nóng hơn vào thứ Năm tuần trước, tăng vào tháng 7 với tốc độ hàng tháng nhanh nhất kể từ năm 2022. Hơn nữa, dữ liệu sơ bộ từ Đại học Michigan cho thấy vào thứ Sáu rằng kỳ vọng lạm phát một năm tăng lên 4.9% từ 4.5% và dự báo năm năm tăng lên 3.9% từ 3.4%.
• Dữ liệu cho thấy sự gia tăng động lực trong áp lực giá và ủng hộ trường hợp Fed có lập trường diều hâu, điều này, đến lượt nó, được xem là một trở ngại đối với vàng không sinh lãi. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang định giá gần 85% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giảm chi phí vay vào tháng 9 và thực hiện ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm. Điều này giữ cho Đồng Đô la Mỹ bị kìm hãm và mang lại sự hỗ trợ cho hàng hóa này.
• Trong khi đó, cơ quan xếp hạng S&P Global Ratings đã khẳng định xếp hạng tín nhiệm quốc gia Mỹ 'AA+/A-1+' trong khi duy trì triển vọng ‘Ổn định’ với mức thâm hụt ổn định, mặc dù cao. Cơ quan này dự kiến nợ chính phủ chung của Mỹ sẽ tiến gần đến 100% GDP, do chi phí lãi suất không tùy ý và chi tiêu liên quan đến tuổi già tăng theo cấu trúc. Cơ quan cũng lưu ý rằng triển vọng cho thấy kết quả thâm hụt tài chính sẽ không cải thiện đáng kể, nhưng không dự đoán sự suy giảm liên tục trong vài năm tới.
• Về mặt địa chính trị, Tổng thống Nga Vladimir Putin đã đồng ý gặp Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy tại một hội nghị thượng đỉnh hòa bình. Điều này làm tăng hy vọng về một bước đột phá trong việc chấm dứt cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine và có thể hạn chế bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào đối với kim loại quý trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trước khi đặt cược định hướng mới.
• Do đó, tâm điểm sẽ vẫn tập trung vào việc công bố Biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole. Ngoài ra, các nhà giao dịch sẽ lấy tín hiệu từ các chỉ số PMI sơ bộ vào thứ Năm, những chỉ số này sẽ được xem xét để có cái nhìn sâu sắc mới về sức khỏe kinh tế toàn cầu. Điều này, đến lượt nó, có thể tạo ra một số biến động quanh cặp XAU/USD trong phần sau của tuần.
• Trong thời gian chờ đợi, dữ liệu thị trường nhà ở Mỹ vào thứ Ba – Giấy phép Xây dựng và Khởi công Nhà ở – có thể ít ảnh hưởng đến kim loại quý. Tuy nhiên, các bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ thúc đẩy nhu cầu USD, điều này, cùng với tâm lý rủi ro chung, sẽ góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn quanh cặp XAU/USD.

Vàng có khả năng đối mặt với rào cản lớn gần 200-SMA trên H4 tại ngưỡng $3,350

Vàng có thể đối mặt rào cản quan trọng gần đường trung bình động đơn giản 200 kỳ (SMA 200) trên biểu đồ 4 giờ, hiện ở vùng $3,347-3,348. Các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ 4 giờ và hàng ngày hơi tiêu cực, cảnh báo người mua cần thận trọng và định vị hợp lý cho bất kỳ động thái tăng ngắn hạn đáng kể.

Mức kháng cự tiếp theo là cao nhất qua đêm, quanh $3,358; vượt trên mức này, XAU/USD có thể hướng tới vùng $3,372-3,374. Nếu đà tăng tiếp tục, giá vàng có thể lấy lại mốc $3,400 trước khi thử thách đỉnh tháng, quanh $3,408-3,410.

Ngược lại, các mức hỗ trợ gần $3,325-3,323, tương đương đáy hai tuần, có thể ngăn đà giảm trước vùng $3,310-3,300. Nếu phá vỡ, XAU/USD có nguy cơ giảm nhanh xuống $3,283-3,282 trước khi thử nghiệm đáy tháng 6, quanh $3,268. Mức này đại diện ranh giới dưới của phạm vi giao dịch gần ba tháng; một phá vỡ thuyết phục bên dưới sẽ kích hoạt động thái giảm giá mới cho các nhà giao dịch.