Nhận định GBP/USD khung tuần: Hướng tới xu hướng tăng trước các dữ liệu quan trọng

GBP/USD đảo chiều sau các mức tăng trên khung tuần

Cặp GBP/USD đã trải qua một tuần đầy biến động khi thị trường đánh giá các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Anh (BoE).

Dù tuần qua chịu ảnh hưởng chính bởi các dữ liệu lao động và lạm phát quan trọng từ Vương quốc Anh (UK), động lực chính cho hành động giá của GBP/USD vẫn là đồng USD và tâm lý liên quan đến triển vọng nới lỏng chính sách của Fed.

Tuần bắt đầu với xu hướng giảm kéo dài của USD khi thị trường gần như đã tính đến ba lần cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay, giữa rủi ro đình trệ lạm phát ngày càng tăng ở nền kinh tế Mỹ.

Điều này, cùng với mức lạm phát cao nhất tại Anh kể từ tháng 1 năm 2024, đã đẩy cặp tỷ giá này lên trên vùng 1.3650 trước khi đạt đỉnh mới trong 11 tuần tại 1.3723, phản ứng nhanh với các thông báo chính sách của Fed.

Văn phòng Thống kê Quốc gia Anh (ONS) cho biết vào thứ Tư rằng Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) hàng năm tăng 3.8% trong tháng 8, thấp hơn so với dự báo 3.9%. Dù vậy, mức này vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu lạm phát 2% của BoE.

Trong khi đó, dữ liệu lao động công bố vào thứ Ba cho thấy tăng trưởng thu nhập trung bình (không tính thưởng) hằng năm giảm xuống 4.8% trong ba tháng kết thúc vào tháng 7, từ mức 5% trước đó, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở 4.7%, đúng như dự báo của giới phân tích.

Fed đã hạ lãi suất 25 bps vào thứ Tư như kỳ vọng, trong khi Bảng tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) – biểu đồ Dot Plot – cho thấy các nhà hoạch định chính sách Fed dự kiến thêm hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay.

Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell trong họp báo sau chính sách đã dùng ngôn ngữ thận trọng về việc nới lỏng tiếp theo. Ông gọi việc hạ lãi suất là hành động quản lý rủi ro và nhấn mạnh quan điểm đánh giá từng cuộc họp.

Đồng USD rơi xuống mức thấp nhất trong ba năm rưỡi so với sáu đối thủ chính sau quyết định của Fed, nhưng nhanh chóng đảo chiều nhờ sự trấn an từ Powell. Do đó, cặp tỷ giá đã giảm từ đỉnh hơn hai tháng và tiếp tục xu hướng điều chỉnh về vùng 1.3500.

BoE cũng duy trì chính sách thận trọng vào thứ Năm nhưng không thể cứu được đồng Pound Sterling khi USD phục hồi mạnh mẽ nhờ các dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực.

Các nhà hoạch định chính sách của BoE bỏ phiếu 7-2 giữ nguyên lãi suất ở mức 4% và giảm tốc độ bán trái phiếu chính phủ từ 100 tỷ bảng xuống 70 tỷ bảng. Tuyên bố chính sách không có thay đổi.

Cùng ngày, dữ liệu cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm 33,000 xuống 231,000 người đã điều chỉnh theo mùa cho tuần kết thúc ngày 13/9, phần nào đảo ngược đợt tăng mạnh lên mức cao nhất kể từ tháng 10/2021 trong tuần trước.

Chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia vọt lên 23.2 trong tháng 9, cao hơn nhiều so với dự báo hồi phục 2.3.

Vào thứ Sáu, ONS cho biết doanh số bán lẻ tại Anh tăng 0.5% trong tháng 8, vượt dự báo 0.4%.

Doanh số bán lẻ hằng năm giảm nhẹ xuống 0.7% nhưng vẫn cao hơn kỳ vọng 0.6%. Tuy nhiên, dữ liệu tích cực này không thể ngăn cặp tỷ giá tiếp tục điều chỉnh giảm.

Tập trung trở lại vào PMI của Mỹ/Anh và lạm phát PCE

Với chính sách của Fed và BoE đã rõ ràng, sự chú ý nay hướng về các dữ liệu kinh tế hàng đầu từ hai bên Đại Tây Dương.

Các phát biểu của quan chức Fed sẽ được theo dõi kỹ cùng với diễn biến mới trên mặt trận địa chính trị và thương mại.

Trong tuần này, lịch dữ liệu của Mỹ dày đặc, trong khi Anh chỉ có số liệu PMI S&P Global Sản xuất và Dịch vụ công bố vào thứ Ba.

Thứ Hai không có dữ liệu quan trọng, nên dữ liệu PMI sơ bộ S&P Global của Mỹ và Anh công bố ngày thứ Ba sẽ được thị trường chờ đợi.

Thứ Tư, doanh số bán nhà mới của Mỹ sẽ là tâm điểm, trước khi dữ liệu GDP quý 2 điều chỉnh lần cuối công bố ngày thứ Năm, cùng số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hằng tuần, đơn đặt hàng hàng bền và doanh số bán nhà hiện có.

Chỉ số PCE lõi – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – sẽ là tâm điểm vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật GBP/USD

Biểu đồ khung ngày cho thấy sự điều chỉnh từ đỉnh 11 tuần tại 1.3726 đang thử thách đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 21 ngày ở 1.3524, trong khi RSI 14 ngày vẫn giữ trên mức giữa.

Chừng nào mốc 50 vẫn được bảo vệ, xu hướng mua GBP trong nhịp điều chỉnh vẫn duy trì.

Tuy nhiên, giá cần đóng cửa trên vùng cung 1.3600-1.3620 trên biểu đồ nến khung ngày để xác nhận một nhịp phục hồi có ý nghĩa.

Mức cao ngày 4/7 tại 1.3681 sẽ là mục tiêu tiếp theo, trước khi hướng tới 1.3788 (đỉnh ngày 1/7).

Ở chiều ngược lại, nếu phá vỡ bền vững dưới SMA 21 ngày tại 1.3524, vùng hỗ trợ hội tụ của SMA 50 và SMA 100 ngày gần 1.3475 sẽ bị đe dọa.

Nếu áp lực bán gia tăng, xu hướng giảm có thể đưa giá về đáy tháng 9 tại 1.3333.

Xu hướng giảm sâu hơn sẽ nhắm tới đáy ngày 4/8 tại 1.3254.