Nhận định giá vàng: USD suy yếu hỗ trợ giá vàng nhưng Fed hawkish và căng thẳng Mỹ - Iran có thể hạn chế đà tăng

Giá vàng (XAU/USD) tăng nhẹ trong phiên châu Á ngày thứ Tư và tạm thời chấm dứt chuỗi giảm hai phiên liên tiếp sau khi rơi xuống dưới mốc 4,100 USD/ounce, tương ứng với đáy khung tuần được thiết lập trong phiên trước.

Đồng USD gặp khó khăn trong việc nối dài đà phục hồi khi nhà đầu tư trở nên thận trọng trước thời điểm công bố biên bản cuộc họp FOMC tháng 6. Đây được xem là yếu tố hỗ trợ giá vàng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản vẫn cho thấy cần thận trọng trước khi kết luận nhịp điều chỉnh từ vùng trên 4,200 USD/ounce, tương ứng đỉnh hai tuần thiết lập hôm thứ Hai, đã kết thúc.

Quân đội Mỹ đã tiến hành một đợt không kích mới nhằm vào Iran hôm thứ Ba sau các báo cáo về ba tàu chở dầu bị tấn công tại eo biển Hormuz, làm gia tăng rủi ro đối với lệnh ngừng bắn vốn đã rất mong manh. Nhà đầu tư nhanh chóng bổ sung phần bù rủi ro địa chính trị vào giá tài sản khi lo ngại căng thẳng có thể tiếp tục leo thang. Điều này nhiều khả năng sẽ hỗ trợ vai trò đồng tiền dự trữ của USD và hạn chế đà tăng của vàng.

Mỹ cũng hủy bỏ một cơ chế miễn trừ quan trọng từng cho phép Iran bán dầu trên thị trường quốc tế, khiến giá dầu thô tăng mạnh trong phiên thứ Ba. Diễn biến mới làm dấy lên lo ngại lạm phát do giá năng lượng và củng cố quan điểm Fed sẽ duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện định giá hơn 80% khả năng Fed sẽ tăng ít nhất 25 bps trước cuối năm nay. Bên cạnh đó, kỳ vọng biên bản cuộc họp sẽ mang sắc thái hawkish hơn tiếp tục đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đi lên.

Cụ thể, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.567%, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm, vốn nhạy cảm với chính sách tiền tệ, tăng lên 4.189% trong ngày thứ Tư. Diễn biến này tiếp tục hỗ trợ USD và có thể hạn chế đà phục hồi của vàng - tài sản không mang lại lợi suất. Vì vậy, nhà đầu tư nên chờ tín hiệu mua rõ ràng hơn trước khi mở thêm các vị thế mua đối với XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD

Giá vàng nhiều khả năng sẽ tiếp tục đối mặt với áp lực bán tại các vùng giá cao do tín hiệu kỹ thuật vẫn nghiêng về xu hướng giảm.

Về mặt kỹ thuật, vàng vẫn đang giao dịch trong kênh giảm giá và duy trì xu hướng giảm ngắn hạn khi nằm dưới đường SMA 200 ngày. Trong khi đó, chỉ báo MACD đã chuyển sang tín hiệu dương, cho thấy nỗ lực phục hồi trong ngắn hạn. Tuy nhiên, RSI ở mức 44.33 vẫn dưới mốc trung tính, phản ánh tâm lý thị trường vẫn còn thận trọng và chưa xác nhận sự đảo chiều sang xu hướng tăng.

Điều này cho thấy các nhịp phục hồi nhiều khả năng sẽ gặp lực cản mạnh tại cạnh trên của kênh giảm quanh 4,164.35 USD. Để giảm bớt áp lực giảm trong trung hạn, giá vàng cần bứt phá dứt khoát qua vùng kháng cự này và sau đó vượt lên trên đường SMA 200 ngày tại 4,491.30 USD.

Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ quan trọng đầu tiên nằm tại cạnh dưới của kênh giảm quanh 3,713.85 USD. Nếu nhịp phục hồi hiện tại thất bại và XAU/USD quay trở lại xu hướng giảm trong kênh giá, lực mua có thể xuất hiện tại khu vực này nhằm bảo vệ vùng hỗ trợ dài hạn.