Phố Wall hạ nhiệt, vàng lập đỉnh mới khi Powell phát tín hiệu thận trọng

Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại chuỗi ba ngày lập kỷ lục nhờ cơn sốt trí tuệ nhân tạo vào thứ Ba, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell phát đi tín hiệu thận trọng về các bước đi chính sách tiếp theo.

Powell không đưa ra manh mối rõ ràng về thời điểm Fed có thể nâng lãi suất trở lại sau động thái tăng lãi suất tuần trước. Ông nhấn mạnh Fed đang đứng trước thế cân bằng khó khăn: Vừa phải kiểm soát rủi ro lạm phát, vừa theo dõi các dấu hiệu suy yếu trên thị trường lao động.

Sau chuỗi tăng mạnh, cổ phiếu công nghệ đồng loạt hạ nhiệt. Nvidia giảm 2.8% sau khi cổ phiếu đạt kỷ lục nhờ thông tin hãng đầu tư vào OpenAI. Cổ phiếu Amazon, Microsoft và Apple cũng đồng loạt giảm.

Chỉ số Nasdaq Composite dẫn đầu đà giảm với -0,95%, tiếp theo là S&P 500 giảm 0.55% và Dow Jones lùi 0.19%. Trên phạm vi toàn cầu, chỉ số MSCI theo dõi cổ phiếu tại 49 quốc gia cũng giảm 0.3%.

Ông Oliver Pursche, Phó Chủ tịch cấp cao tại Wealthspire Advisors (New York), cho rằng thị trường đang dần nhận ra nền kinh tế Mỹ tuy bền bỉ nhưng dữ liệu lại không nhất quán và đang chuyển hướng sang chững lại. Theo ông, sau ba năm liên tiếp S&P 500 tăng hai chữ số, cần một cú hích mới để đẩy thị trường đi xa hơn – và hiện tại yếu tố đó vẫn chưa rõ ràng.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm khi nhu cầu trú ẩn gia tăng. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giảm 3.9 bps xuống 4.106%, sau khi có lúc chạm mức cao nhất kể từ 5/9. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm – vốn nhạy cảm với kỳ vọng chính sách của Fed – giảm 1.3 bps xuống 3.588%.

Trong khi đó, giá vàng tiếp tục bứt phá, lập kỷ lục mới nhờ vị thế tài sản an toàn. Giá vàng giao ngay tăng 0.47% lên 3,763.82 USD/ounce. Ông Chris Weston, Giám đốc nghiên cứu tại Pepperstone, nhận định nhà đầu tư đang phòng ngừa rủi ro cổ phiếu bằng cách mua vàng.

Cổ phiếu toàn cầu vẫn được hỗ trợ nhờ kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất sau khi nới lỏng chính sách tuần trước. Ông Bob Savage, Trưởng chiến lược vĩ mô tại BNY, cho biết thị trường đang duy trì tâm lý “tăng mọi thứ”, kỳ vọng rằng các đợt nới lỏng tiếp theo có thể giúp kinh tế Mỹ tránh kịch bản hạ cánh cứng.

Dù Powell giữ giọng điệu thận trọng, thị trường vẫn kỳ vọng Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất. Sau phát biểu hôm thứ Ba, xác suất Fed giảm 25 bps vào tháng 10 được điều chỉnh lên 94% (so với 89.8% trước đó), trong khi khả năng giữ nguyên lãi suất chỉ còn 5.9%, theo CME FedWatch.

Tuy nhiên, Fed vẫn phát đi những quan điểm trái chiều: Phó Chủ tịch phụ trách giám sát gần như loại bỏ rủi ro lạm phát và ủng hộ giảm lãi suất nhanh hơn để hỗ trợ thị trường lao động. Một thống đốc Fed khác đề xuất cắt giảm mạnh vào thứ Hai, trong khi ba thành viên khác cảnh báo cần thận trọng với áp lực giá cả.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) – đo sức mạnh USD so với rổ các đồng tiền lớn gồm euro và yên Nhật – gần như đi ngang ở mức 97.24.

Trên thị trường năng lượng, giá dầu tăng hơn 1 USD/thùng sau khi tiến trình nối lại xuất khẩu từ khu vực Kurdistan (Iraq) tiếp tục bị đình trệ. Điều này tạm xoa dịu lo ngại dư thừa nguồn cung, góp phần hỗ trợ giá dầu.