S&P 500 "đứt" chuỗi lập đỉnh kỷ lục

Chuỗi tăng đó sẽ trông như biểu đồ bên dưới:

Yếu tố chính là từ dữ liệu CPI và PPI cao hơn dự kiến, nhưng doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp và hoạt động nhà ở lại yếu hơn dự kiến - tất cả đều nghe có vẻ rất giống đình lạm.

Tất cả những điều đó đã đẩy chỉ số vĩ mô xuống mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tuần đầu tiên của tháng 10.

Tuy vậy, dựa trên tác động chậm trễ của việc nới lỏng đáng kể các điều kiện tài chính vào năm ngoái, chúng tôi tin rằng thị trường vẫn sẽ còn tăng trong ít nhất 1 tháng nữa .

Thị trường chỉ định giá khoảng 60% khả năng bắt đầu cắt giảm lãi suất trong tuần này và ngay cả tháng 6.

Và thị trường cũng định giá khoảng 50% rằng sẽ có 3 hoặc 4 lần cắt giảm lãi suất trong năm.

Mặc dù chứng khoán phục hồi sau dữ liệu CPI tăng vào thứ Ba nhưng chúng không thể tiếp tục tăng trưởng.

Và điều đó khiến Nasdaq trở thành cổ phiếu ghi nhận mức giảm lớn nhất trong tuần, Small Caps là cổ phiếu có mức tăng mạnh nhất trong khi S&P giảm và chỉ số Dow đi ngang.

Sau khi dữ liệu CPI được công bố hôm thứ Ba, các nhà đầu tư đã bullish hơn. Tuy nhiên, thị trường đã bị gây bất ngờ bởi chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay.

SMCI bước vào xu hướng giảm (giảm hơn 25% so với mức cao nhất hiện nay).

Cổ phiếu MAG7 kết thúc tuần ở mức thấp hơn sau đợt công bố dữ liệu CPI.

Lợi suất trái phiếu chính phủ đã tăng trong tuần này, kéo theo đó là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và PPI.

Tuy nhiên, như biểu đồ trên cho thấy, giao dịch ngắn hạn đã giảm đáng kể, khiến đường cong lợi suất trở nên phẳng hơn. Chênh lệch lợi suất kỳ hạn 30 năm và 2 năm ở mức lớn nhất trong năm 2024.

Lãi suất thế chấp tăng trở lại mức cao nhất trong hai tháng.

Đồng đô la kết thúc tuần cao hơn, nhưng lại giảm trở lại sau dữ liệu CPI.

Bitcoin đã tăng 8% lên hơn 52,500 USD trong tuần này (mức cao nhất kể từ tháng 11/2021), tuần tăng thứ tư liên tiếp.

Theo sau đó, dòng vốn hơn 2 tỷ USD đã đổ vào các quỹ Bitcoin ETF spot trong tuần này.

Đáng chú ý, các quỹ Bitcoin ETF đã chứng kiến ​​dòng vốn tăng ròng gần 5 tỷ USD kể từ khi thành lập và trong thời gian đó, các quỹ ETF vàng đã chứng kiến dòng vốn rút ròng hơn 2 tỷ USD.

Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi vàng kết thúc tuần ở mức thấp hơn, mặc dù giá vàng đã tăng trên mức 2000 USD/oz sau dữ liệu CPI.

Giá dầu tăng tuần thứ 4 trong 5 tuần vừa qua, với giá dầu WTI giao dịch ở mức 79 USD/thùng.

Trong khi đó, tỷ lệ bán khống cổ phiếu XOM tăng mạnh.

Và cũng đừng nên mong đợi giá xăng sẽ sớm hỗ trợ dữ liệu CPI.

Cuối cùng, bản báo cáo thu nhập của NVDA trong nhiều năm sắp được công bố. Skew của các hợp đồng quyền chọn cổ phiếu khá cân bằng, nhưng như biểu đồ bên dưới cho thấy, tuần trước phe mua có đã vẻ thắng thế.