Hợp đồng tương lai Dow Jones và Nasdaq 100 tăng điểm khi thị trường tập trung vào BoJ trước dữ liệu kinh tế hiếm hoi của Mỹ

Giá sản xuất Nhật Bản củng cố kỳ vọng BoJ tăng lãi suất khi việc đóng cửa chính phủ Mỹ thúc đẩy tâm lý ưa rủi ro

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ gần như không bị tác động bởi dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến từ Nhật Bản. Giá sản xuất tại nước này tăng 2.7% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9, trùng khớp với mức tăng tháng 8 và vượt dự báo 2.5%. Theo tháng, chỉ số tăng 0.3% sau khi giảm 0.2% trong tháng 8.

Các nhà sản xuất có thể đã nâng giá bán trong tháng 9 sau khi Mỹ hạ thuế nhập khẩu hàng Nhật xuống còn 15%. Việc thuế quan thấp hơn cùng giá bán cao hơn có thể giúp giảm áp lực lên biên lợi nhuận.

Biên lợi nhuận cải thiện có thể tạo điều kiện để doanh nghiệp tăng lương và tuyển dụng, từ đó thúc đẩy chi tiêu tiêu dùng và lạm phát do nhu cầu. Triển vọng lạm phát cao hơn có thể củng cố khả năng BoJ nâng lãi suất vào tháng 12, dù yếu tố chính trị hiện đang làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất trong ngắn hạn.

Chiến thắng của Đảng Dân chủ Tự do do bà Sanae Takaichi lãnh đạo đã khiến kỳ vọng BoJ nâng lãi suất trong tháng 10 suy yếu, gây áp lực giảm lên đồng JPY. Bà Takaichi vốn ủng hộ chính sách tiền tệ siêu nới lỏng. Phát biểu ngày 9/10, bà cho biết:

“Tôi tin rằng chúng ta nên hướng đến việc đạt được lạm phát do nhu cầu thúc đẩy. Các công cụ chính sách tiền tệ cụ thể thuộc thẩm quyền của BoJ, nhưng mọi quyết định của họ phải phù hợp với định hướng kinh tế của chính phủ.”

USD/JPY đã tăng 3.49% trong tháng 10, thúc đẩy hoạt động carry trade và nhu cầu đối với tài sản rủi ro, bao gồm hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.

Tại sao nhà giao dịch cần theo dõi xu hướng giá sản xuất

BoJ xem dữ liệu giá sản xuất như một chỉ báo sớm của lạm phát tiêu dùng, có ảnh hưởng trực tiếp đến các quyết định chính sách tiền tệ. Dù giá sản xuất duy trì ổn định có thể giữ kỳ vọng tăng lãi suất BoJ, quan điểm của bà Takaichi về chính sách tiền tệ vẫn là yếu tố then chốt.

Trong khi lạm phát Nhật Bản thu hút sự chú ý hướng về BoJ, tình hình chính trị tại Washington cũng đang tác động mạnh đến tâm lý thị trường toàn cầu.

Bế tắc tại Thượng viện Mỹ kéo dài tình trạng đóng cửa chính phủ sang tuần tới

Thượng viện Mỹ không đạt đủ 60 phiếu cần thiết để thông qua dự luật ngân sách tạm thời lần thứ bảy vào ngày 9/10. Kết quả bỏ phiếu 54–45 đồng nghĩa với việc chính phủ sẽ tiếp tục đóng cửa ít nhất đến ngày 14/10, khi Thượng viện dự kiến họp lại.

Tình trạng đóng cửa kéo dài và thiếu dữ liệu kinh tế quan trọng đang củng cố kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 10 và tháng 12, qua đó hỗ trợ hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.

Theo CME FedWatch Tool, khả năng Fed giảm lãi suất 25 bps vào tháng 10 và tháng 12 lần lượt là 94.6% và 79.6%.

Đáng chú ý, Nasdaq 100 đang hướng tới chuỗi tăng bảy tháng liên tiếp, phản ánh dòng tiền mạnh vào cổ phiếu công nghệ và nhóm liên quan đến AI. Triển vọng Fed ôn hòa hơn thường tạo lợi thế cho các cổ phiếu vốn hóa lớn, đặc biệt là nhóm công nghệ.

Theo Bản tin Kobeissi:

“Nhà đầu tư bán lẻ đã mua hơn 105 tỷ USD cổ phiếu Mỹ trong tháng qua, mức cao nhất từ trước đến nay. Nhu cầu bán lẻ đã tăng gấp năm lần kể từ tháng 4. Tổng lượng mua từ đầu năm đến nay đã đạt 630 tỷ USD, vượt mức kỷ lục 590 tỷ USD năm 2021. Dự kiến nhà đầu tư bán lẻ sẽ mua khoảng 800 tỷ USD cổ phiếu trong năm 2025. Hiện tỷ lệ giao dịch cổ phiếu của nhà đầu tư bán lẻ chiếm khoảng 30% tổng khối lượng, chỉ thấp hơn kỷ lục 32% trong giai đoạn bùng nổ cổ phiếu meme năm 2021.”

Tỷ lệ giao dịch của nhà đầu tư bán lẻ ở mức cao có thể khiến hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đối mặt với rủi ro giảm, bởi nhóm này thường nhạy cảm hơn với biến động và rủi ro thị trường.

Phản ứng của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ trước diễn biến tại Capitol Hill

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng trong phiên sáng 10/10, đảo ngược đà giảm hôm trước. E-mini Dow Jones tăng 68 điểm, E-mini Nasdaq 100 tăng 53 điểm, và E-mini S&P 500 tăng 12 điểm.

Cuối phiên thứ Sáu, dữ liệu tâm lý người tiêu dùng cùng phát biểu từ Fed có thể tác động đáng kể đến nhu cầu đối với hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.

Các chuyên gia dự báo Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan giảm từ 55.1 trong tháng 9 xuống 54.2 trong tháng 10. Nếu tâm lý giảm mạnh, chi tiêu tiêu dùng có thể chững lại, giúp hạ nhiệt áp lực lạm phát. Kịch bản này sẽ hỗ trợ Fed cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn, qua đó thúc đẩy đà tăng của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.

Ngược lại, tâm lý tiêu dùng cải thiện có thể làm giảm kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất và gây áp lực lên tài sản rủi ro.

Nhà giao dịch nên theo dõi sát các phát biểu từ Fed liên quan đến tình trạng đóng cửa chính phủ, lạm phát và định hướng chính sách tiền tệ.

Các mức kỹ thuật quan trọng của Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500

Sau nhịp tăng sáng nay, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đang duy trì trên các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày, cho tín hiệu tích cực về xu hướng tăng. Tuy nhiên, triển vọng ngắn hạn vẫn phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế Mỹ sắp công bố và bình luận của Fed.

Dow Jones

• Kháng cự: 46,750, 47,000, và đỉnh lịch sử ngày 3/10 tại 47,323.
• Hỗ trợ: 46,500, 46,000, và EMA 50 ngày tại 45,825.