Nhận định khí tự nhiên: Nhận định tiêu cực khi báo cáo tồn kho gây áp lực lên thị trường
Diệu Linh
Junior Editor
Báo cáo tồn kho EIA ghi nhận mức bơm +36 Bcf, cao hơn nhiều so với thông lệ, cho thấy nguồn cung tăng mạnh. Mức tồn kho hiện cao hơn so với cùng kỳ năm trước và trung bình 5 năm, củng cố trạng thái dư cung của thị trường. Hợp đồng tương lai khí tự nhiên giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần, xóa sạch toàn bộ mức tăng từ cơn bão mùa đông Fern.
Hợp đồng tương lai khí tự nhiên kỳ hạn gần nhất của Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 16 tháng 1 vào thứ Năm, đồng nghĩa toàn bộ mức tăng do cơn bão mùa đông Fern đã bị xóa sạch. Diễn biến này mở ra khả năng kiểm tra lại vùng đáy quan trọng ngày 15 tháng 1 tại $2.689.
Sau mức đáy này, thị trường đã bật tăng mạnh lên mức đỉnh ngày 30 tháng 1 tại $4.075. Phải mất gần ba tháng để xóa hết mức tăng đó, phản ánh một thị trường chịu tác động bởi sự kết hợp giữa nhu cầu yếu và nguồn cung mạnh. Xu hướng này nhiều khả năng sẽ tiếp diễn trong mùa vai, bắt đầu từ giữa tháng 3 và kéo dài đến cuối tháng 5. Bên cạnh đó, mùa bơm khí đã khởi động từ ngày 1 tháng 4. Với các điều kiện hiện tại, thị trường có khả năng duy trì xu hướng tiêu cực cho đến khi bước vào giai đoạn nhu cầu làm mát mùa hè.
Khí tự nhiên khung ngày tháng 5
Ở chiều tăng, các mức kháng cự gồm đỉnh dao động tại $3.060, đường xu hướng tại $3.067 và đường trung bình động 50 ngày tại $3.120. Khi xu hướng chính vẫn là giảm, chiến lược “bán khi tăng” tiếp tục chiếm ưu thế. Các nhịp hồi kỹ thuật do đóng vị thế bán có thể xuất hiện nhưng khó duy trì lâu. Kháng cự kỹ thuật cùng các yếu tố cơ bản tiêu cực sẽ hạn chế đà tăng đáng kể.
Hợp đồng tương lai khí tự nhiên tháng 5 kỳ hạn gần nhất đóng cửa tại $2.800, giảm $0.019 tương đương -0.67% trong phiên thứ Năm.
Các tín hiệu từ tồn kho và nhu cầu tiếp tục mang tính tiêu cực. Dù rủi ro nguồn cung toàn cầu có thể tạo hỗ trợ về mặt lý thuyết, bức tranh ngắn hạn vẫn bị chi phối bởi sản lượng mạnh và thực tế thị trường chưa cần thêm nguồn cung khí.
Trong báo cáo công bố ngày thứ Năm, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) ghi nhận mức bơm 36 Bcf trong tuần kết thúc ngày 27 tháng 3. Con số này cao hơn đáng kể so với mức rút trung bình 5 năm là -4 Bcf trong cùng kỳ, cho thấy tốc độ gia tăng nguồn cung vượt xa thông lệ theo mùa.
Báo cáo cũng cho thấy tồn kho hiện cao hơn 5.2% so với cùng kỳ năm trước và cao hơn 3.0% so với trung bình 5 năm. Điều này củng cố nhận định thị trường Mỹ đang trong trạng thái dư cung khi bước vào mùa bơm khí. Đối với nhà giao dịch, điều này đồng nghĩa các nhịp tăng nhiều khả năng sẽ bị hạn chế trừ khi nhu cầu bất ngờ cải thiện, bởi tồn kho đang là yếu tố tiêu cực rõ rệt nhất.
Yếu tố thời tiết tiếp tục nghiêng về hướng tiêu cực. Các dự báo mới nhất cho thấy nhiệt độ cao hơn trung bình tại khu vực phía Đông nước Mỹ kéo dài đến đầu tháng 4, làm giảm nhu cầu sưởi ấm cuối mùa. Đây là diễn biến quen thuộc trong giai đoạn chuyển tiếp sau mùa đông, khi nhu cầu có thể suy giảm nhanh chóng, phần nào phản ánh đúng những gì thị trường đã thể hiện trong tuần này.
Trong ngắn hạn, xu hướng vẫn là tiêu cực. Mức tồn kho gia tăng, nhu cầu yếu và sản lượng cao dự kiến sẽ lấn át các rủi ro nguồn cung toàn cầu, bao gồm nguy cơ gián đoạn tại Eo biển Hormuz do căng thẳng Mỹ–Iran. Cho đến khi thời tiết trở lạnh hơn hoặc xuất khẩu LNG tăng mạnh, thị trường khó có động lực để phục hồi bền vững.
fxempire
