Nhận định giá vàng: Vàng tích lũy trên 4,300 USD khi thị trường chờ quyết định lãi suất của Fed

Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc mở rộng đà tăng của tuần này nhưng vẫn duy trì trên ngưỡng 4,300 USD trong phiên châu Á ngày thứ Tư.

Tâm lý lạc quan liên quan đến thỏa thuận hòa bình tạm thời giữa Mỹ và Iran tiếp tục gây sức ép lên đồng USD, qua đó hỗ trợ kim loại quý. Tuy nhiên, giá vàng vẫn giao dịch dưới đỉnh của tuần được thiết lập hôm thứ Hai cũng như dưới đường SMA 200 ngày - một ngưỡng kỹ thuật quan trọng - khi nhà đầu tư chờ kết quả cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày của FOMC.

Quyết định của Fed được kỳ vọng sẽ tác động mạnh đến nhu cầu đối với đồng USD và tạo động lực mới cho kim loại quý không sinh lãi này.

Mỹ và Iran đã đạt được khuôn khổ thỏa thuận hòa bình nhằm chấm dứt cuộc xung đột bùng phát đầu năm 2026. Bản ghi nhớ ban đầu bao gồm lệnh ngừng bắn 60 ngày, mở lại eo biển Hormuz và khởi động các cuộc đàm phán kỹ thuật liên quan đến chương trình hạt nhân của Iran.

Tuy nhiên, nhiều chi tiết quan trọng vẫn chưa được công bố đầy đủ. Tổng thống Mỹ Donald Trump khẳng định thỏa thuận sẽ bảo đảm Iran không sở hữu vũ khí hạt nhân, trong khi truyền thông nhà nước Iran cho biết các cuộc đàm phán chi tiết về vấn đề hạt nhân vẫn chưa bắt đầu.

Ngoài ra, xuất hiện thông tin cho rằng thỏa thuận bao gồm kế hoạch thành lập quỹ đầu tư tư nhân trị giá 300 tỷ USD để thúc đẩy đầu tư vào Iran, song ông Trump đã bác bỏ và gọi đây là "tin giả".

Những yếu tố này khiến nhà đầu tư vẫn duy trì sự thận trọng, đồng thời hạn chế các vị thế bán USD trước sự kiện quan trọng từ Fed.

Fed được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp lần này. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương Mỹ có thể loại bỏ xu hướng nới lỏng khi lạm phát tiếp tục dai dẳng hơn dự kiến. Vì vậy, thị trường đặc biệt quan tâm tới các dự báo kinh tế cập nhật và biểu đồ dot plot.

Nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi sát cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Kevin Warsh để tìm kiếm tín hiệu về định hướng chính sách trong thời gian tới.

Dù thị trường đã dần loại bỏ những kịch bản lạm phát tồi tệ nhất và kỳ vọng Fed trở nên hawkish hơn trong giai đoạn xung đột Mỹ - Iran, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khoảng 60% khả năng Fed nâng lãi suất thêm 25 bps vào tháng 12.

Do đó, thị trường cần thấy sự dịch chuyển theo hướng dovish từ Fed trước khi gia tăng các vị thế bán USD và đặt cược vào khả năng vàng kéo dài đà phục hồi từ vùng đáy của năm được thiết lập vào tuần trước.

Vàng cần vượt Fibonacci 38.2% để củng cố triển vọng tăng giá

Xét về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn bị chặn dưới mức Fibonacci thoái lui 38.2% của nhịp giảm từ tháng 4 đến tháng 6, đồng thời nằm dưới đường SMA 200 ngày đang dốc xuống, khiến xu hướng tổng thể vẫn nghiêng về giảm giá.

RSI hiện dao động quanh 44, trong khi MACD chuyển sang tích cực nhẹ, cho thấy động lượng giảm đang suy yếu nhưng tín hiệu tăng vẫn chưa đủ thuyết phục.

Ở chiều tăng, vùng cản đầu tiên nằm quanh 4,400 USD, trước khi tới khu vực hợp lưu 4,445-4,450 USD gồm mức Fibonacci 50% và đường SMA 200 ngày.

Một phiên đóng cửa ngày trên vùng kháng cự này sẽ giúp giảm áp lực giảm giá và mở đường hướng tới mức Fibonacci 61.8% gần 4,560 USD, tiếp theo là các ngưỡng Fibonacci tại 4,707 USD và 4,893 USD.

Ở chiều giảm, hỗ trợ gần nhất xuất hiện tại mức Fibonacci 23.6% quanh 4,227 USD. Bên dưới là vùng đáy cấu trúc gần nhất quanh 4,022 USD. Nếu mốc này bị phá vỡ, xu hướng giảm hiện tại sẽ được củng cố và mở ra nguy cơ giảm sâu hơn.