Nhận định giá Cardano: ADA chịu đà giảm sâu hơn khi tỷ lệ MVRV chuyển âm, thanh lý vị thế mua tăng vọt

Tổng quan diễn biến giá Cardano

Cardano (ADA) tăng nhẹ 1% vào thời điểm viết bài thứ Sáu, phục hồi sau hai phiên giảm liên tiếp. Tuy nhiên, xu hướng giá vẫn nghiêng về giảm trong bối cảnh cặp tiền tiếp tục giao dịch trong mô hình kênh giảm, phản ánh áp lực điều chỉnh còn tồn tại.

Sự suy yếu của động lượng đã kích hoạt hoạt động chốt lời mạnh từ các nhà đầu tư, khiến tỷ lệ MVRV chuyển sang âm và Lãi suất Mở của ADA giảm đáng kể. Điều này báo hiệu khả năng tiếp diễn đà điều chỉnh nếu không có lực cầu mới xuất hiện rõ rệt.

Dữ liệu on-chain cho thấy Cardano đang bị định giá thấp

Theo dữ liệu từ Santiment, tỷ lệ Giá trị Thị trường so với Giá trị Thực hiện (MVRV) hàng tuần của ADA đã giảm xuống -12.27%. Đây là chỉ báo phản ánh mức lời/lỗ trung bình của các nhà đầu tư nắm giữ token. Khi tỷ lệ MVRV âm, điều đó ngụ ý rằng nếu tất cả các token ADA hiện tại được bán ra, nhà đầu tư trung bình sẽ ghi nhận khoản lỗ khoảng 12%.

Cardano MVRV. Nguồn: Santiment

Đáng chú ý, việc tỷ lệ MVRV chuyển âm thường trùng khớp với các giai đoạn định giá thấp, như đã được quan sát trong các chu kỳ thị trường năm 2022-2023 và đầu năm 2024.

Các vị thế mua ADA trị giá hơn 1 triệu USD bị thanh lý

Dữ liệu từ CoinGlass ghi nhận Lãi suất Mở (OI) của ADA ở mức 712.27 triệu USD, giảm 2.15% trong 24 giờ qua, phản ánh sự rút vốn khỏi thị trường phái sinh thông qua việc đóng vị thế.

Bên cạnh đó, tỷ lệ tài trợ theo trọng số OI giảm từ 0.0075% xuống 0.0029% kể từ thứ Năm, cho thấy nhu cầu mua ở mức giá cao đang suy yếu. Tỷ lệ tài trợ giảm thường gắn liền với sự mất cân bằng trong kỳ vọng giá giữa thị trường giao ngay và phái sinh.

Thanh lý trên thị trường cho thấy áp lực rõ ràng đối với phe mua: hơn 1 triệu USD vị thế mua bị xóa sổ so với chỉ 180K USD vị thế bán. Đồng thời, tỷ lệ mua/bán giảm xuống 0.9429, phản ánh sự gia tăng đáng kể của các vị thế bán khống.

Dữ liệu phái sinh Cardano. Nguồn: Coinglass

Cardano tiếp tục đối mặt với kháng cự động trong mô hình kênh giảm

ADA không thể vượt qua ngưỡng kháng cự tại Đường EMA 50 kỳ trên khung thời gian 4 giờ, dẫn đến việc điều chỉnh trở lại vùng $0.55. Tuy nhiên, nhiều cây nến có bóng dưới dài xuất hiện gần đáy cho thấy lực mua đang dần quay lại, giúp giá tăng nhẹ 1% trong khung bốn giờ tại thời điểm viết bài.

Về mặt cấu trúc kỹ thuật, hành động giá đang hình thành mô hình kênh giảm, gợi ý xu hướng tiếp diễn của xu hướng giảm. Đường xu hướng kháng cự nối các đỉnh ngày 23/5 và 11/6, trong khi đường hỗ trợ hình thành từ các đáy ngày 19/5, 5/6 và 19/6.

Nếu giá đóng cửa dưới ngưỡng $0.55, ADA có thể tiếp tục giảm về mức thấp hàng tuần tại $0.52, với mức hỗ trợ tâm lý kế tiếp tại $0.50.

Chỉ báo MACD cho tín hiệu giảm khi đường MACD cắt xuống dưới đường tín hiệu. Tuy nhiên, chỉ số RSI dao động quanh mức 44 và đang có xu hướng phục hồi khi giá tăng nhẹ từ vùng hỗ trợ mới thiết lập.

Biểu đồ giá hàng ngày ADA/USDT.

Việc đóng cửa thành công trên EMA 50 kỳ có thể mở ra đà phục hồi ngắn hạn, đưa ADA hướng đến biên trên của kênh giảm, hội tụ với đường EMA 200 ngày quanh mức $0.63.