Thị trường hồi phục nhờ kỳ vọng ngừng bắn Mỹ–Iran, dầu giảm mạnh, chứng khoán tăng

Chứng khoán tăng và giá dầu giảm vào thứ Tư sau khi xuất hiện thông tin cho rằng Mỹ đang tìm kiếm một lệnh ngừng bắn kéo dài một tháng trong cuộc chiến với Iran, đồng thời đã gửi một kế hoạch 15 điểm để thảo luận với Tehran, qua đó làm dấy lên kỳ vọng về khả năng khôi phục xuất khẩu dầu từ khu vực Vịnh Ba Tư.

Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.9% trong phiên sáng tại châu Á, hợp đồng tương lai châu Âu tăng 1.2%, trong khi hợp đồng tương lai dầu Brent giảm khoảng 6% xuống còn 98.30 USD/thùng. Thị trường chứng khoán tại Úc, Hàn Quốc và Nhật Bản cũng tăng khoảng 2% trong phiên sáng, còn vàng tăng 1.6% do nhà đầu tư chốt lời sau đà tăng mạnh trước đó.

“Thị trường đang giao dịch dựa trên các tiêu đề tin tức vào lúc này,” Kerry Craig, chiến lược gia thị trường toàn cầu tại J.P. Morgan Asset Management ở Melbourne, cho biết. “Vì vậy, có một tâm lý tích cực. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều điều chưa chắc chắn về việc tình hình sẽ diễn biến ra sao và liệu có thực sự đạt được lệnh ngừng bắn hay không.”

Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết vào thứ Ba rằng Mỹ đang đạt được tiến triển, bao gồm một nhượng bộ quan trọng từ Tehran, trong khi một nguồn tin xác nhận Washington đã gửi cho Iran một đề xuất gồm 15 điểm. Kênh 12 của Israel, dẫn các nguồn tin, cho biết Mỹ đang hướng tới một lệnh ngừng bắn kéo dài một tháng để thảo luận về kế hoạch này. Trong khi đó, Tehran phủ nhận việc có các cuộc đàm phán trực tiếp.

Thị trường phản ứng tích cực nhưng vẫn giữ thái độ thận trọng trước các thông tin về khả năng chấm dứt xung đột, do chưa rõ liệu có tiến triển thực sự hay khi nào Vịnh Ba Tư có thể được mở lại cho hoạt động vận chuyển dầu.

Trong tuần này, đồng USD giảm nhẹ và tiếp tục chịu áp lực vào sáng thứ Tư, USD/JPY giao dịch ở mức 158.8 và EUR/USD giao dịch quanh mức 1.1620. Giá dầu Brent vẫn tăng 35% kể từ khi chiến tranh bắt đầu và gần mức 100 USD/thùng, gây lo ngại cho người mua tại châu Á, đặc biệt trong chi phí nhiên liệu máy bay và diesel.

Thị trường lãi suất vẫn giữ kỳ vọng về các phản ứng mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương, với định giá nhiều đợt tăng lãi suất ở châu Âu, Anh, Nhật Bản và Úc trong những tháng tới nhằm kiềm chế lạm phát, trong khi Mỹ chưa có thêm kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm khoảng 5 điểm cơ bản xuống 4.34%, và kỳ hạn 2 năm giảm xuống 3.875%, phản ánh đà tăng của giá trái phiếu.

“Hiện tại, thị trường đang phản ứng nhiều hơn là dự đoán, và cho đến khi có sự đồng thuận rõ ràng hơn từ cả hai phía, chúng tôi kỳ vọng biến động giá vẫn còn mong manh,” Marc Velan, Giám đốc đầu tư tại Lucerne Asset Management ở Singapore, cho biết. “Nhà đầu tư đang do dự trong việc chạy theo những biến động dựa trên tin tức, vì chúng có thể đảo chiều nhanh chóng.”

Các cuộc giao tranh giữa Mỹ, Israel và Iran vẫn tiếp diễn, trong khi có thông tin Mỹ đang chuẩn bị tăng cường quân sự tại khu vực. Hai nguồn tin cho biết Washington dự kiến triển khai thêm hàng nghìn binh sĩ từ Sư đoàn Dù 82 tinh nhuệ đến Trung Đông.

Những lo ngại về chiến tranh cũng che mờ các rủi ro ngày càng gia tăng trên thị trường tín dụng, nơi xuất hiện dấu hiệu căng thẳng trong tín dụng tư nhân, khi một nhà quản lý tài sản mới đây đã hạn chế rút vốn tại một quỹ nợ tư nhân, khiến nhà đầu tư lo ngại. Cổ phiếu của Ares, công ty quản lý khoảng 623 tỷ USD tài sản vào cuối năm 2025, giảm 1% vào thứ Ba và đã giảm 36% từ đầu năm đến nay.