HĐTL Dow Jones và Nasdaq 100 giữ vững trước quyết định của Fed và mùa báo cáo lợi nhuận
Diệu Linh
Junior Editor
HĐTL chứng khoán Mỹ giao dịch trái chiều trong phiên châu Á khi giới đầu tư chờ đợi quyết định lãi suất của Fed và kết quả lợi nhuận của nhóm MAG7. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm duy trì dưới mức 4%, trong bối cảnh thị trường đặt cược Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 10 và tháng 12. Một lập trường dovish của Powell cùng khả năng kết thúc chương trình thắt chặt định lượng (QT) có thể hỗ trợ thanh khoản, qua đó thúc đẩy nhu cầu với hợp đồng tương lai Dow Jones và Nasdaq 100.
Lợi suất trái phiếu Mỹ phản ánh kỳ vọng Fed sẽ xoay trục chính sách
HĐTL chứng khoán Mỹ giao dịch trái chiều trong phiên sáng thứ Tư, ngày 29/10, khi thị trường chuẩn bị cho một phiên giao dịch Mỹ có thể biến động mạnh. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động dưới 4% sau hai phiên giảm liên tiếp, khi nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất trong ngày hôm nay và tiếp tục cắt giảm vào tháng 12. Một bước ngoặt dovish có thể kích hoạt làn sóng mua rủi ro mới.
Lợi suất Trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm – Biểu đồ khung ngày – 291025
Đáng chú ý, chỉ số Nikkei của Nhật Bản lập đỉnh mới trên 51.000 điểm. Nvidia (NVDA) công bố lượng đặt hàng chip AI trị giá 500 tỷ USD và thỏa thuận xây dựng siêu máy tính cho Bộ Năng lượng Mỹ, qua đó thúc đẩy nhu cầu với cổ phiếu công nghệ. Thông tin này được đưa ra ngay trước khi nhóm MAG7 công bố kết quả kinh doanh được thị trường chờ đợi.
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất và kết thúc QT đưa Fed vào tâm điểm chú ý
Mặc dù hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ mở phiên trái chiều, thị trường gần như chắc chắn Fed sẽ hạ lãi suất 25 bps trong ngày hôm nay.
Vì động thái này đã được định giá trước, tâm điểm sẽ dồn vào buổi họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell và các thông báo liên quan đến chương trình QT. Nếu Powell thể hiện quan điểm ủng hộ một đợt cắt giảm lãi suất nữa vào tháng 12 nhằm hỗ trợ thị trường lao động yếu đi, đồng thời ám chỉ lạm phát đã đạt đỉnh, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ có thể lập đỉnh mới. Thị trường có thể còn tăng mạnh hơn nếu Fed phát tín hiệu kết thúc việc thu hẹp bảng cân đối kế toán.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống dưới 4% từ ngày 14/10, sau khi thị trường phản ứng với gợi ý của Powell về khả năng kết thúc QT. Một đợt cắt giảm 25 bps cùng việc chấm dứt QT có thể gia tăng thanh khoản, kích thích nhu cầu đối với hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.
Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất Fed cắt giảm 25 bps trong tháng 10 và tháng 12 hiện lần lượt ở mức 99.9% và 91.0%. Đáng chú ý, xác suất cắt giảm trong tháng 12 đã giảm nhẹ trong những phiên gần đây, dù chính phủ Mỹ vẫn đang đóng cửa sang ngày thứ 28.
BofA đưa ra kịch bản chính sách của Fed
Nếu chính phủ mở cửa trở lại, việc công bố các báo cáo việc làm quan trọng có thể khiến Fed phải điều chỉnh lập trường. Theo CN Wire dẫn nguồn từ báo cáo nghiên cứu của Bank of America dựa trên biểu đồ dot plot tháng 9:
“Phần lớn thành viên Ủy ban tin rằng các rủi ro hiện tại đủ để biện minh cho ít nhất 75 bps cắt giảm trong năm nay. Nếu không có thêm dữ liệu mới, nhóm này — nhiều khả năng bao gồm cả Chủ tịch Powell — sẽ muốn giữ đúng định hướng của dot plot tháng 9. Một số thành viên dovish thậm chí cho rằng việc chính phủ đóng cửa kéo dài sẽ làm gia tăng rủi ro giảm tốc tăng trưởng.”
Tuy nhiên, báo cáo cũng cảnh báo về khả năng thay đổi chính sách nếu chính phủ sớm mở cửa:
“Nếu tình trạng đóng cửa kết thúc sớm và Cục Thống kê Lao động (BLS) tiến hành đồng thời các khảo sát tháng 10 và 11, chúng ta có thể nhận được cả ba báo cáo việc làm (từ tháng 9 đến 11) trước cuộc họp FOMC tháng 12. Trong trường hợp này, tỷ lệ thất nghiệp ở mức ≤4.3% có thể khiến Fed tạm dừng, trong khi mức ≥4.5% (phù hợp với SEP) sẽ kích hoạt một đợt cắt giảm. Nếu ở 4.4%, quyết định tháng 12 sẽ khó đoán và phụ thuộc vào các dữ liệu vĩ mô khác, bao gồm cả lạm phát.”
Powell và báo cáo lợi nhuận chi phối thị trường
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ hướng tới chuỗi 5 phiên tăng liên tiếp vào ngày thứ Tư, dù mở cửa trái chiều. Hợp đồng Dow Jones E-mini giảm 49 điểm, trong khi Nasdaq 100 E-mini và S&P 500 E-mini lần lượt tăng 80 điểm và 12 điểm.
Quyết định lãi suất của Fed, tuyên bố về QT và buổi họp báo của Powell sẽ là động lực chính của thị trường. Tuy nhiên, mùa báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp cũng sẽ góp phần định hình tâm lý nhà đầu tư. Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META) và Microsoft (MSFT) sẽ công bố kết quả kinh doanh trong ngày hôm nay, trùng thời điểm với quyết định lãi suất của Fed. Sự kết hợp này có thể gây biến động lớn cho thị trường.
Tâm lý lạc quan hiện vẫn chiếm ưu thế, khiến Nasdaq 100 và S&P 500 dễ chịu áp lực nếu kết quả lợi nhuận gây thất vọng.
Các mức kỹ thuật quan trọng của Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500
Bên cạnh yếu tố chính sách, giới giao dịch cũng theo dõi sát các ngưỡng kỹ thuật quan trọng có thể tác động đến động lực ngắn hạn. Dù mở cửa trái chiều, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ vẫn duy trì trên các ngưỡng hỗ trợ quan trọng sau khi lập đỉnh lịch sử hôm trước. Các đường EMA tiếp tục phát tín hiệu tăng giá.
Xu hướng ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào Fed, kết quả kinh doanh, hoạt động của Thượng viện Mỹ và đàm phán thương mại dự kiến vào ngày 30/10. Các mức cần theo dõi gồm:
Dow Jones
- Kháng cự: đỉnh ngày 28/10 ở 48,118 và tiếp theo là 48,250.
- Hỗ trợ: 47,500, 47,000 và đường EMA 50 ngày tại 46,294.
Dow Jones – Biểu đồ khung ngày – 291025
Nasdaq 100
- Kháng cự: đỉnh ngày 29/10 ở 26,253 và tiếp theo là 26,500.
- Hỗ trợ: 26,000, 25,750, 25,500, 25,000 và EMA 50 ngày tại 24,663.
Nasdaq 100 – Biểu đồ khung ngày – 291025
S&P 500
- Kháng cự: đỉnh ngày 28/10 ở 6,945 và tiếp theo là 7,000.
- Hỗ trợ: 6,750, EMA 50 ngày tại 6,660 và 6,500.
S&P 500 – Biểu đồ khung ngày – 291025
Nhận định thị trường: Fed và mùa lợi nhuận giữ vai trò trung tâm
Nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một phiên giao dịch mang tính quyết định khi cả Fed và báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp cùng tác động mạnh đến xu hướng thị trường.
Dù kết quả kinh doanh có thể chi phối tâm lý ngắn hạn, nhưng nếu Fed thể hiện lập trường dovish và chấm dứt QT, nhu cầu với hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ có thể tăng mạnh. Nasdaq 100 có thể bứt phá qua mốc 27,000, trong khi S&P 500 có thể tiến tới 7,000 điểm.
fxempire
