Nhận định Dow Jones & Nasdaq 100: Giảm nhẹ qua đêm khi thị trường chờ dữ liệu Mỹ

Tổng quan thị trường

HĐTL chứng khoán Mỹ giảm nhẹ trong phiên châu Á ngày thứ Ba, 2/10, phần nào điều chỉnh sau mức tăng phiên trước. Trọng tâm thị trường chuyển sang dữ liệu kinh tế Mỹ sắp công bố và loạt báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp, khiến tâm lý giao dịch trở nên thận trọng.

Trong khi đó, Nikkei 225, Hang Seng và các chỉ số Trung Quốc Đại lục ghi nhận mức tăng mạnh, cho thấy sự phân hóa rõ rệt và nhấn mạnh vai trò quan trọng của phiên Mỹ sắp tới.

Dù giảm trong buổi sáng, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2026 vẫn hỗ trợ triển vọng trung hạn cho HĐTL chứng khoán Mỹ.

Dưới đây là các động lực chính, triển vọng trung hạn và các mốc kỹ thuật quan trọng nhà giao dịch cần theo dõi.

Chính quyền Mỹ cảnh báo tăng trưởng việc làm chậm lại

Qua đêm, cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett được cho là cảnh báo dữ liệu thị trường lao động Mỹ có thể yếu hơn trong ngắn hạn, thử thách tâm lý trước báo cáo việc làm bị trì hoãn trong tuần này. Ông cho rằng khả năng suy yếu có thể xuất phát từ năng suất tăng và chính sách nhập cư, trong bối cảnh thị trường gần đây phản ứng rất nhạy với dữ liệu lao động.

Quan điểm này vẫn phù hợp với triển vọng kinh tế tích cực của chính quyền Mỹ. Tuy nhiên, thị trường lao động suy yếu có thể làm giảm chi tiêu tiêu dùng và kìm hãm tăng trưởng, khi tiêu dùng cá nhân chiếm khoảng 65% GDP Mỹ.

Đáng chú ý, dữ liệu JOLTs tuần trước cho thấy nhu cầu lao động suy yếu. Số lượng vị trí tuyển dụng giảm làm suy yếu lập luận rằng chính sách nhập cư sẽ gây thiếu hụt lao động và đẩy lương tăng. Nhu cầu lao động yếu có thể làm chậm tăng lương, giảm tiêu dùng và hạ áp lực lạm phát cầu kéo. Kịch bản này hàm ý Fed có thể theo hướng dovish hơn, qua đó củng cố triển vọng trung hạn tích cực cho futures chứng khoán Mỹ.

Doanh số bán lẻ và lợi nhuận doanh nghiệp là tâm điểm

HĐTL chứng khoán Mỹ ghi nhận mức giảm nhẹ trong phiên châu Á ngày 2/10. Dow Jones E-mini giảm 5 điểm, Nasdaq 100 E-mini giảm 57 điểm và S&P 500 E-mini giảm 7 điểm.

Trong phiên Mỹ, dữ liệu doanh số bán lẻ sẽ phản ánh sức khỏe tiêu dùng. Giới kinh tế dự báo doanh số tăng 0.4% theo tháng trong tháng 12, sau mức tăng 0.6% tháng trước. Kết quả tích cực sẽ hỗ trợ triển vọng kinh tế và giảm lo ngại rằng thị trường lao động yếu ảnh hưởng đến nhu cầu nội địa.

Trong bối cảnh này, nhà giao dịch cần theo dõi phát biểu của các thành viên FOMC. Hai thành viên có quyền biểu quyết Beth Hammack và Lorie Logan dự kiến phát biểu, và quan điểm của họ về lạm phát, kinh tế và lộ trình lãi suất có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Ngoài dữ liệu kinh tế, mùa báo cáo lợi nhuận cũng đáng chú ý. Coca-Cola (KO) và Ford (F) nằm trong số các doanh nghiệp lớn công bố kết quả. Do hoạt động gắn với tiêu dùng, triển vọng của họ sẽ cung cấp tín hiệu về nhu cầu. Kết quả tích cực có thể thúc đẩy dòng tiền vào tài sản rủi ro.

Các mức kỹ thuật quan trọng cho Dow Jones, Nasdaq 100 và S&P 500

Dù tăng hai phiên trước đó, nhịp giảm buổi sáng khiến Nasdaq 100 E-mini giao dịch dưới EMA 50 khung ngày nhưng vẫn trên EMA 200, cho thấy ngắn hạn yếu nhưng xu hướng dài hạn vẫn tăng. Trong khi đó, Dow Jones E-mini và S&P 500 E-mini vẫn duy trì trên EMA 50 và EMA 200, phản ánh xu hướng tăng phù hợp với nền tảng cơ bản tích cực.

Xu hướng ngắn hạn phụ thuộc vào rủi ro địa chính trị, lợi nhuận doanh nghiệp, dữ liệu kinh tế Mỹ và tín hiệu từ ngân hàng trung ương. Các mốc quan trọng gồm:

Dow Jones

• Kháng cự: đỉnh lịch sử ngày 2/9 tại 50,339, sau đó là 51,000.
• Hỗ trợ: EMA 50 khung ngày tại 48,879, tiếp theo là 48,500.