Phố Wall ổn định giữa lo ngại về Fed, vàng lập đỉnh khi đồng USD chịu áp lực

Chứng khoán Phố Wall và trái phiếu chính phủ Mỹ nhìn chung ổn định trong phiên thứ Hai, khi các nhà giao dịch dần tiêu hóa những đe dọa từ chính quyền Tổng thống Donald Trump liên quan đến việc cáo buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tuy vậy, những nghi vấn mới xoay quanh tính độc lập của ngân hàng trung ương quyền lực nhất thế giới đã gây áp lực lên đồng đô la Mỹ và thúc đẩy giá vàng tăng mạnh.

Chủ tịch Fed Jerome Powell đã đưa ra một tuyên bố mang tính hawkish bất thường sau khi Bộ Tư pháp Mỹ gửi trát đòi hầu tòa của bồi thẩm đoàn. Diễn biến này làm gia tăng những gì các nhà phân tích của Morgan Stanley gọi là “một chuỗi sự kiện có khả năng gây biến động thị trường” ngay từ đầu tuần giao dịch đầy đủ thứ hai của năm 2026.

Căng thẳng địa chính trị cũng gia tăng sau tuyên bố của ông Trump rằng ông đang cân nhắc hành động quân sự sau các biện pháp trấn áp biểu tình tại Iran. Điều này nối tiếp các lo ngại sau vụ bắt giữ tại Venezuela và những ám chỉ rằng Mỹ có thể tìm cách kiểm soát tình hình tại đây.

Chỉ số chuẩn S&P 500 và chỉ số công nghiệp Dow Jones lần lượt tăng nhẹ 0.16% và 0.17%, đóng cửa ở mức cao kỷ lục mới là 6,977.27 điểm và 49,590.20 điểm.

Chỉ số Nasdaq Composite tăng 0.26% trong phiên, được hỗ trợ bởi đà tăng của cổ phiếu Walmart — tập đoàn bán lẻ lớn đã chuyển niêm yết sang sàn Nasdaq vào tháng trước.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 1.8 điểm cơ bản, lên 4.189%, sau khi có thời điểm chạm mức 4.207% trong phiên.

“Bất cứ khi nào xuất hiện một góc nhìn mới, thị trường sẽ phản ứng, giao dịch một chút, cần thời gian để tiêu hóa, rồi nhận ra rằng đó chỉ là thông tin mới phù hợp với những diễn biến trước đó,” ông Jim Barnes, Giám đốc mảng thu nhập cố định tại Bryn Mawr Trust ở Berwyn, bang Pennsylvania, nhận định.

“Fed được nhìn nhận là một thể chế rất khó bị lung lay. Vì vậy, câu chuyện này sẽ còn tiếp diễn, nhưng thị trường có xu hướng chấp nhận điều đó một cách khá bình thản.”

Đồng USD chịu áp lực giảm, với chỉ số đo sức mạnh đồng bạc xanh so với rổ các đồng tiền chủ chốt giảm 0.34%, xuống còn 98.90. Ngược lại, EUR/USD tăng 0.25% lên mức 1.1666.

“Diễn biến này đã chấm dứt đà tăng của đồng đô la từ đầu năm,” ông Marc Chandler, chiến lược gia thị trường trưởng tại Bannockburn Global Forex ở New York, cho biết. “Các trát đòi hầu tòa dường như đã lấn át các yếu tố địa chính trị.”

Giá vàng có lúc vượt mốc kỷ lục 4,600 USD/ounce trong phiên, trước khi hạ nhiệt nhẹ. Giá kim loại quý này được ghi nhận lần cuối tăng 1.84%, lên 4,592.55 USD/ounce.

Trong khi đó, giá dầu ổn định ở mức cao nhất trong bảy tuần, khi lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung từ Iran lấn át triển vọng nguồn cung tăng từ Venezuela — quốc gia có xuất khẩu dầu từ lâu bị hạn chế bởi các lệnh trừng phạt.

Hợp đồng dầu Brent tăng 53 cent, tương đương 0.8%, chốt phiên ở mức 63.87 USD/thùng. Dầu thô Mỹ (WTI) tăng 38 cent, tương đương 0.6%, lên 59.50 USD/thùng. Đây là mức đóng cửa cao nhất của Brent kể từ ngày 18/11 và của WTI kể từ ngày 5/12.

Giới hạn lãi suất thẻ tín dụng gây lo ngại cho nhà đầu tư

Cổ phiếu các ngân hàng và công ty phát hành thẻ tín dụng giảm mạnh hơn so với mặt bằng chung thị trường, sau khi ông Trump hôm thứ Sáu kêu gọi áp trần lãi suất thẻ tín dụng ở mức 10%, bắt đầu từ ngày 20/1.

Cổ phiếu Citigroup lao dốc. American Express cũng giảm mạnh, cùng với các công ty tài chính tiêu dùng khác, bao gồm Capital One.

“Dựa trên những tính toán rất sơ bộ, Citi sẽ chịu tác động nặng nề nhất, tiếp theo là US Bancorp,” các nhà phân tích của JPMorgan cho biết trong một báo cáo. Họ giải thích rằng US Bancorp có danh mục cho vay thẻ tín dụng với lãi suất cao hơn, đồng nghĩa với tỷ lệ khách hàng dưới chuẩn lớn hơn.

Trong tuần này, thị trường sẽ theo dõi sát dữ liệu lạm phát của Mỹ, số liệu thương mại từ Trung Quốc, cùng loạt báo cáo kết quả kinh doanh tại Mỹ, bắt đầu với JPMorgan và BNY vào thứ Ba.

Giới đầu tư cũng tiếp tục theo dõi căng thẳng giữa ông Powell và ông Trump — cuộc đối đầu đã manh nha từ những năm đầu ông Powell đảm nhiệm vị trí Chủ tịch Fed vào năm 2018.

“Ông Trump đang kéo những sợi chỉ mong manh còn lại của tính độc lập ngân hàng trung ương,” ông Andrew Lilley, chiến lược gia lãi suất trưởng tại ngân hàng đầu tư Barrenjoey (Sydney), nhận định.

“Nhà đầu tư sẽ không hài lòng với điều đó, nhưng điều này cho thấy thực tế là ông Trump không còn nhiều đòn bẩy khác. Lãi suất điều hành cuối cùng vẫn sẽ ở mức mà đa số thành viên FOMC mong muốn.”

Các nhà phân tích của Deutsche Bank cũng tổng hợp nhiều yếu tố mà thị trường phải cân nhắc, cho rằng: “Có rất nhiều diễn biến bất ngờ và đồng thời cũng là vô số cơ hội cho những dòng tiêu đề lớn trong những ngày tới.”